Oggi, circa $5,79 miliardi di Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) in opzioni sono in scadenza.
Gli osservatori del mercato sono particolarmente attenti a questo evento a causa del suo potenziale di influenzare i trend a breve termine attraverso il volume dei contratti e il loro valore nozionale. Esaminare i rapporti put-to-call e i punti di massimo dolore può fornire intuizioni sulle aspettative dei trader e sulle possibili direzioni del mercato.
Approfondimenti sulle opzioni Bitcoin ed Ethereum in scadenza oggi
Il valore nozionale delle opzioni BTC in scadenza oggi è di $4,68 miliardi. Secondo i dati di Deribit, queste 58.633 opzioni Bitcoin in scadenza hanno un rapporto put-to-call di 0,71. Questo rapporto suggerisce una prevalenza di opzioni di acquisto (call) rispetto alle opzioni di vendita (put).
I dati rivelano anche che il punto di massimo dolore per queste opzioni in scadenza è $96.000. Il punto di massimo dolore è il prezzo al quale l’asset causerà il maggior numero di perdite finanziarie ai detentori.
Oltre alle opzioni Bitcoin, 527.277 contratti di opzioni Ethereum sono in scadenza oggi. Queste opzioni in scadenza hanno un valore nozionale di $1,109 miliardi, un rapporto put-to-call di 0,52 e un punto di massimo dolore di $3.000.
Il numero di opzioni in scadenza oggi è significativamente più alto rispetto alla scorsa settimana. BeInCrypto ha riportato che la scadenza delle opzioni della scorsa settimana ammontava a $2,04 miliardi, comprendendo 16.561 contratti BTC e 153.608 contratti ETH.
Questa differenza notevole si verifica poiché le opzioni in scadenza di questa settimana sono per il mese. In particolare, molti trader istituzionali e fondi scambiano opzioni mensilmente piuttosto che settimanalmente. Inoltre, grandi fondi e market maker spesso rinnovano o chiudono le loro posizioni alla fine del mese per regolare i portafogli.
I market maker e i trader si concentrano anche sulle scadenze mensili perché forniscono una migliore liquidità e spread più stretti poiché accumulano più open interest nel tempo rispetto alle scadenze settimanali.
Prima della scadenza, il fornitore di strumenti di trading di opzioni Greeks.live ha condiviso le sue intuizioni sul mercato delle opzioni. Ha osservato che il sentimento generale del mercato è prevalentemente ribassista, con una significativa preoccupazione per un ulteriore potenziale ribasso.
“Sentimento Generale del Mercato: Il gruppo è prevalentemente ribassista con i trader che osservano $82.000 come un livello di supporto critico che deve tenere per mantenere il trend HTF (high timeframe). C’è una significativa preoccupazione per il continuo ribasso, con molti membri che discutono del rapido calo del 17% in tre giorni e dibattono se le vendite recenti siano controllate o indicative di un cambiamento più ampio del mercato,” si legge nel post.
Implicazione della scadenza delle opzioni di oggi sui prezzi di BTC ed ETH
In questo contesto, alcuni trader si stanno riposizionando su spread di rapporto call come strategia più difensiva. Questa mossa si basa sulla convinzione che dopo questo calo, l’azione del prezzo di Bitcoin possa diventare instabile, con il potenziale per un ritest di $88.000 prima di determinare ulteriori direzioni.
Deribit afferma che i trader si stanno preparando per una maggiore volatilità, coprendosi contro il calo dei prezzi delle crypto a livelli visti l’ultima volta subito dopo il giorno delle elezioni. L’outlook attenuato arriva dopo che il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha imposto dazi contro Messico, Canada, Cina ed Europa.
Come riportato da BeInCrypto, l’annuncio a sorpresa di Trump dei dazi contro l’UE ha devastato Bitcoin e il mercato crypto più ampio. Resta da vedere come i dazi di Trump potrebbero influenzare le crypto e il potenziale di Bitcoin nel lungo termine.
Per ora, tuttavia, i prezzi di massimo dolore per Bitcoin ed Ethereum sono ben al di sopra dei rispettivi valori di mercato. Al momento della stesura, Bitcoin era scambiato a $79.890, mentre ETH veniva scambiato a $2.137.
Poiché il prezzo di massimo dolore è ben al di sopra del prezzo spot, questo potrebbe incentivare i venditori di opzioni a spingere i prezzi di Bitcoin ed Ethereum più in alto, più vicini al livello di dolore.
“Con l’avvicinarsi della fine del mese, i trader di opzioni BTC dovrebbero prendere nota: il Max Pain per il 28 febbraio è fissato a $98.000, con un enorme valore nozionale di $5 miliardi. Questo significa che il più alto open interest è concentrato qui, incentivando i market maker a mantenere BTC vicino a questo prezzo. Aspettatevi una maggiore volatilità e una potenziale gravitazione del prezzo verso questo livello,” ha dichiarato l’exchange di opzioni altcoin PowerTrade stated.
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