I prezzi di Bitcoin nei contratti derivati su Binance sono attualmente circa $40–$50 inferiori ai prezzi spot. Questo spread è significativamente più ampio rispetto ai cicli di mercato precedenti, anche se Bitcoin viene scambiato vicino al suo massimo storico (ATH).
Questo segna una deviazione notevole rispetto alle tendenze passate e solleva domande tra gli investitori su cosa significhi nell’attuale contesto di mercato.
Perché i derivati su Bitcoin hanno un prezzo inferiore rispetto allo spot?
Durante il periodo 2021–2022, quando i prezzi dei derivati scendevano al di sotto dei prezzi spot, spesso segnalava un mercato ribassista. In quel periodo, questo tipo di spread di solito era accompagnato da forti cali di prezzo, riflettendo un sentimento ribassista e una pressione di vendita da parte dei trader.
D’altra parte, quando i derivati venivano scambiati a un prezzo superiore rispetto allo spot, indicava tipicamente un mercato rialzista. Bitcoin avrebbe quindi continuato a raggiungere nuovi massimi.
Tuttavia, la situazione attuale è molto diversa. Nonostante Bitcoin abbia raggiunto livelli di massimo storico, i prezzi dei derivati stanno scendendo ulteriormente al di sotto dello spot. Questo suggerisce che nuove forze di mercato potrebbero ora essere in gioco.
Alphractal ritiene che una possibile ragione dietro questo fenomeno sia la pressione da parte di attori istituzionali.
“Questo potrebbe riflettere coperture istituzionali, arbitraggio o dinamiche degli ETF,” ha dichiarato Alphractal.
João Wedson, il fondatore di Alphractal, ha aggiunto che questa situazione potrebbe portare a uno short squeeze. Uno short squeeze si verifica quando il prezzo di Bitcoin aumenta improvvisamente, costringendo i venditori allo scoperto a riacquistare BTC per coprire le loro posizioni. Il loro acquisto urgente aumenta la domanda di mercato.
“Se la differenza di prezzo perpetuo di BTC su Binance torna positiva, è un segnale che il prezzo sta per esplodere. Fino a quando ciò non accade, possiamo dire che molte istituzioni stanno già esercitando pressione attraverso le posizioni short, il che potrebbe essere positivo per un possibile Short Squeeze poiché stanno andando contro le OG Balene,” ha spiegato Joao Wedson.
Crypto Rover prevede un massiccio short squeeze di Bitcoin
Nel suo ultimo video di analisi, Crypto Rover ha anche sottolineato che il più grande short squeeze di Bitcoin sta per verificarsi.
Secondo lui, la zona di prezzo sensibile per Bitcoin si trova intorno a $110.000–$111.000. È qui che si concentra una grande quantità di liquidità. Se il prezzo di Bitcoin supera questa zona, molte posizioni short verranno liquidate. Ciò potrebbe innescare una nuova ondata di slancio esplosivo verso l’alto.
“Quindi è molto importante superare questo massimo qui. E ogni volta che lo facciamo, probabilmente ci muoveremo rapidamente verso l’alto di nuovo… Sto vedendo grandi quantità di liquidità attualmente accumularsi sopra di noi intorno a $110.000–$111.000. Ci sono solo grandi quantità di liquidazioni short di Bitcoin che si stanno accumulando qui,” ha previsto Crypto Rover.
Le spiegazioni di João Wedson e le previsioni di Crypto Rover suggeriscono entrambe che l’attuale spread di prezzo potrebbe essere un segnale rialzista per Bitcoin. Tuttavia, questa visione diverge dai modelli storici.
Mostra che il mercato sta entrando in una nuova fase senza precedenti. Questo cambiamento complica le previsioni a breve e lungo termine, rendendo i movimenti di prezzo più difficili da prevedere che mai.
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