I trader e gli investitori nel settore crypto assisteranno oggi alla scadenza di opzioni su Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) per un valore di circa 3 miliardi di dollari.
Le opzioni in scadenza tendono a causare una notevole volatilità del prezzo, il che significa che i partecipanti al mercato crypto dovrebbero monitorare attentamente gli sviluppi di oggi e possibilmente adattare le loro strategie di trading intorno alle 8:00 UTC.
$2,95 miliardi in opzioni Bitcoin ed Ethereum in scadenza
I dati su Deribit mostrano che oggi scadranno 26.949 contratti su Bitcoin. Le opzioni in scadenza hanno un valore nozionale di circa 2,6 miliardi di dollari.
Il punto di massimo dolore, in cui l’asset causerà perdite finanziarie al maggior numero di detentori, è $91.000. A questo punto, la maggior parte dei contratti scadrà senza valore.
Il rapporto put-to-call di Bitcoin è 1,01. Questo suggerisce un sentimento ribassista poiché gli investitori effettuano più vendite (Put) che ordini di acquisto (Call).
Al contrario, il rapporto put-to-call di Ethereum è 0,92, indicando una prospettiva di mercato generalmente rialzista per ETH. Secondo i dati di Deribit, oggi scadranno 184.296 contratti su Ethereum. Questi contratti in scadenza hanno un valore nozionale di circa 340,7 milioni di dollari e un punto di massimo dolore di $1.800.
Il prezzo di Ethereum ha registrato un modesto aumento del 2,27% dall’apertura della sessione di venerdì, scambiando a $1.848 al momento della stesura di questo articolo.
Nonostante le chiamate di vendita su Bitcoin superino quelle di acquisto, gli analisti di Greeks.live citano un sentimento prevalentemente rialzista nel mercato. Notano anche che molti trader si aspettano un impulso verso 100.000 dollari, citando bassa volatilità e struttura del mercato.
“I livelli chiave osservati includono il NPOC [Naked Point of Control] a $96.000 appena raggiunto e il VWAP [Volume-Weighted Average Price] a $94.400, anche se alcuni esprimono preoccupazioni sulla stagionalità del “sell i may and go away” (“vendi a maggio e vai via,” ha scritto Greeks.live.
Con la bassa volatilità, i trader vedono opportunità per posizioni long. Secondo Greeks.live, i market maker stanno vendendo call con una volatilità implicita (IV) del 30% per raccogliere gamma, mentre la leva rimane bassa. Questo suggerisce un potenziale rialzo con i trader che prevedono ulteriori tagli dei tassi.
Raccogliere gamma significa vendere opzioni per trarre profitto da prezzi stabili, gestire piccoli movimenti di prezzo e guadagnare premi in un mercato a bassa volatilità.
Con ETH che sottoperforma rispetto a BTC, alcuni trader stanno shortando. Nel frattempo, altri si concentrano sulla crescita costante di BTC e considerano posizioni di volatilità a luglio per guadagni di vega. Questo riflette una divisione strategica nell’attenzione del mercato.
I guadagni di vega si verificano quando i prezzi delle opzioni aumentano a causa di una maggiore volatilità del mercato, beneficiando i trader che detengono opzioni con una maggiore sensibilità al vega.
Nel frattempo, gli analisti di Deribit concordano sul fatto che alcuni trader si stanno concentrando sulla crescita costante di Bitcoin. In questo contesto, c’è un significativo accumulo di BTC sopra $95.000.
“Il mercato mostra un forte accumulo di call su BTC sopra $95K, quale impatto avrà la scadenza?,” si sono chiesti gli analisti di Deribit.
Al momento della stesura di questo articolo, Bitcoin oggi era scambiato a $97.108, con guadagni di quasi 3% nelle ultime 24 ore.
Pertanto, il pesante accumulo di opzioni call su Bitcoin sopra $95.000 indica l’ottimismo dei trader per un aumento del prezzo.
Tuttavia, è imperativo notare che le opzioni in scadenza possono innescare volatilità, come visto con la scadenza di opzioni da 8,05 miliardi di dollari della scorsa settimana, che ha causato un consolidamento del prezzo a breve termine. Tuttavia, la volatilità relativa alla scadenza delle opzioni tende a diminuire una volta che i contratti sono regolati intorno alle 8:00 UTC su Deribit.
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