I legislatori sudcoreani hanno avviato un’indagine su Upbit, il più grande exchange in Corea. L’indagine si concentra sulla struttura monopolistica del mercato degli asset virtuali costruita attorno alla piattaforma di trading.
Upbit è un exchange di criptovalute sudcoreano e il più grande della regione del Sud Asia in termini di volume di trading. La piattaforma è molto popolare tra i trader coreani, spesso associati a schemi di pump-and-dump, specialmente nel trading di altcoin.
La Corea del Sud avvia un’indagine antitrust sul potere di mercato di Upbit
Kim Byung-hwan, presidente della Commissione dei Servizi Finanziari della Corea del Sud, ha dichiarato di voler indagare sulla struttura monopolistica del mercato degli asset virtuali centrata su Upbit. Si è impegnato giovedì 10 ottobre, durante l’audizione del Comitato per gli Affari di Stato dell’Assemblea Nazionale del paese. Questo è stato in risposta alle osservazioni del deputato del Partito Democratico della Corea, Lee Kang-il.
“Upbit, il più grande exchange di asset virtuali in Corea, è il secondo nel mondo… il fenomeno della concentrazione eccessiva in una sola azienda e il monopolio di Upbit sono iniziati dopo la partnership commerciale con K Bank,” hanno riportato i media locali, citando Lee Kang-il.
Secondo Lee Kang-il, i depositi di Upbit rappresentano una parte significativa dei depositi di K Bank. Questa è una banca online con sede in Corea del Sud. Notabilmente, la banca prevede di quotarsi in borsa il 30 ottobre.
Reuters ha riportato che l’Offerta Pubblica Iniziale (IPO) potrebbe raccogliere fino a 984 miliardi di won o 731,64 milioni di USD. Se avverrà, sarà uno dei debutti più grandi sul mercato azionario nel 2024.
“Dei 22 miliardi di won in depositi di K Bank, i depositi di Upbit rappresentano 4 miliardi di won, o il 20%… Se le transazioni di Upbit vengono interrotte, si verificherà un assalto bancario su K Bank.” ha aggiunto Lee Kang-il.
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Lee Kang-il ha criticato K Bank per aver offerto il 2,1% di interesse sui depositi dei clienti di Upbit, definendolo irragionevole dato il margine di profitto operativo della banca inferiore all’1%. Ha anche sollevato preoccupazioni sulla relazione tra Upbit e K Bank, sostenendo che contraddice il principio di separazione tra finanza e industria.
Sulla base di questi avanzamenti, Kim Byung-hwan della Commissione dei Servizi Finanziari della Corea del Sud ha notato che la quotazione di K-Bank è stata esaminata in modo approfondito. Tuttavia, si è impegnato a riesaminare ulteriormente la questione tramite il pieno supporto del Comitato degli Asset Virtuali del paese.
Esaminando la popolarità del trading su Upbit
Non è la prima volta che Upbit è sotto i riflettori. Oltre ai legislatori, trader e investitori nel mercato globale delle criptovalute operano con la consapevolezza di attività sospette sul più grande exchange in Corea. I trader della regione sono famosi per gli schemi di pump-and-dump, specialmente per progetti falliti, e selezionano con attenzione gli asset.
“La borsa N01 di Upbit non è Bitcoin, Ethereum o Stablecoins… Sono specializzati nel pompare progetti morti,” ha notato Marius Ekwebelem, fondatore della società di blockchain Altbri.
Gli utenti dell’exchange liquidano frequentemente contratti per differenza (CFD), accelerando l’aumento o la diminuzione di un asset, creando un effetto valanga. In questa strategia, i derivati con leva scaricano azioni al prezzo di apertura se i depositi scendono sotto una certa soglia.
Alcuni trader vanno oltre usando ordini abbinati, dove i broker vendono un asset a un altro broker in un momento e prezzo prestabiliti. Anche se sembra una transazione standard, questo metodo inietta artificialmente volatilità nell’asset, permettendo al trader di guadagnare con capitale sufficiente.
I trader spesso reclutano “investitori” per aumentare i loro fondi, molti dei quali sono individui ad alto patrimonio come celebrità. Questi trader gonfiano gradualmente i prezzi degli asset attraverso ordini abbinati e evitano il rilevamento eseguendo scambi in diverse località e usando indirizzi IP variabili.
Man mano che il volume di trading e i profitti aumentano, più investitori ignari si uniscono, affidando i loro fondi al gruppo. Questo afflusso attira ulteriormente i trader al dettaglio, spinti dal FOMO (paura di perdere l’occasione).
Il CEO di CryptoQuant, Ki Young Ju, ha confermato che ai trader coreani piace pompare e scaricare altcoin, come visto con i volumi spot esagerati. Attribuisce questa preferenza ai controlli di capitale molto rigidi nel paese, a volte con funzionari governativi coinvolti.
“Accade perché la Corea del Sud ha controlli di capitale molto rigidi, bloccando le opportunità di arbitraggio tra gli exchange globali. Il governo coreano sta per aggravare questo problema con la soluzione della regola di viaggio, che rende gli exchange coreani ancora più isolati,” ha spiegato Ki Young Ju.
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Tuttavia, Ki Young Ju ha osservato che gli schemi di pump-and-dump sono più evidenti quando i principali exchange coreani sospendono i prelievi. Inoltre, i trader tendono a sfruttare il premio Kimchi, un divario di prezzo tra gli exchange sudcoreani e quelli esteri. Questi motivi spiegano la popolarità e, quindi, il monopolio dell’exchange Upbit.
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