Oltre 3,3 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) scadono oggi. Ciò avviene dopo un indice CPI (Indice dei Prezzi al Consumo) degli Stati Uniti inferiore alle aspettative e dati PPI (Indice dei Prezzi alla Produzione) più freschi.
Come influenzeranno le opzioni in scadenza oggi i prezzi di questi asset digitali e la volatilità del mercato crypto più ampio volatilità?
Oltre 3 miliardi di dollari in opzioni in scadenza – Reazione del mercato crypto
Secondo Deribit, oltre 2,76 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin sono pronte a scadere, con un punto di massimo dolore di $100.000. Questo lotto di opzioni include 26.543 contratti, in aumento rispetto ai 25.925 open interest della settimana precedente.
Il rapporto put-to-call è di 1,02, il che significa che i trader stanno acquistando più Put (diritti di vendita) che Call (diritti di acquisto), riflettendo un sentimento di mercato ribassista.
Per Ethereum, $569,42 milioni in opzioni stanno scadendo, coinvolgendo 219.986 contratti, un aumento notevole rispetto ai 164.591 contratti della settimana scorsa. Il punto di massimo dolore è $2.300, con un rapporto put-to-call di 1,36, suggerendo una prospettiva di mercato ribassista per ETH.
Il “punto di massimo dolore” nelle opzioni crypto è cruciale. Rappresenta il livello di prezzo al quale i detentori di opzioni sperimentano il disagio finanziario più significativo.
Al momento della pubblicazione, Bitcoin veniva scambiato a $103.912, mentre Ethereum veniva scambiato a $2.572. Ciò significa che entrambi gli asset digitali sono al di sopra dei prezzi di esercizio con un sentimento di mercato prevalentemente ribassista.
In particolare, i mercati tendono a gravitare verso il prezzo di esercizio o il livello di massimo dolore dopo la scadenza per minimizzare i pagamenti.
“Lo skew di BTC è neutrale… il movimento del prezzo potrebbe diventare interessante,” hanno scritto gli analisti di Deribit.
Gli analisti di Greeks.live notano che il rifiuto di Bitcoin dalla soglia di $105.000 è avvenuto in un mercato sovraesteso. Gli analisti notano anche cautela nel mercato, con strategie difensive emergenti e trader che preferiscono vendere piuttosto che inseguire il momentum.
“Diversi trader stanno prendendo profitti su call long e ruotando in posizioni più difensive poiché sentono che tutti si sono precipitati,” nota Greeks.live.
Come influenzano il recente CPI e PPI degli Stati Uniti il mercato delle opzioni crypto?
Nel frattempo, queste opzioni in scadenza arrivano dopo che i dati CPI degli Stati Uniti per aprile hanno mostrato che l’inflazione è scesa al 2,3%, la lettura più bassa da febbraio 2021. Allo stesso modo, l’inflazione PPI di aprile è scesa al 2,4%, al di sotto delle aspettative del 2,5%.
Secondo gli analisti, mentre i dati di aprile hanno ribaltato la narrativa, i mercati potrebbero non reagire adeguatamente a questo cambiamento. L’inflazione più bassa e il retail in calo potrebbero spingere la Fed a tagliare i tassi prima, nonostante i segnali precedenti della Fed di mantenere tassi stabili in mezzo a incertezze tariffarie e un obiettivo di inflazione del 2%.
“I tagli dei tassi sono di nuovo in gioco, i mercati non sono pronti per ciò che sta arrivando,” ha scritto l’analista crypto Merlijn the Trader.
Questo tipicamente favorisce asset rischiosi come Bitcoin ed Ethereum, aumentando la domanda di opzioni crypto poiché gli investitori cercano esposizione con leva. L’inflazione più bassa riduce la pressione sul restringimento monetario, migliorando la liquidità del mercato, il che aumenta i premi delle opzioni call.
Tuttavia, i prezzi delle crypto hanno registrato una lieve volatilità a breve termine dopo CPI e PPI, con i trader di opzioni che hanno visto un’attività accresciuta, volumi aumentati e spread più stretti.
Sebbene le scadenze delle opzioni possano causare movimenti di prezzo bruschi, l’impatto è solitamente temporaneo. Il mercato generalmente si stabilizza il giorno successivo, compensando le fluttuazioni iniziali.
Tuttavia, i trader dovrebbero analizzare attentamente gli indicatori tecnici e il sentimento del mercato prima di investire in questo ambiente volatile.
Dichiarazione di non responsabilità
Tutte le informazioni contenute nel nostro sito web sono pubblicate in buona fede e solo a scopo informativo generale. Qualsiasi azione intrapresa dal lettore in base alle informazioni contenute nel nostro sito web è strettamente a suo rischio e pericolo.
