Ethereum si mantiene forte vicino a $3.428, aumentando di oltre il 7% giorno su giorno e superando un livello di resistenza chiave.
Questo avviene mentre sia i dati on-chain che quelli del mercato dei futures suggeriscono che il rally potrebbe avere ancora margine. Un’analisi più approfondita delle riserve sugli exchange, dei tassi di finanziamento e della struttura del prezzo rivela che Ethereum potrebbe essere sulla buona strada per un movimento del 32% verso $4.541.
Le riserve degli exchange e i flussi netti mostrano una configurazione simile all’ultimo grande rally
Il 16 luglio, le riserve totali di Ethereum sugli exchange erano pari a 19,7 milioni di ETH. Questo livello era quasi identico a quello visto il 9 ottobre 2024, proprio prima che Ethereum aumentasse del 75% nei due mesi successivi. Quel rally iniziò con una base di riserva simile e si sviluppò durante un periodo di deflussi costanti.
Sebbene livelli simili di riserve sugli exchange siano apparsi anche in precedenza, la correlazione tra luglio e ottobre ha senso, poiché i prezzi erano in aumento durante entrambi i periodi.
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Aggiungendo a questo parallelo, i flussi netti aggregati sugli exchange rimangono negativi. Il 16 luglio, 147.400 ETH sono stati ritirati netti dagli exchange. Questo segnala che più utenti stanno spostando il loro Ethereum in self-custody o cold wallet, un comportamento spesso legato al mantenimento piuttosto che alla vendita.
La conclusione? Il prezzo di Ethereum mostra segni di assorbimento delle prese di profitto pur mantenendo la domanda. L’offerta sugli exchange rimane limitata, il che riduce la pressione di vendita immediata.
Il mercato dei futures aumenta, ma il sentiment rimane bilanciato
Mentre i mercati spot mostrano forza attraverso deflussi costanti e offerta limitata, il mercato dei derivati sta silenziosamente rispecchiando quell’ottimismo, ma senza eccessi. Nelle ultime 24 ore, il volume di trading dei futures di Ethereum è aumentato del 27,13% e l’open interest è salito del 4,18%, segnalando che nuove posizioni vengono aperte mentre i trader iniziano a puntare sul rally.
Ma ecco dove diventa interessante; nonostante l’esposizione crescente, il tasso di finanziamento rimane stabile allo 0,0096%, suggerendo che il mercato non è eccessivamente orientato verso le posizioni long. Il tasso di finanziamento si riferisce ai pagamenti periodici tra trader long e short.
Quando rimane vicino al neutro, segnala che entrambe le parti sono in equilibrio. Questo schema rende qualsiasi rally sostenibile senza il timore di squeeze short o long.
Il prezzo di ETH supera una resistenza chiave; obiettivo di 4.541 dollari in vista
La diminuzione delle riserve sugli exchange, i deflussi persistenti e le condizioni di finanziamento neutrali stanno iniziando a riflettersi direttamente sul prezzo di Ethereum. ETH ha superato la resistenza di $3.298, che si allinea strettamente con il livello di estensione di Fibonacci 0,786. Questa rottura suggerisce forza nel mercato spot e conferma l’allineamento tra l’attività on-chain e il momentum del prezzo.
Questo setup attuale basato su Fibonacci inizia approssimativamente a livelli di $1.388 (minimo raggiunto all’inizio di aprile) e si muove verso il precedente massimo di quasi $2.870 e viene ritratto al successivo minimo di quasi $2.130. Questo setup specifico di proiezione rialzista traccia il prossimo possibile obiettivo per il prezzo di ETH.
L’attuale rally rispecchia le condizioni viste nell’ottobre 2024, quando ETH era scambiato a livelli di riserva simili e ha continuato a salire di oltre il 75%. Se la storia si ripete, il prossimo obiettivo di Ethereum si trova a $4.541,88, segnato dal livello Fib 1,618; un potenziale rialzo del 32% dai livelli attuali. Una volta che ciò accade, potrebbe essere possibile anche un avanzamento verso il livello del 75% e un nuovo massimo storico.
Ma la tesi rialzista regge solo se il prezzo di ETH si mantiene sopra $3.047. Questo livello ha servito come un forte supporto nell’ultima settimana.
Una rottura al di sotto di $2.870; il livello 0,5 di Fibonacci invaliderebbe l’impostazione rialzista. Ancora di più se quel calo coincide con l’aumento degli afflussi o un’inversione nei trend delle riserve degli exchange. Tutto ciò segnalerebbe una rinnovata pressione di vendita e impatterebbe potenzialmente il momentum rialzista.
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