Le stablecoin sono diventate una parte essenziale dello spazio blockchain, offrendo stabilità in un mercato altamente volatile. Sebbene oggi ci siano dozzine di stablecoin con diverse garanzie disponibili per gli investitori, USDT di Tether rimane la scelta da asporto per la maggior parte degli utenti di criptovalute.
In questo articolo esploriamo l’importanza delle stablecoin, concentrandoci su USDT e sulla sua dominanza incondizionata.
Il bisogno di stabilità
Le stablecoin sono asset digitali progettati per mantenere un valore stabile essendo ancorati a un asset di riserva, come il dollaro USA, l’euro o anche materie prime come l’oro. Raggiungono questa stabilità attraverso vari meccanismi, tra cui stablecoin garantite da fiat, cripto-collateralizzate e algoritmiche . Le stablecoin garantite da fiat, il tipo più comune, supportano ogni token emesso con riserve della valuta fiat corrispondente, garantendo il supporto di un asset del mondo reale.
Sebbene molti investitori in criptovalute godano di un po’ di volatilità, il livello osservato nella maggior parte degli asset crittografici può rendere difficile utilizzarli per i pagamenti o il trading. Le stablecoin affrontano questo problema offrendo un’alternativa stabile e affidabile, facilitandone l’utilizzo in un’ampia gamma di applicazioni, tra cui coppie di trading di base, rimesse e finanza decentralizzata (DeFi).
Ciò ha portato a una crescita sostanziale per le stablecoin, che ora vantano una capitalizzazione di mercato combinata di 161 miliardi di dollari. Il grafico sottostante evidenzia questo significativo aumento, iniziato nel 2020.
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“Sebbene parte di questa crescita sia dovuta al crescente interesse per le criptovalute, è principalmente guidata dalla crescente importanza della DeFi e dal ruolo cruciale che le stablecoin svolgono nelle primitive DeFi come i protocolli di prestito e i market maker automatizzati (AMM)”, ha dichiarato a BeInCrypto Vincent Maliepaard, direttore marketing di IntoTheBlock.
USDT: il leader indiscusso del mercato
Nonostante la forte concorrenza, Tether (USDT) si è affermata come la stablecoin più importante nel mercato delle criptovalute. Lanciato nel 2014, USDT è ancorato al dollaro USA, con ogni token presumibilmente supportato da una quantità equivalente di valuta fiat detenuta in riserva.
I dati di IntoTheBlock mostrano che USDT, con una capitalizzazione di mercato di 111 miliardi di dollari, rappresenta poco più del 70% della capitalizzazione di mercato totale delle stablecoin. Al contrario, la seconda stablecoin più grande, USDC, rappresenta solo il 21%.
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Inoltre, non c’è alcun segno che questa crescita stia rallentando presto. Il numero di transazioni USDT è aumentato significativamente dall’inizio dell’anno e si sta avvicinando a nuovi massimi.
Maliepaard osserva che il dominio di USDT è attribuito a diversi fattori:
- Liquidità e accessibilità: USDT vanta il più alto volume di scambi tra le stablecoin ed è disponibile sulla maggior parte degli exchange centralizzati e decentralizzati come coppia di trading di base.
- Integrazione con la DeFi: Molti protocolli e piattaforme DeFi utilizzano USDT per transazioni, prestiti e prestiti, consentendo la partecipazione senza esposizione alla volatilità dei prezzi.
- Operazioni transfrontaliere: USDT facilita transazioni transfrontaliere rapide ed economiche, offrendo un’alternativa efficiente ai sistemi bancari tradizionali.
- Riserva di valore stabile: Nelle regioni che sperimentano iperinflazione o instabilità economica, USDT offre una riserva di valore affidabile.
Confronto tra l’utilizzo di USDT su diverse catene
Sebbene l’attività di USDT sia in piena espansione in tutte le catene, non tutte sono uguali. I dati suggeriscono che gli utenti utilizzano le stablecoin in modo diverso nelle varie reti. Esaminando il loro comportamento su diverse catene, possiamo vedere come USDT viene utilizzato in modi diversi. Che si tratti di fare trading, trasferire valore o fungere da riserva di valore stabile, la versatilità di USDT è evidente.
TRON domina le transazioni USDT
TRON è in testa per volume di transazioni con una quota dominante del 78%. Il grafico sottostante evidenzia la sua superiorità rispetto ad altre reti blockchain.
Questa importanza è dovuta principalmente ai bassi costi di transazione di TRON e all’elevata disponibilità di depositi e prelievi sui principali exchange centralizzati, che lo rendono l’opzione preferita per le transazioni transfrontaliere in USDT di Tether. Sorprendentemente, il secondo classificato non è Ethereum ma Polygon, che ha oltre l’8% delle transazioni totali di USDT.
Confronto del volume delle transazioni
Esaminando la quota di mercato del volume della stablecoin si scopre che il volume delle transazioni di Ethereum supera di gran lunga il numero di transazioni, evidenziando il suo ruolo nel facilitare i trasferimenti di valore più elevato. Al contrario, catene come Polygon, Optimism e Avalanche hanno un numero maggiore di transazioni ma contribuiscono meno al volume complessivo, indicando il loro utilizzo per transazioni più piccole e più frequenti.
Mantenimento vs. transazione
Il tempo medio di detenzione di USDT su ciascuna catena supporta ulteriormente questa scoperta. I dati mostrano che gli utenti di Ethereum in genere conservano USDT per 228 giorni, quasi tre volte più a lungo rispetto ai possessori di Optimism. Anche gli indirizzi Tron mantengono USDT per un periodo prolungato, con una media di 183 giorni.
Questi approfondimenti indicano che su Ethereum e TRON, USDT è detenuto principalmente per mitigare la volatilità del mercato, fungendo da riserva di valore stabile. Al contrario, su catene come Optimism e Arbitrum, USDT viene spesso utilizzato per le transazioni, probabilmente in applicazioni legate alla DeFi in cui l’accesso rapido alla liquidità e la velocità di trasferimento sono fondamentali.
Il futuro di USDT
Le stablecoin, in particolare USDT, svolgono un ruolo fondamentale nel settore blockchain fornendo stabilità e migliorando l’utilità degli asset digitali. La recente crescita di USDT su varie reti blockchain consolida la sua posizione nel mercato delle criptovalute. Con l’ampliamento del settore, l’importanza delle stablecoin probabilmente crescerà, guidata dal loro ruolo nella DeFi, nel trading e nel colmare il divario tra la finanza tradizionale e la blockchain.
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