Bitcoin ha recentemente riconquistato la soglia dei $105.000 dopo essere scesa nella fascia dei $103.000 e ora sta formando un triangolo simmetrico. In questo contesto Standard Chartered va controcorrente ipotizzando che le strategie aziendali che includono Bitcoin nelle riserve sono un segnale ribassista piuttosto che rialzista.
Notizia crypto del giorno: Standard Chartered segnala rischi nei bilanci aziendali con Bitcoin
Standard Chartered Bank ha segnalato un crescente rischio nell’adozione aziendale di Bitcoin, avvertendo che le partecipazioni in bilancio potrebbero passare da essere un supporto rialzista a una fonte di pressione al ribasso.
Secondo Geoff Kendrick, capo della ricerca sugli asset digitali, 61 aziende quotate in borsa detengono ora 673.897 BTC. Questo rappresenta circa il 3,2% della fornitura totale finale di Bitcoin.
Sebbene questi tesori aziendali abbiano aumentato la domanda di Bitcoin, Kendrick afferma che molti sono ora vulnerabili alla volatilità del prezzo.
“I bilanci aziendali in Bitcoin stanno aggiungendo pressione d’acquisto su BTC per ora, ma temiamo ci sia il rischio che questo possa invertirsi nel tempo,” ha detto Kendrick in un’email a BeInCrypto.
Una preoccupazione particolare è che molte aziende hanno acquistato Bitcoin a prezzi elevati, lasciandole esposte se i prezzi dovessero scendere significativamente.
In particolare, una grande porzione di questi BTC è stata acquisita a prezzi di acquisto medi superiori a $90.000, il che è rischioso data l’attuale volatilità del mercato.
Secondo l’esecutivo di Standard Chartered, la tendenza potrebbe rispecchiare liquidazioni passate come accadde con il collasso di Core Scientific nel 2022.
Kendrick ha detto che le aziende tipicamente affrontano pressioni quando Bitcoin scende del 22% al di sotto del loro costo base.
“Identifichiamo un livello di dolore del 22% al di sotto del prezzo medio di acquisto come un potenziale livello di liquidazione,” ha spiegato, citando il crollo del 2022 di Core Scientific come un precedente.
Una chiusura decisa della candela al di sotto della linea di tendenza inferiore o del confine superiore del triangolo simmetrico potrebbe determinare il prossimo trend direzionale di Bitcoin.
MicroStrategy leader, ma gli “imitatori” affrontano un rischio maggiore
Nel frattempo, MicroStrategy (ora Strategy) rimane la forza dominante nel settore delle riserve in Bitcoin.
L’azienda detiene circa l’86% di tutta la quota BTC detenuta dalle aziende, con un prezzo medio di acquisizione di $70.000. BeInCrypto ha riportato la sua acquisizione più recente in una recente pubblicazione di Notizie crypto dagli USA.
Tuttavia, Kendrick ha sottolineato che i nuovi entranti, definiti “imitatori di MSTR,” hanno raddoppiato le loro partecipazioni collettive negli ultimi due mesi, possedendo poco meno di 100.000 BTC.
A differenza di MicroStrategy, molte di queste aziende hanno acquistato a prezzi ancora più alti, amplificando ulteriormente la loro esposizione.
“La maggior parte dei tesori aziendali di Bitcoin nel nostro campione, 58 su 61, hanno multipli NAV superiori a 1. Per ora, pensiamo che questo sia giustificato da inefficienze di mercato, inclusi ostacoli normativi all’accesso degli investitori e processi conservativi dei comitati di investimento,” spiega Kendrick.
Basandosi su questo, ha avvertito che man mano che queste inefficienze si erodono nel tempo, la pressione positiva degli acquirenti aziendali è destinata a dissiparsi.
A suo avviso, questo lascerebbe un vuoto che potrebbe accelerare i cali del mercato.
“I tesori aziendali potrebbero passare da una fonte di pressione d’acquisto verso l’alto a un motore di volatilità e rischio al ribasso,” ha concluso.
Il futuro di Bitcoin è sempre più legato alle decisioni dei consigli di amministrazione e alle allocazioni di bilancio. In questo contesto, il comportamento aziendale potrebbe ora esercitare un’influenza maggiore sul mercato crypto, ora più che mai.
Vale la pena notare che le paure di Kendrick sono in linea con quelle del pioniere di Bitcoin Max Keiser. Una recente pubblicazione di Notizie crypto dagli USA ha evidenziato l’opinione di Keiser che seguire MicroStrategy potrebbe ritorcersi contro per il Twenty One Capital di Jack Mallers.
“C’è una grande differenza tra un’azienda con una strategia di tesoreria Bitcoin e un’azienda con una strategia Bitcoin… Twenty One Capital è un’azienda che cerca di acquistare molti Bitcoin, che è molto volatile. Mi chiedo se possano sfruttare efficacemente quella volatilità come fa Strategy… Un’azienda con una strategia Bitcoin è intrinsecamente più rischiosa, senza un percorso chiaro per essere competitiva come Strategy nello sfruttare la volatilità del mercato per catturare più Bitcoin,” ha detto Keiser a BeInCrypto.
Secondo Keiser, MicroStrategy rimarrà il grande vincitore, con dozzine di imitazioni che cercano di raggiungerli ma non riescono a generare gli stessi rendimenti. Steven Lubka, il capo di Swan Private Wealth, ha assunto una posizione simile.
Grafico del giorno
Notizie crypto in pillole
Ecco un riepilogo di altre notizie crypto dagli USA da seguire oggi:
- Il discorso di Jerome Powell allude a un potenziale cambiamento nella politica monetaria della Fed, spingendo il rialzo di Bitcoin sopra $105.000.
- Strategy (ex MicroStrategy) pianifica un’IPO da 250 milioni di dollari per emettere 2,5 milioni di azioni di Serie A Perpetual Stride Preferred Stock per finanziare l’espansione di Bitcoin.
- Gli investitori istituzionali stanno riducendo l’esposizione agli ETF Bitcoin in questo momento di consolidamento dei prezzi, preferendo asset alternativi.
- La Ethereum Foundation ristruttura il suo team principale, riducendo il personale e concentrandosi su scalabilità Layer 1, efficienza dei blob e esperienza utente.
- Gli ATM crypto sono aumentati vertiginosamente in Australia da 40 nel 2022 a 1.800 nel 2025, creando terreno fertile per i truffatori.
- Le enormi operazioni a leva di James Wynn su Hyperliquid hanno suscitato dibattiti sul fatto che le sue azioni siano genuine o una campagna di marketing astuta.
- Le aziende quotate in borsa espandono i modelli di tesoreria crypto, aggiungendo XRP e Solana a Bitcoin, segnalando un crescente interesse istituzionale per le altcoin.
- Robinhood completa la sua acquisizione di Bitstamp per $200 milioni, espandendo la sua portata nel mercato crypto a livello globale.
- Kaito ha distribuito oltre 74 milioni di dollari in airdrop a 5,7 milioni di wallet, posizionandosi all’avanguardia dell’Economia dell’Attenzione nel settore crypto.
Panoramica delle azioni crypto in pre-market
| Azienda | Alla chiusura del 2 giugno | Panoramica pre-market |
| Strategy (MSTR) | $327,27 | $375,65 (+0,91%) |
| Coinbase Global (COIN) | $246,72 | $249,21 (+1,01%) |
| Galaxy Digital Holdings (GLXY.TO) | $25,40 | $25,52 (+0,48%) |
| MARA Holdings (MARA) | $14,36 | $14,47 (+0,77%) |
| Riot Platforms (RIOT) | $8,48 | $8,54 (+0,71%) |
| Core Scientific (CORZ) | $10,93 | $11,00 (+0,64%) |
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