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MicroStrategy si avvicina al traguardo dell’S&P 500 | Notizie crypto dagli USA

5 min
Aggiornato da: Eleonora Spagnolo

In breve

  • L'acquisto di 4.980 BTC da parte di MicroStrategy aumenta le sue partecipazioni a quasi 600.000 BTC, avvicinando l'azienda all'inclusione nell'S&P 500.
  • Il modello di tesoreria Bitcoin dell'azienda, che coinvolge debito convertibile, emissione di azioni e reinvestimento, viene replicato da aziende globali.
  • Sebbene il modello mostri forti rendimenti, comporta rischi, poiché un calo di Bitcoin potrebbe innescare liquidazioni forzate e fragilità sistemica.
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MicroStrategy (ora Strategy) fa un altro audace passo verso Bitcoin (BTC), acquisendo quasi $532 milioni e portando il suo totale di monete vicino a 600.000 BTC.

Con l’azienda che si avvicina a un’inclusione storica nell’S&P 500 e il suo rendimento di Bitcoin dall’inizio dell’anno (YTD) che raggiunge quasi il 20%, questo potrebbe segnare un momento cruciale nella crescita dell’adozione corporate delle criptovalute.

Notizia crypto del giorno: MicroStrategy acquisisce 4.980 BTC e punta all’ingresso nell’S&P 500

MicroStrategy ha ribadito la sua conivinzione in Bitcoin con un nuovo acquisto di 4.980 BTC per $531,9 milioni. L’acquisto, effettuato a un prezzo medio di $106.801 per moneta, porta le partecipazioni dell’azienda a 597.325 BTC.

Secondo il presidente esecutivo dell’azienda, Michael Saylor, questi sono stati acquisiti a un costo cumulativo di 42,4 miliardi di dollari. Con una media ponderata di $70.982 per Bitcoin, questo porta il rendimento YTD di Strategy su Bitcoin al 19,7%.

Segna anche un traguardo chiave in quella che potrebbe diventare la più grande disruption della finanza tradizionale (TradFi) finora: la potenziale inclusione di Strategy nell’S&P 500.

BeInCrypto ha riportato in una recente pubblicazione di US Crypto News che MicroStrategy aveva il 91% di possibilità di qualificarsi per l’inclusione nell’S&P 500. Il rapporto citava le intuizioni dell’analista di dati Jeff Walton, che ha affermato che questa scommessa dipendeva dal fatto che il prezzo di Bitcoin non scendesse più del 10% prima del 30 giugno.

Walton ha fissato il livello di supporto critico a $95.240, sufficiente a mantenere gli utili trimestrali di Strategy in territorio positivo e a soddisfare il requisito dell’S&P di quattro trimestri consecutivi di profitti.

Performance del prezzo di Bitcoin (BTC).
Performance del prezzo di Bitcoin (BTC). Fonte: BeInCrypto

Finora, questo scenario si sta realizzando. Con solo poche ore rimanenti nel trimestre, il modello di Walton pone la probabilità di un calo del 10% che squalificherebbe al solo 1,8%.

“Questo è il primo periodo positivo di contabilità del valore equo FASB per le partecipazioni in BTC di $MSTR, e il primo periodo di utili di $MSTR > $500M di reddito netto nella storia dell’azienda,” ha postato Walton su X.

Se avrà successo, Strategy diventerebbe la seconda azienda legata al settore crypto a entrare nell’S&P 500 nel 2025, seguendo la storica aggiunta di Coinbase a maggio. Ma non tutti stanno festeggiando.

“Questo evento farà andare in tilt i cervelli della TradFi… Questo sarà il rally più odiato di tutti i tempi,” ha avvertito Walton.

Dagli scettici che mettono in dubbio gli utili legati a BTC ai dubbiosi che evidenziano la mancanza di flusso di cassa, l’ascesa di Strategy continua a provocare dibattiti su cosa sia una performance aziendale sostenibile nel settore crypto.

Un mercato rialzista costruito sul debito? Rischi del modello di riserva aziendale in Bitcoin

La candidatura di Strategy all’S&P 500 arriva anche mentre un’ondata più ampia di adozione corporate di Bitcoin rimodella il settore degli investimenti in asset digitali.

Un rapporto di Breed.vc nota che 199 entità ora detengono collettivamente oltre 3 milioni di BTC, per un valore di circa 315 miliardi di dollari. In base al rapporto, 147 di esse sono aziende private o quotate in borsa.

Adozione corporate di Bitcoin
Adozione corporate di Bitcoin. Fonte: Breed

Tra queste, Strategy si distingue, rappresentando oltre il 53% delle aziende che detengono Bitcoin.

Di conseguenza, il modello Strategy viene ora replicato da aziende a livello globale, dal Giappone con Metaplanet ai nomi statunitensi come GameStop, Strive e Twenty One Capital, come indicato in una recente pubblicazione di US Crypto News.

Sebbene la proliferazione delle aziende che detengono Bitcoin possa sembrare rialzista per BTC, essa introduce un nuovo livello di fragilità sistemica.

Strategy è sopravvissuta al brutale mercato orso del 2022–23, ma solo a malapena. Ora, un prolungato ribasso, soprattutto uno che dovesse coincidere con il debito in scadenza, potrebbe forzare liquidazioni. Un tale esito innescherebbe quello che gli analisti chiamano una spirale di morte riflessiva.

Un MNAV in calo erode il valore delle azioni dell’azienda, restringendo l’accesso al capitale e forzando potenzialmente le vendite di BTC che abbassano ulteriormente i prezzi.

I piccoli operatori sono particolarmente vulnerabili. Senza la forza di MicroStrategy, i ricavi storici o gli afflussi istituzionali, queste aziende spesso affrontano rapporti di leva finanziaria più elevati e condizioni di finanziamento peggiori. Se Bitcoin dovesse scendere bruscamente, lo stress risultante potrebbe causare fallimenti a catena.

Detto ciò, il rischio di contagio rimane limitato poiché la maggior parte dei finanziamenti è basata su capitale proprio, non su debito. Tuttavia, i pochi che si sovraindebitano nel perseguire un rapido accumulo di BTC potrebbero innescare effetti domino.

Grafico del giorno

Illustrazione della spirale di morte di una società con riserva crypto.
Illustrazione della spirale di morte di una società con riserva crypto. Fonte: Breed

Questo grafico illustra il ciclo di una crisi del mercato crypto. Quando il prezzo di BTC scende, porta a liquidazioni forzate, problemi di rifinanziamento e panico di mercato, innescando ulteriori cali di prezzo e contagio.

Notizie crypto in pillole

Ecco un riepilogo di altre notizie crypto dagli USA da seguire oggi:

Panoramica pre-market delle azioni crypto

AziendaAlla chiusura del 27 giugnoPanoramica pre-market
Strategy (MSTR)$383,88$389,38 (+1,43%)
Coinbase Global (COIN)$353,43$357,29 (+1,09%)
Galaxy Digital Holdings (GLXY)$27,38$26,83 (-2,00%)
MARA Holdings (MARA)$15,03$15,23 (+1,33%)
Riot Platforms (RIOT)$10,55$10,74 (+1,80%)
Core Scientific (CORZ)$16,65$16,93 (+1,68%)
Corsa all’apertura del mercato delle azioni crypto: Google Finance
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Lockridge Okoth è un giornalista di BeInCrypto, che si occupa di aziende importanti del settore come Coinbase, Binance e Tether. Si occupa di un'ampia gamma di argomenti, includendo gli sviluppi normativi della finanza decentralizzata (DeFi), delle reti decentralizzate di infrastrutture fisiche (DePIN), dei real world asset (RWA), del GameFi e delle criptovalute. In precedenza, Lockridge ha condotto analisi di mercato e valutazioni tecniche di asset digitali, includendo Bitcoin e altcoin...
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