La battaglia legale tra la US Securities and Exchange Commission (SEC) e l’exchange di criptovalute Kraken ha preso una svolta importante il 24 gennaio 2025.
In un colpo per Kraken, un giudice federale della California ha deciso in parte a favore della SEC.
La difesa delle ‘Major Questions’ di Kraken respinta nella causa della SEC
Il giudice ha permesso alle difese di Kraken di “giusto avviso” e “giusto processo” di procedere, ma ha respinto la difesa della “dottrina delle questioni principali”.
La SEC ha citato in giudizio Kraken, accusandola di offrire titoli non registrati attraverso i suoi servizi di exchange. Kraken ha sollevato diciotto difese in risposta. La SEC ha cercato di respingerne diverse, inclusa la difesa della “dottrina delle questioni principali”.
Questa difesa sostiene che le agenzie governative non possono regolare grandi settori dell’economia a meno che il Congresso non abbia dato loro un’autorità specifica. Kraken ha affermato che la SEC non aveva un’autorità chiara sulle criptovalute.
Tuttavia, il giudice William Orrick non era d’accordo. Ha stabilito che, sebbene le criptovalute stiano crescendo, non hanno lo stesso impatto economico di settori come l’energia o i prestiti studenteschi. Ha anche detto che le azioni della SEC si basavano su leggi sui titoli già stabilite, non su un’espansione dell’autorità.
“La SEC non sta affermando un “espansione trasformativa della sua autorità regolatoria” o un “potere altamente consequenziale oltre ciò che il Congresso potrebbe ragionevolmente averle concesso,” ha osservato il tribunale.
Tuttavia, la difesa di Kraken di “giusto avviso” rimane intatta. L’exchange di criptovalute sostiene di non essere stato chiaramente informato che le sue azioni violavano la legge. Afferma di non sapere che alcuni asset digitali sulla sua piattaforma potessero essere considerati “contratti di investimento” secondo il test di Howey, una sentenza della Corte Suprema che definisce i titoli.
Il giudice Orrick ha concordato che Kraken aveva un argomento plausibile e ha permesso a questa difesa di procedere.
“Ho già determinato che la dottrina delle questioni principali non è implicata in questo caso, almeno secondo i fatti attuali, e ACCOLGO la mozione per respingerla. Ma Kraken ha il diritto di procedere con le altre due difese, che sono plausibilmente sostenute,” ha scritto il giudice.
Questa sentenza è un momento chiave nel continuo esame regolatorio dell’industria crypto, soprattutto mentre aziende come Coinbase e Binance stanno anche combattendo l’autorità della SEC sugli asset crypto. Il tentativo della SEC di applicare le leggi tradizionali sui titoli alle criptovalute ha affrontato sfide legali.
La SEC ha citato in giudizio Kraken per la prima volta nel novembre 2023 per aver operato come exchange di titoli non registrato, broker, dealer e agenzia di compensazione. Secondo la denuncia della SEC, Kraken ha guadagnato centinaia di milioni di USD facilitando illegalmente l’acquisto e la vendita di “titoli di asset crypto” dal settembre 2018.
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