Il responsabile VIP di Binance si aspetta un aumento del coinvolgimento istituzionale nella crypto nel 2025

Il coinvolgimento istituzionale nel mercato crypto sta aumentando poiché più persone in tutto il mondo adottano asset digitali come strumento finanziario. L’anno scorso, questa crescita è stata rappresentata dall’approvazione di due fondi negoziati in borsa (ETF) crypto negli Stati Uniti e dall’adozione del quadro MiCA in Europa.

Catherine Chen, responsabile VIP di Binance, ha detto a BeInCrypto che si aspetta che il 2025 continui a stimolare l’interesse degli investitori. Chen prevede che altri paesi seguiranno l’esempio poiché il mercato crypto anticipa condizioni più favorevoli sotto Donald Trump come presidente degli Stati Uniti.

Il numero di investitori istituzionali in crypto aumenta

Il mercato crypto sta attraversando una trasformazione significativa, caratterizzata da un notevole aumento del coinvolgimento degli investitori istituzionali.

Questo afflusso di capitale da parte degli attori istituzionali sta ridefinendo il mercato crypto, trasformandolo da uno guidato principalmente da investitori al dettaglio a uno caratterizzato da una maggiore dominanza istituzionale.

Secondo Chen, Binance, uno dei più grandi exchange di criptovalute per volume di scambi, ha assistito a questa trasformazione.

“A livello globale stiamo già vedendo una crescita molto rapida degli investitori istituzionali che entrano in questo mercato. Nel 2024, quasi ogni trimestre, il numero di clienti istituzionali registrati è raddoppiato. Nel primo trimestre, abbiamo visto un aumento del 25%. Nel secondo trimestre, 50%. Ora siamo quasi al 100% dall’inizio dell’anno,” ha detto.

L’anno scorso si è rivelato emblematico del progresso dell’adozione delle criptovalute in tutto il mondo. Nonostante la resistenza, gli asset digitali hanno vinto battaglie su diversi fronti, dall’approvazione di quadri normativi all’adozione delle crypto nei modelli di business tradizionali.

Etfs agiscono come un punto di ingresso per gli investitori tradizionali

Nel 2024, l’approvazione di due fondi negoziati in borsa (ETF) crypto negli Stati Uniti ha esposto gli investitori istituzionali tradizionali all’opportunità di interagire con gli asset digitali senza richiedere loro di possederli direttamente.

Bitcoin (BTC) è stato il primo a ricevere l’approvazione di un ETF lo scorso gennaio. Il panorama era particolarmente complesso sotto Gary Gensler, allora presidente della US Securities and Exchange Commission (SEC). Si è costruito una reputazione avversaria per il suo approccio rigido alla regolamentazione delle crypto.

“L’approvazione del Bitcoin ETF è stato probabilmente l’evento più importante del 2024. Ha un effetto significativo a lungo termine perché l’ETF conferisce davvero la legittimità che la classe di asset crypto merita. L’introduzione degli ETF mostra che la maggior parte dei più grandi emittenti di ETF del mondo sta prendendo sul serio questa classe di asset.

L’ETF è un veicolo, come un involucro di investimento, che lo rende molto facilmente accessibile a tutti i tipi di investitori. Inoltre, quando dico che avrà un effetto a lungo termine, è perché le istituzioni che sono state in attesa possono finalmente entrare nel mercato crypto utilizzando uno strumento a cui sono abituate,” ha detto Chen.

‬‭A maggio,‬‭ Ethereum‬‭ (ETH) ha seguito da vicino quando la SEC ha approvato gli Ethereum‬‭ ETF spot,‬‭ che hanno iniziato a essere scambiati due mesi dopo su exchange come Nasdaq, la New York Stock Exchange e la Chicago Board Options Exchange.

Il successo di entrambi questi asset digitali nell’ottenere l’approvazione degli ETF dopo anni di tentativi ed errori ha visto afflussi sostanziali e ha portato i prezzi a livelli record, suscitando ottimismo tra gli investitori e gli analisti di mercato.

“Il 2024 è stato un successo oltre le aspettative, una sorta di nuova era per le crypto, con sviluppi rilevanti in molte aree, incluso il fatto che Bitcoin e il totale del mercato crypto abbiano raggiunto nuovi massimi storici, gli ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti hanno accumulato oltre 31 miliardi USD in afflussi netti e oltre 100 miliardi USD in asset in gestione (AUM). Gli ETF Ether spot approvati a luglio 2024 hanno anche attirato l’attenzione degli investitori, con oltre 730 milioni USD in afflussi e oltre 9 miliardi USD in AUM,” ha detto Chen a BeInCrypto.

Il sentimento tra gli operatori del settore indica che il 2025 vedrà più approvazioni di ETF per altre criptovalute.

Il dibattito sulle future approvazioni di ETF quest’anno

Diversi asset digitali hanno già presentato nuove domande per ETF spot. A novembre 2024, i gestori di asset VanEck, 21Shares e Canary Capital hanno presentato una richiesta per un ETF Solana (SOL) alla SEC. Grayscale ha fatto lo stesso un mese dopo.

La SEC ha anche ricevuto domande di ETF da Litecoin (LTC), Hedera (HBAR) e Ripple (XRP).

“Probabilmente vedremo più ETF approvati l’anno prossimo. Questo porterà più investitori istituzionali poiché le crypto diventano una parte più grande del mercato tradizionale. Non condividiamo i nostri obiettivi, ma per riferimento, il volume scambiato dagli investitori istituzionali è cresciuto del 60% nei 12 mesi fino a novembre, rispetto al periodo dell’anno precedente. A livello globale, Binance ha visto una crescita del 97% nel numero di investitori istituzionali a bordo quest’anno,” ha detto Chen.

Nonostante l’ottimismo diffuso sull’approvazione di più ETF nel prossimo anno, diversi fattori devono essere considerati riguardo a questa probabilità. Nel determinare se un ETF è idoneo per l’approvazione, la SEC richiede che l’asset soddisfi rigorosi standard normativi.

Questi includono conformità e aderenza alle normative finanziarie esistenti, sufficiente domanda di mercato da parte di investitori istituzionali e al dettaglio, soluzioni di custodia affidabili, alti livelli di liquidità e trasparenza rigorosa delle prestazioni e della governance degli asset.

Bitcoin ed Ethereum avevano un vantaggio unico quando hanno presentato domanda per un ETF alla SEC. Entrambe le reti hanno una reputazione oltre i confini dell’industria delle criptovalute.

A differenza dei suoi concorrenti, reti come Solana, Litecoin e Hedera non hanno lo stesso riconoscimento, potenzialmente indebolendo una domanda di mercato complessiva per un ETF tra gli investitori tradizionali.

La crypto diventa parte dell’agenda politica degli Stati Uniti

Da quando Satoshi Nakamoto ha creato Bitcoin nel 2009, le criptovalute hanno fatto molta strada. Per la maggior parte di quel percorso, gli attori della finanza tradizionale hanno considerato gli asset digitali una moda passeggera. Individui con poca conoscenza della loro utilità li associavano a rischi di truffa o attività fraudolente.

Nel 2024, la criptovaluta è diventata uno dei pilastri centrali della campagna elettorale di Donald Trump.

“Ricordiamo che la crypto era un argomento nell’agenda elettorale di entrambi i candidati statunitensi. Questo è già molto importante. Con il presidente eletto pro-crypto Donald Trump e un numero di politici pro-crypto eletti al Senato e alla Camera dei Rappresentanti, probabilmente vedremo nuovi sviluppi nella legislazione crypto nel 2025,” ha ricordato Chen.

Durante la sua campagna elettorale, Trump si è definito un “presidente crypto.” Dalla sua vittoria nelle elezioni di novembre, ha fatto diverse nomine che hanno suscitato ampio consenso nel settore crypto.

All’inizio di dicembre, Trump ha nominato David Sacks come “zar della crypto” della Casa Bianca. Sacks, un imprenditore e investitore esperto con oltre due decenni di esperienza nella Silicon Valley, dovrebbe portare un’esperienza vasta in questo ruolo.

Trump ha anche scelto Paul Atkins, un sostenitore delle criptovalute, per sostituire Gary Gensler come presidente della Securities and Exchange Commission (SEC). I sostenitori della crypto hanno celebrato la mossa, mentre il mercato ha reagito con guadagni immediati.

Trump ha nominato Stephen Miran, un ex funzionario del Tesoro durante la sua prima amministrazione, a capo del Consiglio dei Consulenti Economici (CEA). Miran, un sostenitore vocale delle criptovalute, ha precedentemente chiesto riforme normative negli Stati Uniti.

“Qualsiasi sviluppo normativo negli Stati Uniti dovrebbe incoraggiare una maggiore partecipazione alla crypto nel mercato e aiuterà ad aumentare la consapevolezza della crypto per altri paesi nel mondo,” ha detto Chen.

Questo cambiamento nella politica governativa verso una posizione più favorevole sugli asset digitali potrebbe avere anche un effetto domino su altre nazioni.

L’adozione si estende oltre i giganti finanziari

L’interesse istituzionale per le criptovalute è aumentato tra i principali attori finanziari e le aziende limitate al settore retail.

“Giganti finanziari come BlackRock e Fidelity sono entrati nel business crypto nel 2024, e ci aspettiamo di vedere più nuovi attori entrare nella crypto negli anni a venire,” ha detto Chen a tal proposito.

A marzo, BlackRock, il più grande fornitore di asset al mondo, ha presentato il BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), il suo primo fondo tokenizzato emesso su una blockchain pubblica. Questo ha offerto agli investitori qualificati l’opportunità di guadagnare rendimenti in dollari statunitensi. Attraverso Securitize Markets, LLC, gli investitori hanno avuto accesso a questo nuovo fondo, segnando un cambiamento nelle dinamiche di investimento.

Coinbase è diventato un fornitore di infrastrutture chiave per il nuovo fondo blockchain di BlackRock. Questa collaborazione ha segnato un traguardo significativo nell’integrazione della finanza tradizionale con la tecnologia blockchain, in particolare attraverso il lancio di BUIDL.

In un’altra dimostrazione da parte delle istituzioni finanziarie tradizionali, Fidelity International ha seguito le orme di BlackRock a giugno quando ha annunciato di essersi unita alla Tokenized Collateral Network (TCN) di JPMorgan.

La mossa ha posizionato Fidelity accanto ad altri grandi attori nel settore della tokenizzazione, mentre la collaborazione con JPMorgan ha evidenziato l’interesse crescente nell’utilizzare la blockchain per applicazioni nel mondo reale.

Questa adozione crescente si estende oltre i giganti finanziari.

“Più aziende stanno imparando sulla crypto e integrando funzionalità crypto nei loro affari. Crediamo che questa sia una tendenza che è cresciuta per anni e ci aspettiamo di vedere più sviluppi in futuro,” ha detto Chen.

Diversi rivenditori di alta moda e lusso esemplificano come l’adozione della crypto stia aumentando costantemente. Marchi rinomati come Ferrari, Gucci, Balenciaga e Farfetch hanno tutti ampliato i loro sistemi di pagamento per accettare crypto.

Adozione globale delle crypto

L’adozione della crypto tra gli investitori istituzionali si estende ben oltre gli Stati Uniti. Man mano che più persone iniziano a utilizzare gli asset digitali come forma di valuta, diverse nazioni hanno iniziato a regolamentare questo sviluppo.

“Circa un terzo dei paesi nel mondo ha annunciato e messo in atto una sorta di quadro normativo per le crypto come classe di asset o per i VASP, a diversi livelli e approcci. Alcuni paesi come Dubai hanno un quadro avanzato di licenze, registrazioni e reportistica. Anche Giappone, El Salvador e vari paesi europei, per citarne alcuni. Il dibattito normativo sta avanzando rapidamente e diventando un argomento nell’agenda politica, il che sicuramente stabilisce un precedente ottimistico per l’industria quando guardiamo al futuro,” ha detto Chen a BeInCrypto.

Potenti economie e nazioni con economie emergenti hanno preso queste iniziative.

“Alcuni paesi come Dubai hanno un quadro avanzato di licenze, registrazioni e reportistica. Anche Giappone, El Salvador e vari paesi europei, per citarne alcuni. Il dibattito normativo sta avanzando rapidamente e diventando un argomento nell’agenda politica, il che sicuramente stabilisce un precedente ottimistico per l’industria quando guardiamo al futuro,” ha aggiunto Chen.

La lista continua, coprendo ogni continente. Alcuni paesi stanno persino considerando di adottare le crypto come asset di riserva. La scorsa settimana, la Gelephu Mindfulness City del Bhutan ha annunciato di aver incorporato asset digitali come Bitcoin, Ethereum e BNB nelle sue riserve strategiche.

All’inizio di questo mese, il governatore della Banca Nazionale Ceca, Aleš Michl, ha espresso interesse per Bitcoin come potenziale aggiunta alle riserve di cambio del paese.

Anche la Svizzera sta contemplando di detenere Bitcoin come riserva strategica, evidenziando ulteriormente il ruolo crescente delle criptovalute nell’innovazione finanziaria.

Allo stesso modo, le riserve di Bitcoin stanno guadagnando slancio negli Stati Uniti, con 13 stati in testa nel 2025.

“Non dimentichiamo che c’è un dibattito su una potenziale Riserva Strategica di Bitcoin negli Stati Uniti. Se questo si concretizza, probabilmente vedremo molti altri paesi seguire questo percorso. Questo influenzerà sicuramente l’adozione,” ha detto Chen sull’argomento.

L’adozione globale crescente delle criptovalute e il loro potenziale utilizzo come asset di riserva suggeriscono un futuro promettente per il loro ruolo nel settore finanziario più ampio.

L’Europa stabilisce un precedente sul quadro normativo delle crypto

Nel 2024, l’Europa ha stabilito un particolare precedente globale riguardo alla chiarezza normativa.

“Sul fronte normativo, abbiamo visto sviluppi in tutto il mondo, in particolare MiCA in Europa, ma anche in altri paesi,” ha detto Chen.

Due giorni prima di festeggiare il nuovo anno, l’Unione Europea ha approvato il quadro Markets in Crypto-Assets (MiCA), che fornisce regolamenti unificati per le crypto per tutte le nazioni aderenti.

A differenza degli Stati Uniti, che hanno generato un’atmosfera di incertezza normativa negli ultimi anni, l’approvazione del MiCA da parte dell’UE elimina l’ambiguità associata ai diversi requisiti normativi.

MiCA migliora anche la protezione dei consumatori garantendo che tutti gli emittenti di asset crypto e i fornitori di servizi aderiscano alle stesse regole e regolamenti. Una licenza di Crypto Asset Service Provider (CASP) emessa da uno stato membro dell’UE consente alle aziende di estendere i loro servizi in tutto il blocco.

Dalla sua approvazione, diverse aziende crypto in diversi paesi europei hanno richiesto una licenza MiCA.

MoonPay è stata una delle prime aziende internazionali a ricevere questa licenza nei Paesi Bassi all’inizio di questo mese. Anche BitStaete, ZBD e Hidden Road hanno ricevuto l’approvazione dall’Autorità olandese per i mercati finanziari (AFM).

Socios.com ha anche annunciato l’approvazione da parte dell’Autorità per i servizi finanziari di Malta (MFSA) per una licenza MiCA. Questa mossa consente alla piattaforma di coinvolgimento dei fan di operare come fornitore regolamentato di asset finanziari virtuali.

Le barriere educative ostacolano un ulteriore coinvolgimento istituzionale

Mentre gli investitori si stanno lentamente mobilitando verso un’adozione più diffusa delle crypto, rimangono barriere educative.

“Investire direttamente in criptovalute rimane un ostacolo, semplicemente perché la curva di apprendimento rimane ripida,” ha detto Chen.

Condotto nell’ottobre 2024, il sondaggio “State of Crypto Literacy” ha fornito un campione equilibrato di 670 rispondenti statunitensi per età, genere e reddito.

Secondo i risultati, solo il 31,8% dei rispondenti ha dichiarato di avere “una grande conoscenza” delle crypto. Il rapporto ha anche evidenziato le barriere all’adozione più ampia, con il 26,6% dei rispondenti che ha segnalato la necessità di capire cosa dà valore a una criptovaluta.

È emersa anche una generale mancanza di conoscenza su argomenti più avanzati come la finanza decentralizzata (DeFi) e lo staking.

Solo il 22% dei rispondenti ha identificato correttamente una chiave privata come lo strumento critico per gestire le criptovalute, mentre il 14% ha affermato di comprendere la funzionalità della DeFi. Solo il 9% ha dichiarato di conoscere il ruolo dello staking negli ecosistemi blockchain.

“Le persone chiedono crypto più che mai, ma stanno ricevendo l’aiuto giusto per entrare in questo spazio?” ha aggiunto Chen.

Il sondaggio sottolinea il ruolo critico della conoscenza delle crypto nel favorire la fiducia e promuovere un’adozione più ampia all’interno dell’industria crypto. Colmare questo divario di conoscenza tra investitori e individui sarà cruciale per il coinvolgimento istituzionale nelle crypto.