Il mercato delle crypto vedrà oggi la scadenza di opzioni su Bitcoin ed Ethereum per un valore di 2,27 miliardi USD, un evento che potrebbe innescare volatilità a breve termine e influenzare la redditività dei trader.
Di questo totale, le opzioni su Bitcoin (BTC) rappresentano 1,81 miliardi USD, mentre le opzioni su Ethereum (ETH) ammontano a 459 milioni USD.
I possessori di Bitcoin ed Ethereum si preparano alla volatilità
Secondo i dati su Deribit, oggi scadranno 19.364 opzioni su Bitcoin, leggermente meno rispetto all’inizio dell’anno, quando 19.885 contratti BTC sono andati in fumo la scorsa settimana. I contratti di opzione in scadenza oggi hanno un rapporto put-to-call di 0,65 e un punto di massimo dolore di 97.000 USD.
Il rapporto put-to-call indica un sentimento generalmente rialzista nonostante la discesa in corso della crypto pioniera lontano dal traguardo dei 100.000 USD.
Scadranno oggi anche 141.185 opzioni su Ethereum, in calo rispetto alle 205.724 della prima settimana del 2025. Con un rapporto put-to-call di 0,48 e un punto di massimo dolore di 3.450 USD, le scadenze potrebbero influenzare il movimento del prezzo a breve termine di ETH.
Con l’avvicinarsi della scadenza dei contratti di opzione alle 8:00 UTC di oggi, i prezzi di Bitcoin ed Ethereum dovrebbero avvicinarsi ai rispettivi punti di massimo dolore. Secondo i dati di BeInCrypto, BTC era scambiato a 93.792 USD al momento della scrittura, mentre ETH era scambiato a 3.258 USD.
Questo suggerisce che i prezzi potrebbero aumentare poiché il denaro intelligente mira a spostarli verso il livello di “massimo dolore”. Secondo la teoria del Max Pain, i prezzi delle opzioni tendono a gravitare verso i prezzi di esercizio dove il maggior numero di contratti, sia call che put, scadono senza valore.
La pressione sui prezzi di BTC ed ETH probabilmente si allenterà dopo le 08:00 UTC di venerdì, quando Deribit regolerà i contratti. Tuttavia, la portata di queste scadenze potrebbe ancora alimentare una maggiore volatilità nei mercati delle crypto.
“È una rottura o un’altra consolidazione,” ha chiesto Deribit in un post su X (Twitter).
Nel frattempo, gli analisti rimangono divisi sulla prossima direzione del prezzo di Bitcoin. Alcuni sperano in un ulteriore rialzo, altri scommettono su un ribasso se il supporto intorno ai 92.000 USD si rompe. Altrove, Glassnode indica un indebolimento della domanda a breve termine nel mercato.
“La domanda a breve termine di Bitcoin ha continuato a indebolirsi. Un indicatore chiave: il Capitale Caldo (capitale rivitalizzato negli ultimi 7 giorni) è crollato del 66,7% dal picco del 12 dicembre di 96,2 miliardi USD a 32,0 miliardi USD,” ha scritto Glassnode.
Il parametro del capitale caldo spesso misura l’attività di trading a breve termine e la liquidità. Il calo implica una forte diminuzione dell’attività speculativa. I trader che erano precedentemente attivi nel muovere Bitcoin si sono ritirati, indicando una fiducia o un interesse calante nelle opportunità di trading a breve termine. Con meno capitale in circolazione attiva, la liquidità complessiva di Bitcoin potrebbe diminuire.
Questo rende più difficile per le grandi operazioni avvenire senza influenzare i prezzi, potenzialmente portando a un aumento della volatilità. Un calo di questa portata, da 96,2 miliardi USD a 32 miliardi USD, potrebbe riflettere un sentimento ribassista più ampio. Fattori come l’incertezza macroeconomica, l’inasprimento delle politiche monetarie o anche gli sviluppi normativi potrebbero indurre i trader a breve termine a ritirarsi.
Il calo del capitale caldo potrebbe indicare che i trader si stanno mettendo da parte, in attesa di una direzione di mercato più chiara. Questo minore slancio della domanda potrebbe pesare sulla capacità di Bitcoin di sostenere o risalire dai livelli di prezzo attuali. Senza nuovo capitale o attività aumentata, la pressione al ribasso sui prezzi potrebbe intensificarsi.
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