Il 26 aprile 2024 è scaduto un grande volume di opzioni su Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH), per un valore nozionale di circa 9,26 miliardi di dollari.
Questo evento ha coinvolto 96.172 contratti BTC e 987.000 contratti ETH. Richiede un’analisi per determinare il suo potenziale impatto sulle dinamiche di mercato e sui prezzi di questi asset digitali.
9,26 miliardi di dollari di opzioni su Bitcoin ed Ethereum sono in scadenza
Secondo Deribit, il rapporto put-to-call di BTC rimane a 0,68. Ciò significa che i trader vendono ancora più call (contratti long) che put (contratti short).
Il punto dolente massimo (il prezzo al quale l’asset causerà perdite finanziarie al maggior numero di detentori) è di 61.000$ per BTC. Tuttavia, durante il periodo di scadenza, Bitcoin è salito a 64.600$.
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Nel frattempo, lo scenario è leggermente diverso per Ethereum. La seconda criptovaluta più grande ha un rapporto put/call di 0,51 e un punto dolente massimo di $ 3.100.
Gli analisti di Deribit mettono in guardia i trader sull’aumento della vigilanza a causa della convergenza di vari fattori.
“La scadenza è la prima scadenza mensile dal recente halving e potrebbe anche essere influenzata dai guadagni di alcune delle grandi aziende tecnologiche di questa settimana, come Tesla, Meta e Google. Permangono tensioni geopolitiche, così come i timori di ulteriori ritardi nei tagli dei tassi. Tutto questo, insieme al forte interesse aperto per le opzioni Bitcoin ed Ethereum, potrebbe significare che ci aspettano dei fuochi d’artificio intorno alla scadenza”, hanno condiviso gli analisti di Deribit.
Tuttavia, durante la scadenza, c’è stata una volatilità minima dei prezzi poiché Bitcoin è stato scambiato in un intervallo ristretto tra $ 64.200 e $ 64.600.
In un arco di tempo più ampio, Bitcoin ha oscillato tra i 62.000$ e i 67.000$, con il suo prezzo attuale che si aggira intorno ai 64.200$. Ethereum ha rispecchiato questo modello di consolidamento. Tale comportamento mostra la sensibilità del mercato alle correnti sottostanti e l’importanza delle decisioni strategiche di trading durante le scadenze delle opzioni.
A complicare ulteriormente le prospettive di mercato ci sono le dinamiche degli exchange-traded fund (ETF) spot di Bitcoin.
Secondo i dati di SoSo Value, al 25 aprile 2024 c’è stato un significativo deflusso netto di 218 milioni di dollari dagli ETF spot su Bitcoin statunitensi. Fondi di spicco come GBTC di Grayscale, FBTC di Fidelity e BRRR di Valkyrie hanno registrato prelievi notevoli. Tuttavia, l’EZBC di Franklin Templeton è stata un’eccezione, registrando un afflusso netto di 1,87 milioni di dollari.
È interessante notare che l’IBIT di BlackRock non ha ancora registrato afflussi nel periodo di riferimento. Si tratta di due giorni consecutivi in cui l’IBIT non ha registrato afflussi.
Questi movimenti degli ETF sono fondamentali in quanto riflettono il sentiment degli investitori e la liquidità del mercato, che possono attutire l’impatto delle scadenze delle opzioni o esacerbare la volatilità dei prezzi. I deflussi netti suggeriscono una posizione cauta o ribassista tra gli investitori, che potrebbero prepararsi ad aggiustamenti dei prezzi dopo la scadenza.
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Tuttavia, i lettori devono notare che il mercato in genere si ricalibra dopo la scadenza, stabilizzando le traiettorie dei prezzi man mano che vengono stabilite nuove posizioni.
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