Un grande wallet ha scosso il mercato di Hyperliquid quando ha depositato 16 milioni di USDC e aperto milioni di posizioni long su XPL in pochi minuti.
Questa mossa ha immediatamente “ripulito” il book degli ordini, liquidando tutte le posizioni short e facendo aumentare il prezzo di XPL di oltre il 200% dalla fascia di $0,58 a un picco di $1,80.
Shock di liquidità
Secondo i dati di Lookonchain, questo wallet ha parzialmente chiuso la sua posizione in meno di un minuto e ha assicurato un profitto di 16 milioni di dollari. Alcuni trader speculano che questo wallet appartenga a Justin Sun, la mente dietro la rete Tron (TRX).
“Justin Sun ha appena bloccato un profitto di 16 milioni di dollari in meno di 60 secondi. Ha aperto posizioni long su milioni di $XPL, distruggendo l’intero book degli ordini e liquidando i trader all’istante. Ha fatto aumentare $XPL a $1,80 (+200% in 2 minuti). E sta ANCORA mantenendo 15,2 milioni di $XPL ($10,2 milioni) long. Facilmente una delle più folli cascate di liquidazioni mai viste su Hyperliquid,” ha commentato un utente su X.
Non solo le balene hanno beneficiato, ma anche il vault HLP di Hyperliquid ha guadagnato circa $47.000 da questa volatilità. Nonostante ciò, il vault ha subito una perdita di quasi 12 milioni di dollari in un evento simile. Questo riflette la natura a doppio rischio dei fornitori di liquidità: possono guadagnare commissioni affrontando perdite significative quando la volatilità colpisce.
Prima di XPL, Hyperliquid ha assistito a un evento simile con il token JELLY. All’epoca, oscillazioni di prezzo insolite hanno causato al vault HLP una perdita di quasi 12 milioni di dollari. Questa perdita si è verificata perché il vault è stato coinvolto nella fornitura di liquidità durante un “wipeout” del book degli ordini.
HyperLiquid ha risposto alla stretta su JELLY rimborsando i trader colpiti e implementando misure di sicurezza più rigorose per prevenire futuri incidenti. La comunanza risiede in entrambi i casi originati da una potente mossa di una balena in un mercato scarsamente liquidato, innescando ampie strette short.
Rischi per i trader retail
L’esplosione del prezzo di XPL è la prova del meccanismo di “order book sweep” sugli exchange di derivati decentralizzati. Quando la liquidità è moderatamente scarsa, un ordine sufficientemente grande può attraversare più livelli di prezzo, innescando una catena di liquidazioni. Questa azione causa estrema volatilità in un istante. In questo caso, il book degli ordini di Hyperliquid è stato quasi interamente “divorato”, lasciando i trader retail incapaci di reagire e affrontando liquidazioni di massa.
Questo schema rivela i rischi del trading in mercati con liquidità limitata. Le balene possono manipolare i trend a breve termine, trasformando i profitti in perdite massicce per la maggior parte degli altri investitori.
Per gli investitori individuali, l’evento XPL su Hyperliquid evidenzia tre punti chiave. In primo luogo, gli investitori dovrebbero evitare un’elevata leva finanziaria quando la liquidità del mercato è limitata, poiché una “stretta” può spazzare via i conti in pochi secondi.
In secondo luogo, monitorare la profondità del book degli ordini e i flussi di cassa on-chain è essenziale prima di entrare in una posizione per evitare zone sfruttate dalle balene.
Infine, per coloro che partecipano a vault di liquidità come HLP, è cruciale riconoscere che i profitti a breve termine possono comportare rischi di perdita significativi durante una volatilità inaspettata.
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