Il mercato delle crypto vedrà oggi scadere contratti di opzioni su Bitcoin ed Ethereum per un valore di 10.31 miliardi USD. Questa massiccia scadenza potrebbe influenzare l’azione del prezzo a breve termine, specialmente poiché entrambi gli asset sono recentemente diminuiti.
Con opzioni su Bitcoin valutate a 8.36 miliardi USD ed Ethereum a 1.94 miliardi USD, i trader si preparano a una potenziale volatilità.
Scadenze di opzioni crypto ad alto rischio: cosa dovrebbero osservare i trader oggi
Le opzioni in scadenza oggi segnano un aumento significativo rispetto alla settimana scorsa, poiché scadono alla fine del mese. Secondo i dati di Deribit, la scadenza delle opzioni su Bitcoin coinvolge 80.179 contratti, rispetto a 30.645 contratti della settimana scorsa. Allo stesso modo, le opzioni in scadenza su Ethereum totalizzano 603.426 contratti, rispetto ai 173.830 contratti della settimana precedente.
Queste opzioni su Bitcoin in scadenza hanno un prezzo di massimo dolore di 98.000 USD e un rapporto put-to-call di 0.68. Questo indica un sentimento generalmente rialzista nonostante il recente ritracciamento dell’asset. In confronto, le loro controparti su Ethereum hanno un prezzo di massimo dolore di 3.300 USD e un rapporto put-to-call di 0.43, riflettendo una simile prospettiva di mercato.
I rapporti put-to-call inferiori a 1 per Bitcoin ed Ethereum suggeriscono ottimismo nel mercato, con più trader che scommettono su aumenti di prezzo. Tuttavia, gli analisti invitano alla cautela a causa della tendenza delle scadenze delle opzioni a causare volatilità di mercato.
“Questo potrebbe portare a una significativa volatilità di mercato mentre i trader si riposizionano prima della scadenza, aspettandosi movimenti di prezzo bruschi e potenziali liquidazioni,” ha avvertito Crypto Dad, un utente popolare su X, avvertito.
L’avvertimento arriva poiché le scadenze delle opzioni spesso causano fluttuazioni di prezzo a breve termine, creando incertezza nel mercato. Nel frattempo, i dati di BeInCrypto mostrano che il valore di scambio di Bitcoin è sceso dello 0.64% a 104.299 USD. D’altra parte, il prezzo di Ethereum è aumentato di un modesto 1.04%, ora scambiato a 3.226 USD.
Implicazioni della scadenza delle opzioni su BTC ed ETH
Con i loro prezzi attuali, Bitcoin si trova ben al di sopra del suo livello di massimo dolore di 98.000 USD, mentre Ethereum è al di sotto del prezzo di esercizio di 3.300 USD. Il punto di massimo dolore o prezzo di esercizio è un metrica cruciale che guida il comportamento del mercato. Rappresenta il livello di prezzo al quale la maggior parte delle opzioni scade senza valore.
Basandosi sulla teoria del Max Pain, i prezzi di BTC ed ETH probabilmente si avvicineranno ai loro rispettivi prezzi di esercizio, quindi si prevede volatilità. Qui, il maggior numero di opzioni (sia call che put) scadrebbe senza valore man mano che questi contratti di opzione si avvicinano alla scadenza.
Gli acquirenti di opzioni che perdono l’intero valore delle loro opzioni sentirebbero il “dolore.” D’altra parte, i venditori di opzioni trarrebbero vantaggio poiché i contratti scadono fuori dal denaro, e mantengono il credito ricevuto dalla vendita delle opzioni.
Questo accade perché la teoria del massimo dolore opera sull’assunto che gli scrittori di opzioni siano tipicamente grandi istituzioni o trader professionisti, altrimenti definiti smart money. Pertanto, hanno le risorse e l’influenza di mercato per guidare il prezzo di chiusura delle azioni verso il punto di massimo dolore nel giorno di scadenza.
“I trader spesso monitorano questo livello poiché può influenzare i movimenti di prezzo man mano che la scadenza si avvicina,” ha scritto un analista su X scritto.
Basandosi su questo assunto, questi market maker copriranno le loro posizioni per mantenere un portafoglio delta-neutrale. Man mano che le loro posizioni si avvicinano alla scadenza, compensano le loro posizioni corte in opzioni vendendo o acquistando il contratto, influenzando il prezzo verso il punto di massimo dolore.
Da notare, tuttavia, che i mercati di solito si stabilizzano subito dopo poiché i trader si adattano al nuovo ambiente di prezzo. Con l’alta scadenza di oggi, i trader e gli investitori possono aspettarsi un risultato simile, potenzialmente influenzando le tendenze del mercato crypto nel fine settimana.
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