La Federal Reserve ha attuato un taglio dei tassi di 50 punti, con promettenti condizioni di liquidità per un aumento del prezzo del Bitcoin. Tuttavia, i rischi sono molti con tagli così severi e i profitti in cripto non sono affatto garantiti.
È molto probabile che la liquidità globale aumenti, ma questo potrebbe non equivalere a flussi in Bitcoin.
Tagli dei tassi, liquidità e Bitcoin
La Federal Reserve ha deciso un taglio dei tassi di 50 punti e il prezzo del Bitcoin è salito. Date queste e altre tendenze di mercato, molti nella comunità si aspettano un mercato rialzista del Bitcoin.
Tuttavia, solo i tagli dei tassi non possono garantire condizioni di mercato così favorevoli; altri fattori sono cruciali. La chiave per capire tutto ciò è la liquidità globale.
A prima vista, il prezzo del Bitcoin nelle ultime settimane è sembrato pesante, lento e indeciso. Guardando più da vicino, però, è effettivamente più vicino che mai. Raoul Pal, CEO e fondatore di Global Macro Investor, ha notato che questa correlazione era “vicina, molto vicina” durante il 2024.
Rispetto ai dati degli anni precedenti sulla liquidità globale (L2) e sul prezzo del Bitcoin, la vicinanza di quest’anno è sorprendente.
In un’intervista esclusiva con BeInCrypto, Adrian Fritz, capo della ricerca presso 21Shares, ha descritto la relazione tra tagli e liquidità.
“Il prossimo taglio dei tassi della Fed potrebbe portare a volatilità del prezzo del Bitcoin nel breve termine. Tuttavia, l’entità del taglio avrà un ruolo cruciale nel plasmare le reazioni del mercato. Un taglio più aggressivo di 50 punti base potrebbe offrire un sollievo di liquidità nel breve termine,” ha aggiunto, con evidente importanza per il Bitcoin,” ha detto Fritz.
Il taglio dei tassi “più aggressivo” è avvenuto, e il Bitcoin ha già risposto di conseguenza. L’USD è la valuta di riserva globale, e i tagli dei tassi negli USA hanno impatti ben stabiliti sulla liquidità e sui rischi di mercato. Le cripto offrono un prezioso serbatoio di liquidità per i mercati internazionali, e questa dinamica è solo aumentata.
Quinten Francois, cofondatore di WeRate, ha notato una tendenza verso un picco di liquidità, e il Bitcoin ne beneficerà sicuramente. Sembra semplice, vero?
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Tendenze verso il picco di liquidità del 2024. Fonte: Quinten Francois
Pericoli in un mercato volatile
Rob Viglione, CEO di Horizen Labs, ha discusso anche lui di queste dinamiche con BeInCrypto. Come Fritz, si aspettava un taglio dei tassi di 25 punti:
“Poiché un taglio di 25 punti base è ampiamente atteso, grandi oscillazioni di prezzo sono improbabili, ma la direzione di viaggio nel breve termine sarà probabilmente positiva poiché gli investitori si spostano verso asset più volatili. Nel lungo termine, tassi di interesse più bassi continueranno a favorire asset orientati al rischio come il Bitcoin, mentre gli investitori continuano a cercare rendimenti più alti al di fuori degli investimenti tradizionali,” ha affermato Viglione.
Tuttavia, entrambi hanno sottovalutato l’entità di questi tagli. Viglione ha detto che grandi oscillazioni di prezzo erano improbabili in uno scenario di 25 punti, ma i tagli sono molto più severi.
In altre parole, il mercato potrebbe essere pronto per un grande picco. Ci sono pericoli, però, che potrebbero ostacolare il Bitcoin e un grande successo.
“Un taglio di 50 punti potrebbe anche aumentare le preoccupazioni su sfide economiche più profonde o il rischio di una recessione imminente, che potrebbe innescare un ritiro del prezzo. Questo è particolarmente rilevante considerando il recente fallimento del Bitcoin nel superare la soglia dei 60 000 USD e la performance storicamente scarsa di settembre sia per il Bitcoin che per i mercati più ampi,” ha concluso Fritz.
Fortunatamente, il Bitcoin ha già superato i 60 000 USD. Il Bitcoin è visto, forse erroneamente, come un asset orientato al rischio, e i tassi di interesse più bassi ne traggono vantaggio. Per ora, tutte le condizioni sembrano ragionevoli per aspettarsi un picco di prezzo, a patto che la fiducia degli investitori rimanga alta. Nessuno può conoscere il futuro, ma potremmo davvero vedere un Bitcoin a 100 000 USD prima di quanto pensiamo.
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