Il mercato crypto è pronto a vedere l’impato di $2,58 miliardi in opzioni su Bitcoin ed Ethereum in scadenza oggi, uno sviluppo che potrebbe innescare una volatilità a breve termine e impattare la redditività dei trader.
Di questo totale, le opzioni su Bitcoin (BTC) rappresentano $2,18 miliardi, mentre le opzioni su Ethereum (ETH) rappresentano $396,16 milioni.
I detentori di Bitcoin ed Ethereum si preparano alla volatilità
Secondo i dati su Deribit, 26.457 opzioni su Bitcoin scadranno oggi, significativamente inferiori rispetto alla chiusura del primo trimestre (Q1), in cui 139.260 contratti BTC sono andati in scadenza la scorsa settimana. I contratti di opzione in scadenza oggi hanno un rapporto put-to-call di 1,25 e un punto di massimo dolore di $84.000.
Il rapporto put-to-call indica un volume maggiore di put (vendite) rispetto ai call (acquisti), indicando un sentimento ribassista. Più trader o investitori stanno scommettendo su o proteggendosi da un potenziale calo del mercato.
Inoltre, 221.303 opzioni su Ethereum scadranno oggi, in calo rispetto a 1.068.519 dell’ultimo venerdì di marzo. Con un rapporto put-to-call di 1,41 e un punto di massimo dolore di $1.850, le scadenze potrebbero influenzare il movimento del prezzo a breve termine di ETH.
Man mano che i contratti di opzione si avvicinano alla scadenza alle 8:00 UTC di oggi, i prezzi di Bitcoin ed Ethereum dovrebbero avvicinarsi ai rispettivi punti di massimo dolore. Secondo i dati di BeInCrypto, il prezzo di BTC era di $82.895 al momento della pubblicazione, mentre il prezzo di ETH era di $1.790.
Questo suggerisce che i prezzi potrebbero aumentare poiché lo smart money mira a spostarli verso il livello di “massimo dolore”. Basandosi sulla teoria del Max Pain, i prezzi delle opzioni tendono a gravitare verso i prezzi di esercizio dove il maggior numero di contratti, sia call che put, scadono senza valore.
Tuttavia, la pressione sui prezzi di BTC ed ETH probabilmente si allenterà dopo le 08:00 UTC di venerdì, quando Deribit regolerà i contratti. Tuttavia, la portata di queste scadenze potrebbe ancora alimentare una maggiore volatilità nei mercati crypto.
“Dove vedi andare il mercato dopo?” ha chiesto Deribit.
Inoltre, gli analisti di Greeks.live spiegano il sentimento attuale del mercato, evidenziando una prospettiva ribassista. Questo aggiunge credibilità al motivo per cui più trader stanno scommettendo su o proteggendosi da un potenziale calo del mercato.
Il sentimento ribassista attanaglia i mercati
In un post su X (Twitter), Greeks.live ha riportato un sentimento prevalentemente ribassista nel mercato delle opzioni, a seguito dell’annuncio dei dazi del Presidente degli Stati Uniti Donald Trump.
BeInCrypto ha riportato che le nuove tariffe prevendono un tasso generale del 10% e del 25% sulle auto. Sebbene questo fosse inferiore alle aspettative del mercato, è stato comunque percepito come uno sviluppo negativo, suscitando preoccupazione diffusa tra i trader.
Secondo gli analisti, il flusso delle opzioni ha riflesso questo pessimismo, con un forte acquisto di put che domina gli scambi.
“I dazi di Trump sono visti come una grave interruzione del commercio… La reazione iniziale positiva del mercato con un picco di prezzo a $88K è stata vista come una scommessa/copertura short, seguita da un’inversione brusca quando si è compresa la realtà degli impatti economici. Il flusso delle opzioni rimane fortemente ribassista, con i trader che notano un significativo acquisto di put, tra cui 700 put da 79k per la fine di aprile”, hanno scritto gli analisti di Greeks.live.
I trader che acquistano 700 put da $79.000 per la fine di aprile segnalano aspettative di un calo prolungato. Secondo gli analisti, il consenso tra i trader indica una volatilità continua, con un potenziale “cattivo finale” sotto $83.000 oggi, venerdì 4 aprile. Tale azione cancellerebbe completamente il precedente aumento.
Nel frattempo, molti trader stanno adottando strategie ribassiste, preferendo call short o calendari put. Sembrerebbe che shortare le call sia l’approccio più efficace nel clima attuale.
Pertanto, mentre la reazione iniziale del mercato ai dazi di Trump è stata un mix di speranza e realtà, l’inversione riflette le ricadute economiche più ampie delle politiche di Trump. Mentre i trader si preparano a condizioni instabili, la prospettiva ribassista nel trading di opzioni dipinge un quadro cauto per i giorni a venire.
Le interruzioni della catena di approvvigionamento globale e l’incertezza economica rimangono in primo piano tra le preoccupazioni del mercato.
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