Nonostante Bitcoin (BTC) mostri forza durante la sessione statunitense, trader e investitori dovrebbero aspettarsi una certa volatilità durante le prime ore della sessione europea di venerdì, in attesa della scadenza delle opzioni.
Tuttavia, l’impatto potrebbe essere di breve durata, dato che i mercati si adattano rapidamente ai nuovi ambienti di trading poco dopo.
Cosa dovrebbero sapere i trader sulla scadenza delle opzioni di oggi
I dati su Deribit mostrano che oltre 5,03 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum (ETH) scadranno oggi. Per Bitcoin, le opzioni in scadenza hanno un valore nozionale di 4,3 miliardi di dollari e un open interest totale di 36.970.
Con un rapporto Put-to-Call di 1,06, il livello di massimo dolore per le opzioni su Bitcoin in scadenza oggi è $108.000.
Per le loro controparti su Ethereum, il valore nozionale delle opzioni ETH in scadenza oggi è di 712,35 milioni di dollari, con un open interest totale di 239.926.
Come per Bitcoin, le opzioni su Ethereum in scadenza oggi hanno un rapporto Put-to-Call superiore a 1, con i dati di Deribit che mostrano 1,11 al momento della pubblicazione. Nel frattempo, il livello di massimo dolore, o prezzo di esercizio, è $2.600.
In particolare, le opzioni su Bitcoin ed Ethereum in scadenza oggi sono significativamente superiori a quelle della settimana scorsa. Il 4 luglio, BeInCrypto ha riportato quasi 3,6 miliardi di dollari in opzioni in scadenza, evidenziando 27.384 contratti BTC e 237.274 contratti ETH, con valori nozionali di 2,98 miliardi di dollari e 610 milioni di dollari, rispettivamente.
Tuttavia, la principale somiglianza tra le opzioni in scadenza di questa settimana e quelle viste la settimana scorsa è che entrambe mostrano rapporti Put-to-Call (PCR) superiori a 1.
Un PCR maggiore di 1 indica che vengono scambiate più opzioni Put (Vendita) rispetto alle opzioni Call (Acquisto), suggerendo un sentimento di mercato ribassista.
Il PCR di Bitcoin a 1,06 e quello di Ethereum a 1,11 suggeriscono una scommessa equilibrata tra i trader tra ordini di vendita e acquisto. Questa prospettiva equilibrata arriva mentre gli investitori speculano se il mercato si muoverà verso il basso o stanno coprendo i loro portafogli in caso di un sell-off.
Attività di trading ad alta leva – Estrema assunzione di rischio
Gli analisti di Greeks.live notano un consenso minimo sulla direzione del mercato, con la maggior parte dell’attività concentrata sugli eventi di notizie piuttosto che sull’analisi dei prezzi. Tuttavia, evidenziano anche un’attività di trading ad alta leva e un’estrema assunzione di rischi.
“Trader che discutono di posizioni a leva 500x che appaiono ‘suicidi’ dai livelli di mercato attuali. Nuove posizioni aperte nonostante il rischio estremo, descritte come interessanti. Discussione di setup di trading con segnali al 100% che suggeriscono strategie ad alta fiducia ma ad alto rischio,” ha condiviso Greeks.live in un post.
In particolare, il trading ad alta leva a 500x amplifica sia i guadagni che le perdite. Nel frattempo, Bitcoin ed Ethereum hanno scambiato ben al di sopra dei loro rispettivi livelli di massimo dolore.
Al momento della pubblicazione, Bitcoin era venduto per $116.823 dopo aver stabilito un nuovo massimo storico (ATH). Nel frattempo, Ethereum era scambiato per $2.970 dopo essere aumentato di quasi 7% nelle ultime 24 ore.
Il punto di massimo dolore è una metrica cruciale nel trading di opzioni crypto. Rappresenta il livello di prezzo al quale la maggior parte dei contratti di opzioni scade senza valore. Questo scenario infligge la massima perdita finanziaria, o “dolore,” ai trader che detengono queste opzioni.
Il concetto è significativo perché spesso influenza il comportamento del mercato. Secondo la teoria del Max Pain, il prezzo dell’asset tende a gravitare verso questo livello man mano che le opzioni si avvicinano alla scadenza.
Man mano che le opzioni si avvicinano al loro tempo di scadenza, alle 8:00 UTC su Deribit, i prezzi di Bitcoin ed Ethereum potrebbero scendere verso questi livelli. Tuttavia, ciò non significa necessariamente scendere fino a $108.000 per BTC e $2.600 per ETH.
I mercati di solito si stabilizzano poco dopo che i trader si adattano al nuovo ambiente di prezzo. Con l’alta scadenza di oggi, trader e investitori possono aspettarsi un risultato simile, influenzando potenzialmente i trend di mercato nel fine settimana.
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