Benvenuti al US Morning Crypto News Briefing—il vostro riepilogo essenziale degli sviluppi più importanti nel mondo crypto per la giornata a venire.
Prendete un caffè per vedere come si stanno comportando i mercati finanziari in quello che potrebbe essere l’inizio di un più ampio spostamento globale verso il rischio, in particolare mentre il restringimento monetario torna al centro della scena in Asia e in Occidente.
Il rendimento del bond a 30 anni del Giappone aumenta a livelli massimi da decenni
Il rendimento del bond giapponese a 30 anni è salito al livello più alto in 20 anni, diventando la principale notizia crypto degli Stati Uniti di oggi. In particolare, è aumentato di 12 punti base (bps) al 2,345%, il livello più alto dal 2004. Questo segnala un crescente stress nei mercati globali del reddito fisso.
È ribassista su Bitcoin (BTC) e sugli asset a rischio. Agne Linge, direttore della crescita presso la banca decentralizzata on-chain WeFi, concorda sul fatto che l’aumento dei rendimenti obbligazionari minaccia la crypto nel breve termine.
In un’email a BeInCrypto, Linge ha affermato che potrebbe esserci un grande cambiamento in arrivo per gli asset a rischio. Ha citato le tendenze macroeconomiche in Giappone in relazione all’attuale aumento del rendimento del bond a 30 anni.
“Con il rendimento obbligazionario che aumenta al 2,345% al suo livello più alto in 30 anni, gli investitori istituzionali più avversi al rischio potrebbero evitare Bitcoin e altri asset speculativi,” ha dichiarato Linge.
Con l’aumento dei rendimenti obbligazionari a lungo termine del Giappone, la pressione sul Bank of Japan (BoJ) per rispondere con un possibile aumento dei tassi di interesse sta crescendo. Gli analisti affermano che ciò potrebbe accadere già alla fine di aprile.
Se il BoJ restringe la politica, segnerebbe un cambiamento significativo per una banca centrale che ha mantenuto condizioni monetarie ultra-allentate per decenni.
“Se questa previsione si realizza come previsto, potrebbe portare a un prosciugamento della liquidità nel mercato finanziario tradizionale. Poiché la crypto prospera più sull’eccesso di liquidità monetaria, questo potrebbe influenzare anche la performance dell’asset a breve,” ha aggiunto.
Linge ha citato il carry trade sullo yen come uno dei meccanismi di rischio. In questa strategia, gli investitori globali prendono in prestito yen a tassi di interesse bassi per investire in asset con rendimenti più elevati all’estero. Il trade prospera quando i tassi giapponesi sono bassi e l’appetito per il rischio internazionale è forte.
Cosa significa per Bitcoin?
Con l’aumento dei rendimenti giapponesi e la prospettiva di un aumento dei tassi da parte del BoJ, l’incentivo a prendere in prestito yen diminuisce. Questo potrebbe portare a un disfacimento del carry trade, drenando potenzialmente la liquidità dai mercati globali.
Un tale risultato amplificherebbe il rischio al ribasso per la crypto e altri asset a rischio, in linea con il recente rapporto di BeInCrypto che il prezzo di Bitcoin è a rischio mentre il reverse yen carry trade si disfa.
“Il problema oggi è che quei costi di prestito stanno iniziando a diventare più costosi. I trader che sono stati in grado di accedere a capitale virtualmente gratuito per anni si trovano ora a dover affrontare posizioni a margine costose che potrebbero essere costretti a disfare,” ha dichiarato recentemente Michael A. Gayed, vincitore di 5 premi Dow & Founders e gestore di portafoglio .
Nel frattempo, la Federal Reserve (Fed) sta affrontando una crescente pressione per tagliare i tassi di interesse. I dati sull’inflazione dal CPI e PPI degli Stati Uniti (Consumer Price Index e Producer Price Index, rispettivamente) supportano questa spinta. Lge osserva che segnali accomodanti negli Stati Uniti potrebbero parzialmente compensare questa emergente posizione aggressiva dal Giappone.
“Poiché gli Stati Uniti sono un mercato più grande, il mondo potrebbe rispondere più alle politiche monetarie del paese che a quelle del Giappone,” ha aggiunto Linge.
La mossa della Fed di allentare le condizioni monetarie mentre il Giappone le restringe potrebbe creare un ambiente di liquidità globale misto. Questo potrebbe stimolare la volatilità mentre gli investitori rivalutano i flussi di capitale transfrontalieri.
Tuttavia, il carry trade sullo yen rimane particolarmente vulnerabile al deciso cambiamento aggressivo del BoJ. Questo potrebbe innescare una rivalutazione del rischio a livello globale, frenando i flussi speculativi e indebolendo il contesto di liquidità da cui i mercati crypto hanno beneficiato negli ultimi anni.
Nonostante queste preoccupazioni, tuttavia, trader e analisti rimangono ottimisti. Gli analisti di Deribit hanno recentemente osservato che i mercati sono passati dalla capitolazione a un rimbalzo aggressivo.
“Le opzioni put protettive/ribassiste BTC 75-78k sono state scaricate, e le call 85-100k sono state sollevate mentre BTC è aumentato da 75-85k,” hanno scritto.
I dati di Deribit confermano questa osservazione, mostrando che il prezzo di strike della call a $100,000 era l’opzione call più popolare al momento della pubblicazione, registrando il più alto open interest. Questo suggerisce scommesse che Bitcoin potrebbe avvicinarsi a questo traguardo psicologico.
Grafico del giorno
Notizie Crypto USA: Alpha in formato ridotto
- I deflussi crypto hanno raggiunto $795 milioni la scorsa settimana mentre le tariffe di Trump pesano sul sentiment degli investitori.
- Bitcoin è destinato a raggiungere il massimo storico nel 2025, e gli esperti prevedono una probabilità del 77% basata su dati matematici.
- I dati personali degli utenti di Ledger, Gemini e Robinhood vengono venduti sul dark web, suscitando rinnovate paure sulla sicurezza nel settore crypto.
- I fondi Bitcoin vedono un aumento del 314% nei deflussi settimanali, e il mercato dei derivati sta assistendo a un calo nell’open interest.
- Il token RFC è aumentato di oltre il 1.000% ad aprile, alimentato da meme, Musk e balene
- Flare (FLR) raggiunge un massimo settimanale con un aumento del 57% mentre gli indicatori segnalano ulteriori rialzi
- Il Pi coin vede un aumento a doppia cifra dopo l’integrazione con Chainlink
Panoramica pre-mercato delle azioni crypto
| Azienda | Alla chiusura dell’11 aprile | Panoramica pre-mercato |
| Strategy (MSTR) | $299,98 | $312,00 (+4,00%) |
| Coinbase Global (COIN) | $175,50 | $180,42 (+2,80%) |
| Galaxy Digital Holdings (GLXY) | $15,28 | $15,30 (+0,13) |
| MARA Holdings (MARA) | $12,51 | $13,03 (+4,16%) |
| Riot Platforms (RIOT) | $7,06 | $7,06 (+3,97%) |
| Core Scientific (CORZ) | $7,07 | $7,26 (+2,69%) |
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