Il mercato crypto si prepara a movimenti significativi poiché oggi scadono opzioni su Bitcoin ed Ethereum per un valore di oltre 3 miliardi di dollari.
Con contratti sostanziali e punti di massimo dolore identificati, come influenzeranno queste opzioni in scadenza la volatilità del mercato?
I mercati crypto si preparano per la scadenza di opzioni da 3 miliardi di dollari
Secondo i dati di Deribit, circa 2,65 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin sono in scadenza oggi. Il punto di massimo dolore per queste opzioni è $94.000, accompagnato da un rapporto put-to-call di 1,05.
Questa scadenza include 25.925 contratti, leggermente meno rispetto ai 26.949 contratti della scorsa settimana.
Anche Ethereum vede la scadenza di 164.591 contratti, inferiore rispetto ai 184.296 open interest della scorsa settimana. Questi contratti in scadenza hanno un valore nozionale di 364,06 milioni di dollari. Il punto di massimo dolore per questi contratti è $1.850, con un rapporto put-to-call di 1,43.
Con le vendite di Bitcoin ed Ethereum che superano le chiamate di acquisto, gli analisti di Greeks.live citano un sentimento di mercato prevalentemente ribassista.
“Il gruppo sembra essere orientato al ribasso con i trader che si posizionano per potenziali movimenti al ribasso,” ha scritto Greeks.live.
Per Bitcoin, questo sentimento diventa più evidente con il suo livello di massimo dolore ben al di sotto del suo prezzo attuale di $102.570. Basandosi sulla teoria del Max Pain, i prezzi tendono a convergere verso questi prezzi di esercizio man mano che le opzioni si avvicinano alla scadenza.
Basandosi su questo, gli analisti di Greeks.live notano che alcuni trader stanno osservando il livello di prezzo di Bitcoin tra $93.000 e $99.000. Citano anche una mancanza di entusiasmo riguardo alla scalata di BTC oltre il traguardo dei $100.000.
“Mercato descritto come noioso con i trader che cercano di capitalizzare sul decadimento temporale mantenendo l’esposizione al ribasso,” hanno aggiunto gli analisti.
Il posizionamento si sposta verso il ribasso, il massimo dolore si trova sotto il prezzo
Nel frattempo, con rapporti put-to-call superiori a uno sia per Bitcoin che per Ethereum, ci sono più opzioni Put (scommesse ribassiste) che opzioni Call (scommesse rialziste). Più trader stanno scommettendo che il prezzo scenderà.
Gli istogrammi nelle immagini sopra lo confermano. Il grafico dell’open interest di BTC mostra una concentrazione significativa di contratti di opzione a prezzi di esercizio inferiori al prezzo attuale di BTC di $102.570, in particolare tra i $93.000 e i $100.000.
Questa concentrazione di contratti di opzione a prezzi di esercizio inferiori indica che i trader si stanno posizionando per un potenziale calo del prezzo, da cui la tendenza ribassista.
Ciò avviene in un contesto di aspettative di un weekend volatile, che potrebbe minacciare il potenziale rialzista di Bitcoin. Come riportato da BeInCrypto, inviati dalla Cina e dagli Stati Uniti si incontreranno in Svizzera durante il weekend per colloqui commerciali.
Tuttavia, persistono preoccupazioni per il rischio di un fallimento nei colloqui tariffari. L’incontro segnerebbe i primi colloqui commerciali ufficiali da quando il Presidente Trump ha aumentato le tariffe sulle importazioni cinesi al 145%.
Tuttavia, il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha dichiarato che gli Stati Uniti non cercano di disaccoppiare. Nel frattempo, in un annuncio di giovedì, l’Ambasciata cinese a Washington ha affermato che non permetterà alcun tentativo di pressione o coercizione nei confronti della Cina.
La Cina si è impegnata a salvaguardare i suoi legittimi interessi e a sostenere l’equità e la giustizia internazionali. Il sentimento generale è che Pechino sia profondamente scettica sulle intenzioni degli Stati Uniti.
“In qualsiasi potenziale dialogo o colloquio, se gli Stati Uniti non rettificano le loro errate misure tariffarie unilaterali, dimostrerebbero una completa mancanza di sincerità e minerebbero ulteriormente la fiducia reciproca. Dire una cosa mentre se ne fa un’altra, o addirittura tentare di usare i colloqui come copertura per coercizione e ricatti, non funzionerà con la Cina,” ha dichiarato l’ambasciata cinese negli Stati Uniti stated.
Con nessuna delle due parti che offre concessioni concrete prima dell’incontro, i trader crypto temono che il vertice possa finire in un altro stallo diplomatico.
In questo contesto, qualsiasi accenno di escalation potrebbe agire come un catalizzatore di volatilità, compromettendo il potenziale rialzista di Bitcoin. D’altra parte, un sviluppo positivo nell’incontro potrebbe fornire venti favorevoli per Bitcoin, come è successo quando Trump ha annunciato un importante accordo con il Regno Unito.
“Donald Trump ha appena concluso un nuovo enorme accordo commerciale con il Regno Unito, il suo primo da quando ha introdotto i dazi globali. I mercati stanno esplodendo. Bitcoin ha appena superato i $100.000 per la prima volta da febbraio,” ha osservato un utente su X (ex Twitter).
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