Una delle posizioni short più grandi e rischiose su Ethereum (ETH) nella memoria recente è in bilico sul bordo del disastro.
Il caso evidenzia i rischi delle scommesse ad alta leva, rispecchiando esperienze note a trader come Andrew Tate e James Wynn.
La scommessa della balena contro Ethereum si approfondisce: da 10,7 milioni a 26 milioni in rosso
Lookonchain sta monitorando l’indirizzo della balena 0x8c58 da un po’ di tempo. Secondo l’account di analisi blockchain, il grande detentore affronta una perdita non realizzata superiore a $26 milioni su un enorme short con leva 20× contro ETH.
Secondo l’ultimo aggiornamento di Lookonchain, la balena sarà liquidata quando ETH raggiungerà $5.002,3 a meno che non venga aggiunto più margine alla sua posizione su exchange di derivati decentralizzati Hyperliquid.
Al momento della pubblicazione, Ethereum era scambiato a $4.636, in aumento di oltre 8% nelle ultime 24 ore. Ciò significa che l’indirizzo della balena 0x8c58 è a poco più di 7% dalla liquidazione.
La saga è iniziata il 12 luglio, quando 0x8c58 ha aperto lo short a circa $2.969 per ETH. Entro il 18 luglio, appena una settimana dopo, l’aumento del prezzo di ETH aveva lasciato la posizione in perdita di oltre $10,7 milioni.
Questo ha costretto la balena a iniettare $3,58 milioni di USDC per spingere il prezzo di liquidazione a $4.006,2.
Le perdite sono aumentate ad agosto. Il 10 agosto, Lookonchain ha riportato un altro deposito di $8,6 milioni di USDC, estendendo il livello di liquidazione a $4.885,3.
Tuttavia, la salita inarrestabile di Ethereum ha cancellato quel cuscinetto. Ad oggi, l’inchiostro rosso della balena ammonta a $26 milioni.
Fascino delle trappole di leva finanziaria da manuale
Le operazioni ad alta leva su piattaforme come Hyperliquid sono state al centro dell’attenzione per mesi. In un recente rapporto di BeInCrypto, altri trader di alto profilo, tra cui l’influencer controverso Andrew Tate e la famigerata balena James Wynn, hanno subito perdite spettacolari utilizzando strategie simili.
Si dice che Tate abbia perso $583.000 dopo aver effettuato oltre 76 operazioni con solo un tasso di successo del 35,5%, culminato con un rischioso long con leva 25× su ETH.
D’altra parte, una volta seduto su $87 milioni di profitti di trading, James Wynn ha visto la maggior parte di essi spazzati via da posizioni sovra-leverate, inclusi un long su Bitcoin da $100 milioni e una scommessa su una meme coin andata male.
Sebbene la posizione short di 0x8c58 sia di gran lunga più grande di entrambe, il modello è familiare: leva aggressiva, asset volatili e ripetute iniezioni di margine che comprano tempo ma non sollievo.
Gli analisti avvertono che una leva superiore a 10× aumenta la probabilità di liquidazione di oltre 40%, specialmente quando il momentum del mercato si muove contro il trader.
La società di tecnologia finanziaria OneSafe ha rivelato un incidente di marzo 2025 in cui una balena su Hyperliquid ha visto una posizione su ETH da $200 milioni spazzata via dopo che la manutenzione del margine è risultata insufficiente.
Quel trader ha utilizzato una leva 50x, indicando quanto velocemente le cose possano precipitare.
“Il trading ad alta leva può essere una lama a doppio taglio… Offre un’opportunità allettante di profitto, ma… può portare a perdite piuttosto devastanti,” ha notato l’analisi di OneSafe.
Episodi come questo evidenziano la trasparenza e il pericolo degli exchange decentralizzati (DEX). La natura on-chain di Hyperliquid significa che ogni posizione, ricarica di margine e perdita è visibile in tempo reale. Tuttavia, la stessa apertura rivela quanto rapidamente anche i trader esperti possano precipitare in perdite catastrofiche.
Con l’interesse istituzionale e gli afflussi di ETF che spingono ETH verso la soglia dei $5.000, sarà interessante vedere se la balena 0x8c58 riuscirà a sfuggire alla liquidazione. In caso contrario, potrebbe diventare l’ultimo campanello d’allarme nella trappola del rischio di leva del DeFi.
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