Metaplanet acquisterà Siiibo Securities, una società di intermediazione giapponese autorizzata, per 2,1 miliardi di yen, circa 13 milioni di dollari. L’azienda quotata a Tokyo prevede di rinominarla Metaplanet Securities e di utilizzarla per offrire prodotti a rendimento collegati a Bitcoin.
L’accordo, annunciato venerdì, è la prima acquisizione nell’ambito di Project Nova, il piano della società per costruire un’attività finanziaria basata su Bitcoin in Giappone. Il closing è previsto per il 13 luglio.
Cosa offre l’operazione Siiibo Securities a Metaplanet
Siiibo possiede una registrazione Type I Financial Instruments Business, la licenza di cui le aziende giapponesi hanno bisogno per strutturare e distribuire titoli.
Nel documento depositato da Metaplanet si spiega in dettaglio che il prezzo riflette principalmente il costo che una nuova registrazione comporterebbe in termini di tempo, capitale e personale dedicato alla compliance.
I numeri confermano questa interpretazione. Fondata nel 2019, la società di intermediazione ha gestito oltre 100 emissioni di bond privati per più di 40 aziende senza però realizzare utili.
Ha registrato perdite comprese tra 159 e 175 milioni di yen (992.000 a 1,09 milioni di dollari) in ciascuno degli ultimi tre esercizi fiscali.
Il prezzo rappresenta inoltre una cifra contenuta per l’acquirente. Con 13 milioni di dollari, il deal equivale a circa lo 0,5% della posizione in Bitcoin di Metaplanet.
Il terzo maggiore detentore aziendale di Bitcoin possiede 40.177 Bitcoin, per un valore di 2,6 miliardi di dollari al momento della scrittura.
Il CEO Simon Gerovich, ex trader di derivati di Goldman Sachs, aveva già riorientato l’azienda in passato.
Metaplanet, infatti, fino ad aprile 2024 era un operatore di hotel economici, poi ha iniziato ad accumulare Bitcoin. Gerovich ha descritto questa acquisizione come una strategia di distribuzione.
“Portando all’interno del gruppo la registrazione Type I e la piattaforma di intermediazione online di Siiibo, svilupperemo e distribuiremo prodotti a rendimento collegati a Bitcoin direttamente agli investitori giapponesi.” ha spiegato in dettaglio Gerovich in un post, rilanciato da Michael Saylor, presidente di Strategy.
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In particolare, Saylor ha recentemente dichiarato che il rilancio di un post non implica necessariamente un’approvazione, ma è da considerarsi una “notifica condivisa per amplificare la portata”.
Un bacino da 7,4 trilioni di dollari di yen inattivi
Le famiglie giapponesi detengono circa 1.190 trilioni di yen, pari a 7,4 trilioni di dollari, tra contanti, depositi e altri strumenti a basso rendimento.
La cifra è una stima di Metaplanet ricavata dai dati sui flussi finanziari della Bank of Japan. L’azienda si aspetta che l’inflazione sposti quei fondi dai depositi.
I prodotti previsti includono bond collegati a BTC, azioni privilegiate garantite da treasury e security token, tutti soggetti all’approvazione delle autorità di regolamentazione.
Metaplanet finanzierà l’acquisto con liquidità e prestiti, potendo inoltre ricorrere a linee di credito garantite in Bitcoin fino a 500 milioni di dollari. Il treasury dell’azienda già funge da collaterale.
I tempi potrebbero però creare attriti. BTC viene scambiato intorno a 63.476 dollari, in calo di circa il 21% nell’ultimo mese e del 41% su base annua.
Metaplanet stessa ha segnalato una forte perdita trimestrale derivante dalla svalutazione delle sue posizioni, insieme a ricavi record da opzioni su Bitcoin.
Ricavi ricorrenti da commissioni sosterrebbero anche l’obiettivo di accumulo di 210.000 BTC dell’azienda. La distribuzione parte dal suo registro di circa 250.000 azionisti.
Una volta completata la conversione verso fine agosto, i prudenti risparmiatori giapponesi dovranno decidere se un bilancio orientato a Bitcoin sia un punto di forza o un campanello di allarme.
