Oggi, opzioni su Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) per un valore di circa 3 miliardi USD sono pronte a scadere, creando grande attesa nel mercato crypto.
Le opzioni crypto in scadenza spesso portano a notevole volatilità dei prezzi, spingendo trader e investitori a monitorare da vicino gli sviluppi odierni.
2.87 miliardi USD di opzioni Bitcoin ed Ethereum in scadenza
Secondo i dati di Deribit, 23.481 contratti Bitcoin, con un valore nozionale di circa 2.29 miliardi USD, sono pronti a scadere oggi. Il rapporto put-to-call di Bitcoin è 1.11. Il punto di massimo dolore — il prezzo al quale l’asset causerà perdite finanziarie al maggior numero di detentori — è 97.000 USD. Qui, la maggior parte dei contratti scadrà senza valore.
Basandosi su questo, gli analisti di Greeks.live hanno spiegato lo stato attuale del mercato crypto attraverso il suo account ufficiale su X (precedentemente Twitter).
“Bitcoin è riuscito a raggiungere 100.000 USD da zero in un decennio, creando una leggenda. Trump ha twittato le sue congratulazioni, portando la crypto da geek a massa. Verso la fine della settimana, un forte calo ha eliminato un’ondata di leva, altre monete non hanno seguito l’esempio. Il lato lungo del mercato crypto complessivo è molto forte… il sentimento del mercato è molto ottimista con forze lunghe solide nel mercato rialzista spot,” ha osservato Greeks.live notato.
Tuttavia, è impossibile ignorare che alti tassi di finanziamento per contratti con leva, che suggeriscono scommesse rialziste eccessive, aumentano la probabilità di un ritiro del mercato. Questo è in linea con il recente rapporto di BeInCrypto, che ha evidenziato che i trader di opzioni Bitcoin stanno coprendo contro potenziali cali. C’è un crescente interesse per le opzioni put.
Il rapporto put-to-call di Bitcoin rimane sopra 1, segnalando un sentimento prevalentemente ribassista. Al contrario, il rapporto put-to-call di Ethereum è 0.63, indicando una prospettiva di mercato generalmente rialzista per ETH.
Secondo i dati di Deribit, oltre 148.733 contratti Ethereum scadranno oggi. Questi contratti in scadenza hanno un valore nozionale di circa 581 milioni USD, con un punto di massimo dolore di 3.500 USD. Ethereum ha visto un modesto aumento dello 0.73% dall’apertura della sessione di venerdì, per scambiare a 3.902 USD al momento della scrittura.
Trader di opzioni Bitcoin si coprono contro potenziali cali
Recentemente, Bitcoin ha stabilito un massimo locale intorno al livello di 104.000 USD. Tuttavia, ha corretto per scambiare a 97.693 USD al momento della scrittura.
Il rapido declino sembra essere guidato da diversi fattori. Tra questi, un mercato sovra-leverato, dove molti trader usavano fondi presi in prestito per scommettere sull’aumento del prezzo di BTC.
Questo ha causato massicce liquidazioni quando il prezzo è sceso. Anche la presa di profitto dopo il traguardo dei 100.000 USD ha contribuito alla correzione. Ordini di vendita massicci intorno alla soglia dei 110.000 USD potrebbero aver innescato la prenotazione dei profitti.
Secondo gli analisti di Greeks.live, quasi due settimane di dati del mercato delle opzioni hanno mostrato cautela tra i market maker. L’impatto di BTC che infrange il traguardo dei 100.000 USD, insieme all’ultimo ritracciamento, ha causato un aumento significativo della volatilità implicita (IV) a breve termine.
“…i market maker stanno evitando l’esposizione per esporre l’esposizione al mercato. La probabilità che il mercato continui ad essere estremamente rialzista ora,” hanno aggiunto.
Man mano che questi contratti di opzioni su Bitcoin ed Ethereum si avvicinano alla scadenza, i prezzi tenderanno a dirigersi verso i loro livelli di massimo dolore. Tuttavia, i mercati devono ricordare che l’impatto della scadenza delle opzioni sul prezzo dell’asset sottostante è a breve termine. In generale, il mercato tornerà al suo stato normale successivamente e compenserà le forti deviazioni di prezzo.
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