Il mercato crypto è entrato nel quinto mese del 2025, eppure gli investitori retail non hanno visto molti miglioramenti nei loro portafogli. Nel frattempo, quali direzioni stanno prendendo le società di venture capital (VC) nel panorama di mercato del 2025?
La risposta a questa domanda potrebbe fornire preziose intuizioni per gli investitori individuali.
Quali settori stanno attirando l’attenzione dei VC per il resto del 2025?
Andy, l’host di The Rollup Co., ha condiviso punti salienti chiave dalle sue conversazioni con i principali venture capitalist. Queste intuizioni rivelano i settori che stanno attirando un forte interesse.
Secondo Andy, la prima area di interesse sono le stablecoin.
“Gli emittenti di stablecoin sono molto investibili e probabilmente aumenteranno di 10 volte in quantità,” ha rivelato Andy.
CoinMarketCap elenca oltre 200 stablecoin, mentre CoinGecko ne traccia più di 300. I dati di Token Terminal mostrano che la capitalizzazione di mercato delle stablecoin ha superato i 225 miliardi di dollari, emessi da oltre 50 entità. Tuttavia, Tether e Circle dominano ancora la maggior parte di quella capitalizzazione di mercato.
Se questa previsione si avverasse, il numero di emittenti di stablecoin potrebbe aumentare di centinaia. Questo aprirebbe nuove opportunità di investimento per gli individui attraverso airdrop, rendimenti delle stablecoin e protocolli DeFi.
I VC trovano anche l’IA un settore interessante. Tuttavia, riconoscono una differenza nel modo in cui le applicazioni di IA sono sviluppate in Web2 rispetto a Web3.
“Il settore dell’IA è interessante ma ci sono costruttori migliori in Web2, per ora,” ha aggiunto Andy.
Recenti rapporti di BeInCrypto mostrano che il numero di agenti IA sta crescendo a un tasso medio mensile del 33%. Tuttavia, le soluzioni IA basate su Web3 rappresentano solo il 3% dell’ecosistema totale degli agenti IA. Queste cifre sono in linea con le osservazioni dei VC. L’IA su Web3 potrebbe aver bisogno di più tempo per dimostrarsi con casi d’uso pratici ed efficienti.
Anthony, fondatore di blockchain121, ha anche commentato una tendenza in cui i progetti di IA decentralizzata ora attraggono talenti di alto livello dallo spazio IA di Web2.
“I progetti DeAI legittimi stanno davvero, per la prima volta, attirando ingegneri e ricercatori di classe mondiale legittimi dall’IA di Web2,” ha detto Anthony.
Inoltre, Andy ha rivelato che i VC hanno un focus particolarmente forte sui real-world asset (RWA).
“RWA, RWA, RWA sono tutto ciò che conta,” ha sottolineato Andy.
BeInCrypto ha riportato che la capitalizzazione di mercato degli RWA ha superato i 20 miliardi di dollari ad aprile. Al momento della scrittura, la piattaforma RWA.xyz mostra la capitalizzazione di mercato attuale a 18,9 miliardi di dollari.
Il coinvolgimento di grandi istituzioni finanziarie come BlackRock e Fidelity ha aumentato la fiducia degli investitori nel potenziale a lungo termine del settore. Tren.finance prevede persino che la capitalizzazione di mercato degli RWA potrebbe raggiungere oltre 10 trilioni di dollari entro il 2030.
Infine, oltre alle stablecoin e agli RWA, Andy ha menzionato che i mercati di liquidità di Bitcoin sono anche di interesse per i VC.
I VC subiscono perdite nel 2025 a causa del calo del mercato
Poiché la capitalizzazione di mercato è diminuita significativamente, i VC non sono stati immuni alle perdite nel 2025. Politiche macroeconomiche imprevedibili come i dazi hanno aggiunto pressione, innescando un duro scossone.
“I VC crypto stanno vedendo i loro margini ridursi di recente. Molti non restituiranno ai loro LP rendimenti positivi. Altri stanno avendo difficoltà a raccogliere nuovi fondi, specialmente nel mondo post-dazi. Molti dei token in cui hanno investito negli ultimi due anni non sono stati lanciati o sono stati gravemente colpiti. I mercati OTC sono molto più secchi di prima. Ci sarà un esodo a un certo punto. I forti sopravviveranno,” ha rivelato Andy.
Secondo CryptoRank, i finanziamenti VC nel settore crypto hanno raggiunto 4,8 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2025—il più alto dal terzo trimestre del 2022. Questo è stato in gran parte guidato da importanti accordi come MGX e Kraken. Solo ad aprile, i finanziamenti VC hanno raggiunto $2,3 miliardi attraverso 87 round di investimento.
Nel complesso, i VC rimangono cautamente ottimisti nonostante la pressione dei prelievi degli investitori e i venti contrari macroeconomici dall’inizio del 2025. Questo ottimismo si riflette nell’aumento del volume dei finanziamenti e del flusso di accordi rispetto al 2023–2024.
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