I mercati crypto si preparano alla volatilità questo venerdì, con le opzioni di luglio in scadenza oggi. In particolare, le opzioni in scadenza oggi sono per il mese, rendendole significativamente più alte rispetto alle ultime settimane.
Gli analisti affermano che le probabilità sono più alte per le opzioni in scadenza oggi, con il volume solo leggermente inferiore rispetto alla scadenza di H1 del mese scorso, che ha raggiunto $17 miliardi.
La scadenza delle opzioni di Bitcoin ed Ethereum incombe con 14,59 miliardi di dollari in gioco
Secondo i dati di Deribit, opzioni su Bitcoin ed Ethereum per un valore di $14,59 miliardi scadranno oggi, comprendendo contratti per luglio.
Di questi, i contratti su Bitcoin costituiscono la maggior parte delle opzioni in scadenza, registrando un valore nozionale di $11,94 miliardi. Più da vicino, costituisce un totale di open interest di 103.584, la somma di tutti i contratti di opzione Put (Vendita) e Call (Acquisto) aperti.
Nel frattempo, questi contratti di opzione hanno un rapporto Put to Call (PCR) di 0,93, suggerendo una prospettiva cauta ma ottimistica nel mercato, poiché gli ordini di acquisto superano gli ordini di vendita.
Come indica il grafico qui sotto, il livello di massimo dolore (Max Pain) per le opzioni su Bitcoin in scadenza oggi è $112.000. Qui, la maggior parte dei detentori di opzioni su Bitcoin sentirà il maggior dolore finanziario.
Nel frattempo, opzioni su Ethereum con un valore nozionale di $2,649 miliardi scadranno oggi. Costituisce un totale di open interest di 737.361 opzioni call che dominano. I dati di Deribit mostrano il rapporto put-to-call a 0,88, indicando che gli ordini di acquisto dominano sugli ordini di vendita.
Il massimo dolore o prezzo di esercizio per le opzioni su Ethereum in scadenza oggi è $2.900, punto in cui la maggior parte dei detentori sperimenterà la maggiore perdita finanziaria.
Le opzioni in scadenza di questa settimana sono significativamente inferiori rispetto ai $5,76 miliardi registrati la scorsa settimana. La differenza deriva dal fatto che i $14,59 miliardi sono per il mese di luglio. Questo perché oggi è l’ultimo venerdì di luglio.
Deribit confronta le opzioni in scadenza di oggi con l’ultima alla fine della prima metà (H1) del 2025. Basandosi su questo, gli analisti vedono l’evento di oggi come un test notevole del prezzo.
“La scadenza di H1 del mese scorso ha raggiunto $17 miliardi. Quella di questa settimana non è molto lontana, con oltre $15 miliardi in opzioni su BTC ed ETH in scadenza. Un’altra grande scadenza. Un altro grande test,” hanno scritto.
I trader si aggrappano alle posizioni put nonostante perdite significative
In mezzo alla cautela, vista con rapporti put-to-call vicini a 1, il sentimento generale sembra essere che gli investitori mostrino ottimismo ma riconoscano che il mercato potrebbe essere già surriscaldato.
Secondo gli analisti di Greeks.live, i trader di opzioni si aggrappano alle loro posizioni put o opzioni di vendita, nonostante la forza generale del mercato.
“…i trader mantengono posizioni put nonostante perdite significative. La maggior parte dei trader è concentrata su potenziali movimenti al ribasso, con discussioni chiave sui livelli di volatilità intorno al 30%,” hanno condiviso gli analisti di Greeks.live in un post.
Inoltre, gli analisti evidenziano la consapevolezza degli investitori sui movimenti di mercato, inclusi i movimenti di Bitcoin di Elon Musk. Tuttavia, secondo Greeks.live, tali fondamentali non sono considerati abbastanza significativi da influenzare il posizionamento delle opzioni.
“I trader hanno riconosciuto che Musk ha mosso monete come catalizzatore ma hanno mantenuto la loro posizione ribassista con le put che ci si aspetta vengano stampate,” hanno aggiunto.
BeInCrypto ha riportato che SpaceX di Elon Musk ha recentemente mosso Bitcoin per un valore di $153 milioni dopo tre anni di inattività. La transazione ha suscitato speculazioni sulla strategia crypto di Elon Musk, con i trader di opzioni che hanno anche contribuito con oltre $47 milioni in opzioni call (acquisto) nette piazzate su TSLA.
Il posizionamento è avvenuto prima del rapporto sugli utili di Tesla di mercoledì 23 luglio, con un significativo ottimismo degli investitori, poiché le opzioni call tipicamente scommettono su aumenti di prezzo.
I grafici di Andre Hiesinger mostrano un picco del premio a $50 milioni e un prezzo sottostante di TSLA di $220,03, indicando un pesante trading speculativo prima degli utili. Tuttavia, gli utili del Q2 2025 di Tesla sono stati leggermente inferiori alle aspettative, suggerendo che gli investitori potrebbero aver sovrastimato la crescita.
Nonostante ciò, mentre le opzioni di oggi si avvicinano alla scadenza, è prevista volatilità, con i prezzi di Bitcoin ed Ethereum che probabilmente si avvicineranno ai rispettivi livelli di massimo dolore.
Al momento della pubblicazione, Bitcoin ed Ethereum erano scambiati rispettivamente a $115.681 e $3.634, il che suggerisce correzioni imminenti mentre queste opzioni si avvicinano alla scadenza.
Tuttavia, il mercato tende a stabilizzarsi dopo che le opzioni scadono alle 8:00 UTC su Deribit, con i trader che si adattano a nuovi ambienti di trading.
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