I governi del G7 stanno valutando un rilascio coordinato fino a 400 milioni di barili dalle riserve strategiche di petrolio.
Si tratta della più grande iniziativa di questo tipo mai registrata e arriva dopo che i prezzi del petrolio sono balzati vicino a $120 al barile, a causa delle minacce allo Stretto di Hormuz.
Il G7 pianifica il più grande rilascio di sempre delle riserve petrolifere mentre la crisi di Hormuz spinge i prezzi a $120
Secondo un report del Financial Times, la proposta verrebbe coordinata attraverso l’Agenzia Internazionale dell’Energia (IEA).
Tre membri del G7, tra cui gli Stati Uniti, hanno già manifestato il proprio supporto. Il Giappone, che detiene la terza riserva di petrolio più grande al mondo, inizialmente ha negato che fosse stata presa una decisione definitiva, ma ha confermato che sta monitorando con attenzione la situazione.
Questa proposta ha spinto il prezzo del petrolio a crollare fino a $100.139, in calo di quasi 17% rispetto al massimo locale. Al momento della pubblicazione, il prezzo del petrolio era $103.682.
Perché i mercati del petrolio si stanno frammentando
Lo Stretto di Hormuz è al centro della crisi. Circa 20% dell’offerta globale di petrolio passa attraverso questo unico canale, e le continue minacce dall’Iran hanno aumentato lo spettro di un blocco prolungato.
Il Giappone è tra le nazioni più esposte, con oltre 90% delle sue importazioni di greggio che transitano dallo stretto.
Negli ultimi tre mesi il prezzo del petrolio statunitense è aumentato di oltre $55 al barile, quasi raddoppiando. Secondo i modelli, se i prezzi rimangono agli attuali livelli, la crescita del PIL degli Stati Uniti potrebbe contrarsi dello 0,5%, cancellando circa 160 miliardi di dollari di produzione economica.
HFI Research ha avvertito che anche il rilascio proposto potrebbe rappresentare solo una soluzione temporanea. Le loro stime indicano che le interruzioni dei flussi delle petroliere fino a fine marzo potrebbero drenare circa 450 milioni di barili dalle scorte mondiali, leggermente più del totale previsto dal prelievo delle riserve.
Iraq e Kuwait hanno anche avviato la chiusura della produzione e si prevede che anche gli Emirati Arabi seguiranno.
I mercati reagiscono e i trader pagano il prezzo
L’andamento del prezzo del petrolio di lunedì è stato estremo, come mostrato dal grafico sopra. La volatilità ha causato perdite reali.
La società di analisi on-chain Arkham ha identificato un wallet collegato al noto trader di meme coin CBB0FE con una perdita di $3,5 milioni su una posizione short da $12 milioni sul greggio, aperta mentre i prezzi aumentavano di oltre 50% rispetto alla settimana precedente.
Un altro trader ha invece assunto la posizione opposta al momento giusto. Secondo l’osservatore di mercato legen.eth, un account ha aperto uno short a leva 5x sul petrolio circa due ore prima che fossero diffuse le notizie sulle riserve del G7. Questo trader ha ottenuto un profitto di oltre $1 milione con il calo dei prezzi del petrolio.
Il dibattito sulla politica della Fed
Oltre ai movimenti immediati dei prezzi, l’investitore Anthony Pompliano ha affermato che l’aumento del petrolio non dovrebbe distorcere il pensiero più ampio sulla politica monetaria.
“Se il petrolio continua a salire, sentirete molte persone dire che la Fed dovrebbe evitare di tagliare i tassi per paura di una potenziale inflazione. È lo stesso errore commesso da queste persone durante i dazi… La Fed dovrebbe tagliare in modo deciso i tassi nella prima metà dell’anno,” ha scritto Pompliano.
Secondo Pompliano gli Stati Uniti si trovano in un contesto strutturalmente deflazionistico. Questo rende un singolo input di materia prima, anche importante come il petrolio, una base insufficiente per mantenere i tassi invariati.
Nel frattempo, il presidente Trump ha dichiarato ai giornalisti che i prezzi del petrolio “scenderanno rapidamente” una volta risolta la minaccia nucleare iraniana, definendo il livello attuale “un prezzo molto piccolo da pagare”.
Le riserve strategiche di petrolio sono state storicamente utilizzate solo durante gravi crisi globali. Tra queste vi sono la Prima Guerra del Golfo nel 1990 e il disastro di Fukushima del 2011.
La portata della proposta attuale segnala che i responsabili politici considerano la minaccia di Hormuz comparabile, per gravità, a questi eventi.
Tuttavia, HFI Research ha sottolineato che ogni rilascio di riserve crea una domanda successiva: gli stoccaggi dovranno essere nuovamente riempiti, esercitando futura pressione sui mercati petroliferi.
L’intervento potrebbe stabilizzare i prezzi o servirà solo a rimandare un bilancio dell’offerta ancora più severo? Tutto dipende da quanto rapidamente, o se, le rotte di navigazione di Hormuz torneranno alla normalità.
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