Nelle regioni che sperimentano una significativa volatilità economica e svalutazione della valuta, le stablecoin forniscono un’ancora di salvezza. Questa stabilità le rende un’alternativa attraente per individui e aziende in paesi dove la loro ricchezza è soggetta a inflazione.
A differenza delle valute convenzionali, che possono subire rapide fluttuazioni, le stablecoin mantengono un prezzo costante essendo ancorate ad asset come il dollaro USA o le materie prime. Questa stabilità di prezzo guida la loro crescente adozione in regioni come l’Africa subsahariana e l’America Latina.
Il ruolo degli stablecoin nelle economie locali
Diverse istituzioni finanziarie, aziende e individui sfruttano le stablecoin per semplificare processi come i pagamenti internazionali e la gestione della liquidità e le usano per mitigare le fluttuazioni valutarie debilitanti.
Kash Razzaghi, direttore commerciale di Circle, ha spiegato in un’intervista con BeInCrypto che questi casi guidano l’adozione globale delle stablecoin facilitando transazioni più rapide e convenienti rispetto ai sistemi finanziari tradizionali.
“Nei mercati emergenti, l’ambiente normativo per le criptovalute e le stablecoin è in evoluzione,” ha detto.
L’introduzione delle stablecoin nel 2014 ha efficacemente unito i vantaggi tecnologici della blockchain con la stabilità finanziaria necessaria per un’adozione diffusa.
Mentre la tecnologia blockchain facilita trasparenza ed efficienza, la stablecoin stessa affronta il problema della volatilità del prezzo delle criptovalute. Di conseguenza, le stablecoin attraggono un pubblico oltre il trading finanziario e gli investitori speculativi, raggiungendo i settori retail e istituzionali.
Nei prossimi anni, l’adozione delle stablecoin si diffonderà ancora di più, ha aggiunto Razzaghi.
“Nel tempo, ci aspettiamo regimi di licenze più formalizzati, solidi quadri KYC/AML e una potenziale integrazione con strategie CBDC più ampie, poiché i responsabili politici cercano di bilanciare l’innovazione con la stabilità finanziaria e la conformità,” ha detto.
Razzaghi si è riferito in particolare ai paesi dell’Africa subsahariana come forze trainanti dietro l’adozione delle stablecoin.
Nel 2021, un indice della Banca Mondiale ha riportato che meno della metà della popolazione adulta della regione aveva un conto bancario. Di conseguenza, le criptovalute sono diventate molto attraenti per nazioni come Nigeria, Etiopia, Kenya e Sudafrica.
adozione della DeFi in Africa
Oltre all’ascesa delle stablecoin, le iniziative DeFi locali stanno guadagnando una significativa trazione nei paesi africani come la Nigeria, una forza trainante nell’adozione globale delle criptovalute. La Nigeria esemplifica questa tendenza, registrando oltre 30 miliardi USD in valore ricevuto dai servizi DeFi lo scorso anno, secondo un recente rapporto di Chainanalysis.
“Man mano che l’ecosistema DeFi si espande, i prodotti di prestito, risparmio e soluzioni di rimessa basati su stablecoin sono sempre più accessibili agli utenti nei mercati emergenti. Questo potenzia soprattutto gli individui storicamente esclusi dai sistemi bancari tradizionali ad accedere a prodotti e servizi finanziari, promuovendo l’inclusività e permettendo loro di interagire con l’economia globale,” ha sottolineato Razzaghi.
Yellow Card, una rampa di accesso e uscita per stablecoin nata in Nigeria, fornisce attivamente ai clienti in tutta l’Africa un accesso sicuro, liquido e conveniente a stablecoin come USDT e USDC e token come BTC ed ETH, rendendo più facili le transazioni dirette utilizzando valute locali.
Altri paesi nella regione hanno anche creato servizi compatibili con i telefoni per utenti che non hanno accesso a Internet. Nel 2020, il principale operatore di rete mobile del Kenya, Safaricom, e la società di comunicazioni Vodacom Group, hanno fondato M-PESA Africa.
La piattaforma consente agli utenti di accedere a servizi stablecoin-fiat come Binance. Ha anche esteso le sue operazioni ad altri paesi africani, tra cui Tanzania, Mozambico, Etiopia, Egitto e Ghana.
“Le soluzioni stablecoin si stanno adattando alle sfide dell’accesso limitato a Internet e all’infrastruttura sviluppando piattaforme compatibili con i dispositivi mobili e altre capacità di transazione. Ad esempio, alcuni progetti stanno esplorando l’uso di transazioni basate su SMS e partnership con fornitori di telecomunicazioni locali per estendere la loro portata alle comunità svantaggiate,” ha detto Razzaghi a BeInCrypto.
Questi sforzi mirano ad aumentare l’accesso ai servizi stablecoin per le comunità svantaggiate nelle aree rurali, promuovendo così l’inclusione finanziaria.
Stablecoin nei paesi ad alta inflazione
In Argentina, dove l’iperinflazione supera il 100%, i cittadini usano stablecoin ancorate al dollaro come USDT e USDC per proteggere i loro risparmi dalla svalutazione. La domanda di stablecoin aumenta sugli exchange locali ogni volta che il peso si indebolisce o i governi impongono nuovi controlli valutari.
Secondo un rapporto di Chainalysis del 2024, quando il valore del peso argentino è sceso sotto 0.004 USD a luglio 2023, il valore mensile del trading di stablecoin è salito a oltre 1 milione USD nel mese successivo. La stessa cosa è accaduta a dicembre 2023 quando il presidente Milei ha annunciato che avrebbe svalutato la valuta del 50% come parte del suo piano di austerità iniziale. Quel mese, il peso argentino è sceso sotto 0.002 USD, e il valore del trading di stablecoin ha superato 10 milioni USD nel mese successivo.
Quota del volume delle transazioni al dettaglio in LATAM per tipo di asset rispetto alla media globale. Fonte: Chainalysis.
In Venezuela, le stablecoin sono diventate un mezzo di scambio primario, sostituendo il bolivar iperinflazionato. Le persone usano attivamente piattaforme peer-to-peer per condurre transazioni quotidiane, inclusi acquisti di beni e servizi, sfruttando le stablecoin per la stabilità.
“Con un’alta domanda di dollari statunitensi, l’America Latina è diventata un centro per l’uso di asset digitali, con persone che usano stablecoin ancorate al dollaro come USDC come riserva di valore,” ha spiegato Razzaghi.
Quasi un milione di sviluppatori contribuiscono a questa crescita, molti lavorano su progetti offshore per aziende statunitensi. Questa forza lavoro qualificata guida l’innovazione locale, con fintech e neobanche che migliorano significativamente l’accesso finanziario e riducono i costi per i consumatori latinoamericani.
“Questa forte adozione è in parte dovuta al fatto che tre quarti dei 30 milioni di clienti delle banche digitali della regione sono individui e piccole e medie imprese che erano precedentemente non bancarizzate o sottobancarizzate,” ha detto Razzaghi.
Razzaghi ha evidenziato Airtm, un fornitore fintech che offre conti alimentati da USDC, come esempio di integrazione di stablecoin di successo. Questi conti consentono alle aziende di effettuare pagamenti a basso costo rapidamente e permettono ai destinatari di convertire facilmente USDC nella loro valuta locale.
“Questo può essere particolarmente utile per le aziende nella regione che affrontano alti costi di pagamento transfrontaliero e valute locali instabili, consentendo ai lavoratori di essere pagati rapidamente e a prezzi accessibili in dollari statunitensi,” ha aggiunto.
Di conseguenza, le exchange di criptovalute locali consentono agli individui di mantenere l’attività economica in condizioni finanziarie locali difficili.
Sfide per l’adozione delle stablecoin
Nonostante diversi benefici, alcune condizioni possono complicare l’adozione diffusa delle stablecoin, specialmente nei paesi in via di sviluppo. Mentre i progetti DeFi hanno reso più facile evitare l’incertezza normativa in alcuni paesi, un’implementazione più ampia è difficile senza il quadro normativo di accompagnamento.
Oltre a ciò, le persone che vivono in aree rurali sperimentano un accesso limitato a Internet. Le lacune nella alfabetizzazione finanziaria in diverse regioni rendono anche l’accessibilità più difficile. Di conseguenza, workshop informativi e risorse educative sono diventati indispensabili per l’adozione delle stablecoin.
“I progetti di stablecoin e le comunità locali stanno lavorando attivamente su iniziative educative come workshop, webinar e programmi di sensibilizzazione comunitaria per aumentare la consapevolezza e fornire conoscenze pratiche su come utilizzare gli asset digitali in modo sicuro ed efficace. Queste iniziative educative sono cruciali per costruire fiducia e promuovere l’adozione delle stablecoin in regioni con bassa alfabetizzazione finanziaria,” ha detto Razzaghi a BeInCrypto.
Alcune di queste iniziative continuano a essere attive. La Yellow Card della Nigeria, ad esempio, ha progettato un’accademia che fornisce corsi gratuiti sugli asset digitali a individui e organizzazioni in tutta l’Africa.
Le transazioni via SMS tramite piattaforme come M-Pesa aiutano anche a semplificare le capacità di transazione per le comunità svantaggiate. Tuttavia, ulteriori ostacoli, come la mancanza di accesso a dispositivi mobili e computer, rendono queste iniziative carenti.
“Nel tempo, politiche più chiare, una connettività più ampia e continui sforzi di alfabetizzazione finanziaria sono destinati a guidare un uso più ampio delle stablecoin, capitalizzando così sui benefici intrinseci di sicurezza e accesso globale offerti dalle stablecoin,” ha aggiunto Razzaghi.
Una maggiore implementazione di sforzi simili è cruciale per l’adozione diffusa delle stablecoin.
Stablecoin vs. valute digitali delle banche centrali
Un altro aspetto che solleva incertezze sull’adozione delle stablecoin è l’incorporazione recente delle valute digitali delle banche centrali (CBDC). Queste valute sono una forma digitale di denaro emessa e regolata da una banca centrale. Non è destinata a sostituire il contante fisico ma piuttosto a coesistere con esso.
Una distinzione chiave tra CBDC e criptovalute risiede nei loro emittenti. Le CBDC sono emesse e sostenute dai governi, garantendo che il loro valore sia stabile e supportato dalla nazione emittente. Al contrario, entità private emettono e gestiscono le criptovalute, rendendo il loro valore soggetto a significative fluttuazioni di mercato.
Secondo il tracker delle CBDC dell’Atlantic Council, le Bahamas, la Giamaica e la Nigeria sono tra le nazioni che hanno lanciato completamente le CBDC. In Nigeria e nelle Bahamas, l’emissione di CBDC ha visto una crescita significativa. Tutti e tre i paesi stanno attualmente dando priorità all’espansione dell’adozione delle loro CBDC al dettaglio nei rispettivi mercati.
Ogni paese del G20 sta anche esplorando una CBDC, con 19 nei fasi avanzate di esplorazione delle CBDC. Di questi, 13 paesi sono già nella fase pilota, inclusi Brasile, Giappone, India, Australia, Russia e Turchia.
Sebbene le CBDC e le stablecoin possano competere per il dominio nei pagamenti digitali, ciascun meccanismo ha il suo vantaggio unico.
“Vediamo molte aree per sinergie tra stablecoin conformi come USDC e CBDC, con le stablecoin che svolgono un ruolo cruciale nell’alimentare le transazioni peer-to-peer transfrontaliere, una caratteristica che non è stata inclusa nel design di base della maggior parte delle CBDC in sviluppo,” ha detto.
Tuttavia, Razzaghi crede che i due sistemi possano coesistere piuttosto che competere.
“USDC e altre innovazioni del settore privato stanno già ottenendo ciò che una CBDC spererebbe di offrire. Molti dei benefici di una CBDC sono già soddisfatti dalle innovazioni del settore privato, attraverso sistemi di pagamento basati su blockchain,” ha aggiunto Razzaghi.
Esaminare queste dinamiche fa luce su come i mercati emergenti adottano stablecoin e CBDC, evidenziando il loro potenziale per rimodellare il settore finanziario globale con maggiore inclusività.
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