I mercati crypto assisteranno oggi alla scadenza di opzioni su Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) per un valore di oltre 2,5 miliardi di dollari.
I trader sono particolarmente attenti a questo evento perché ha il potenziale di influenzare i trend a breve termine attraverso il volume dei contratti in scadenza e il loro valore nozionale. Esaminare i rapporti put-to-call e i punti di massimo dolore può fornire indicazioni sulle aspettative dei trader e sulle possibili direzioni del mercato.
Opzioni Bitcoin ed Ethereum in scadenza oggi
Il valore nozionale delle opzioni BTC in scadenza oggi è di 2,23 miliardi di dollari. Secondo i dati di Deribit, queste 27.657 opzioni su Bitcoin in scadenza hanno un rapporto put-to-call di 0,86. Questo rapporto suggerisce una prevalenza di opzioni di acquisto (call) rispetto alle opzioni di vendita (put).
I dati rivelano anche che il punto di massimo dolore per queste opzioni in scadenza è $81.000. Nel trading di opzioni crypto, il punto di massimo dolore è il prezzo al quale la maggior parte dei contratti scade senza valore. Qui, l’asset causerà il maggior numero di perdite finanziarie ai detentori.
Oltre alle opzioni su Bitcoin, 183.468 contratti su Ethereum sono destinati a scadere oggi. Queste opzioni in scadenza hanno un valore nozionale di 283,6 milioni di dollari e un rapporto put-to-call di 0,92. Il punto di massimo dolore è $1.700.
I prezzi di mercato attuali per Bitcoin ed Ethereum sono al di sotto dei rispettivi punti di massimo dolore. BTC è scambiato a $80.622, mentre ETH si trova a $1.543.
“Con la recente volatilità del mercato e gli sviluppi tariffari in corso, come pensi che queste scadenze influenzeranno il movimento del prezzo?” ha chiesto Deribit .
Deribit è un exchange di opzioni e futures su crypto. Infatti, i mercati crypto stanno risentendo di una massiccia volatilità indotta dal caos della guerra commerciale a seguito delle tariffe del Presidente Trump. Nel frattempo, il fondatore di Cardano Charles Hoskinson afferma che le future tariffe saranno inefficaci sulle crypto.
Pensa che le tariffe siano già scontate e che i futuri annunci saranno un ‘flop’ per il mercato crypto.
I trader si preparano a una debolezza prolungata mentre il premio delle call svanisce fino a settembre
Altrove, gli analisti di Deribit notano un cambiamento nelle opzioni crypto, con cali a breve termine che continuano a portare domanda di put. Nel frattempo, il premio delle call è più lontano dalla curva e si attenua.
“Ora devi guardare fino a settembre prima che le call riprendano lo skew. I trader potrebbero prepararsi a una debolezza prolungata,” ha osservato Deribit .
Questo suggerisce che i trader potrebbero prepararsi a una debolezza prolungata nel mercato crypto. Un premio delle call in diminuzione, dove la volatilità implicita (IV) delle call scende rispetto ai put, suggerisce che i trader sono meno ottimisti riguardo agli aumenti di prezzo nel breve e medio termine.
Uno skew di volatilità negativo o inverso, dove le OTM put (out-of-the-money put) hanno una IV più alta delle OTM call (out-of-the-money call), è comune nei mercati azionari quando gli investitori temono cali di prezzo.
Questo schema sembra manifestarsi nel mercato delle opzioni crypto, riflettendo preoccupazioni crescenti sui rischi al ribasso. Gli analisti di Greeks.live notano che l’IV di BTC è diminuita significativamente ed è ora mantenuta quasi al 50% su tutte le scadenze.
D’altra parte, l’IV di ETH ha mantenuto un livello più alto, con la volatilità a breve e medio termine che si mantiene vicino all’80%. Vendere opzioni su ETH nel breve termine sarebbe un buon affare per i trader.
L’incertezza economica globale, inclusa la guerra tariffaria USA-Cina, ha ridotto l’appetito per il rischio. L’inerente volatilità delle crypto potrebbe anche alimentare questa prospettiva cauta.
“Il sentimento era più panico questa settimana, con i frequenti cambiamenti delle politiche tariffarie di Trump che rendono il mercato estremamente avverso al rischio,” hanno scritto gli analisti di Greeks.live .
Gli analisti di Greeks.live concordano con le aspettative di Deribit di una debolezza prolungata. Tuttavia, a differenza di Hoskinson, si aspettano un’incertezza e una volatilità continue nel mercato per un lungo periodo.
Per i trader, questo suggerisce la necessità di strategie di copertura, come l’acquisto di put o la diversificazione in stablecoin.
“Le criptovalute stanno attualmente soffrendo per la mancanza di nuovi afflussi di denaro, la mancanza di nuove narrazioni e un sentimento degli investitori più contenuto. In questo mercato peggiore da rialzista a ribassista, la probabilità di un cigno nero sarà significativamente più alta, e acquistare alcune opzioni vanilla profonde sarebbe una buona scelta,” hanno concluso gli analisti di Greeks.live.
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