Il prezzo di Bitcoin è sceso a $100.100 dopo che il parlamento iraniano ha approvato una proposta per chiudere lo Stretto di Hormuz. La mossa segue il bombardamento statunitense dei siti nucleari iraniani di ieri.
Con l’approvazione finale in attesa presso il Consiglio Supremo di Sicurezza Nazionale, i mercati si preparano a un aumento del rischio di interruzione energetica. Poiché Hormuz è fondamentale per l’approvvigionamento mondiale di petrolio, uno shock macroeconomico di questo livello potrebbe impattare potenzialmente il mercato delle criptovalute.
Impatto di una potenziale chiusura di Hormuz
Oltre a Bitcoin, Ethereum è sceso del 3,5% sotto $2.200, e XRP è sceso sotto $2 per la prima volta da aprile. Le liquidazioni nel mercato crypto hanno raggiunto $876 milioni nelle ultime 24 ore, riflettendo un profondo sentimento di avversione al rischio.
Ma perché? Lo Stretto di Hormuz canalizza quasi il 25% delle spedizioni globali di petrolio. Chiudere questo punto critico restringerebbe immediatamente l’offerta energetica globale.
I prezzi del petrolio potrebbero aumentare, alimentando l’inflazione e ritardando i tagli dei tassi da parte delle banche centrali.
Di conseguenza, i costi energetici più elevati si ripercuoterebbero sulle economie. I consumatori affrontano bollette del carburante più alte, mentre le aziende si trovano a dover gestire l’aumento delle spese di trasporto e produzione.
In risposta, gli investitori tipicamente si rifugiano in beni sicuri come i titoli del Tesoro USA e il dollaro, drenando capitale dagli asset a rischio come le criptovalute.
Inoltre, le pressioni inflazionistiche guidate dall’energia sfiderebbero l’obiettivo del 2% della Federal Reserve. Se la Fed segnalasse un ulteriore inasprimento, i rendimenti reali potrebbero aumentare.
Storicamente, rendimenti reali più alti pesano su Bitcoin aumentando il costo opportunità di detenere asset che non generano rendimenti.
Rischi del mercato crypto e collegamenti macro
La recente svendita nel mercato crypto riflette lo stress del mercato più ampio. Le liquidazioni si sono concentrate in posizioni long su Bitcoin ed Ethereum. L’aumento del VIX e l’allargamento degli spread dei rendimenti del Tesoro segnalano budget di rischio in fase di restringimento.
Inoltre, gli hedge fund e i trader retail spesso utilizzano la leva finanziaria nel mercato crypto. Movimenti di prezzo bruschi innescano richieste di margine, amplificando i cali.
Con le attuali metriche di leva finanziaria elevate, ulteriori ribassi rimangono probabili se l’incertezza persiste.
Allo stesso tempo, la forza del dollaro di solito si correla con la debolezza del mercato crypto. Un aumento dell’Indice del Dollaro USA potrebbe approfondire le perdite di Bitcoin, potenzialmente spingendolo sotto $100.000.
Prospettive e indicatori chiave
I trader dovrebbero osservare attentamente tre sviluppi:
- Decisione del SNSC: Voto finale sulla chiusura di Hormuz.
- Prezzi del petrolio: Superamenti di $100/barile potrebbero esacerbare l’inflazione.
- Segnali della Fed: Commenti sulla politica dei tassi in risposta agli shock energetici.
In sintesi, la potenziale chiusura dello Stretto di Hormuz da parte dell’Iran aumenta i rischi macro per il mercato delle criptovalute.
Se approvata, ci si aspetta una pressione sostenuta su Bitcoin e sui mercati degli asset digitali più ampi fino a quando non torneranno la chiarezza geopolitica e la stabilità energetica.
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