Il prezzo di Ethereum è aumentato di quasi il 20% negli ultimi sette giorni, superando facilmente la soglia dei $4.000 tanto osservata. Ora ETH è scambiato a $4.310, il prezzo di ETH si trova a -11,7% al di sotto del suo massimo storico di $4.878.
Ma quel picco potrebbe essere più vicino di quanto pensi, con due potenti coorti che potrebbero spingerlo lì.
Gli acquirenti spot mantengono l’offerta di Ethereum limitata
Uno degli indicatori più importanti da osservare durante un forte trend rialzista sono le riserve degli exchange, la quantità totale di ETH detenuta sugli exchange centralizzati. Quando le riserve sono alte, c’è più potenziale di pressione di vendita. Quando sono basse, l’offerta è limitata e qualsiasi aumento della domanda può far salire rapidamente i prezzi.
Il 31 luglio, le riserve degli exchange di Ethereum hanno raggiunto un minimo storico di 18,72 milioni di ETH. Al 12 agosto, rimangono vicino a quel livello a 18,85 milioni di ETH, nonostante la forte salita di ETH. Questo ci dice qualcosa di critico: anche con il prezzo di Ethereum che si avvicina ai massimi di diversi mesi, la lotta tra acquirenti e venditori è sbilanciata a favore dei primi.
Nota che le vendite aggressive stanno avvenendo, ma le basse riserve degli exchange significano che gli acquirenti stanno superando rapidamente i venditori.
Storicamente, il prezzo di ETH ha avuto difficoltà a sostenere i rally quando le riserve aumentano. Il fatto che le riserve si mantengano vicino ai minimi storici mentre il prezzo è vicino a rompere la sua ultima grande resistenza suggerisce un interesse d’acquisto sostenuto dal mercato spot.
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I trader di derivati accumulano posizioni
Se il mercato spot è la base, i derivati sono l’accelerante. L’open interest, il valore totale dei contratti futures e perpetui in essere, ha raggiunto un massimo storico di 29,17 miliardi di dollari il 9 agosto ed è ancora vicino a quel livello.
Perché è importante? Un alto open interest aumenta il potenziale per movimenti a cascata. Se il prezzo di Ethereum rompesse una resistenza importante, le posizioni short con leva potrebbero essere costrette a coprirsi, innescando uno short squeeze che amplifica il momentum rialzista.
Al contrario, se i rialzisti perdessero il controllo, l’elevata leva finanziaria potrebbe anche accelerare il ribasso. Ma in questo momento, con l’offerta spot limitata, la configurazione favorisce uno squeeze al rialzo.
La combinazione di riserve ai minimi storici e open interest ai massimi storici significa che entrambe le coorti, acquirenti spot e trader di derivati, sono allineate in un modo che potrebbe alimentare un forte movimento al rialzo.
Livelli di prezzo da rompere affinché Ethereum raggiunga un nuovo massimo storico
Da un punto di vista tecnico, Ethereum è scambiato all’interno di un pattern di continuazione rialzista (un triangolo ascendente), con la resistenza chiave a $4.468, l’estensione di Fibonacci 2,618 dal suo recente rally.
Una rottura netta sopra questo livello metterebbe il precedente massimo storico di $4.878 a portata di mano.
Con i livelli di Fibonacci che fungono da basi di resistenza alla linea di tendenza ascendente, il prezzo di Ethereum è riuscito a rompere il triangolo rialzista in diverse occasioni, sulla strada verso il massimo di diversi mesi.
Se i rialzisti superassero i $4.468, un’altra zona di breakout, il prossimo obiettivo di Fibonacci si trova vicino a $4.893, segnando essenzialmente un nuovo record storico. Al ribasso, il supporto immediato si trova a $4.043; perderlo potrebbe aprire un rischio di ritracciamento più profondo.
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