I mercati globali sono saliti lunedì dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che la guerra con l’Iran potrebbe concludersi presto, attenuando i timori di uno shock energetico prolungato. I prezzi del petrolio sono crollati mentre le borse hanno registrato rialzi e le criptovalute hanno mostrato un rinnovato ottimismo, riflettendo un improvviso cambiamento nel sentiment degli investitori.
La reazione è arrivata dopo una settimana di estrema volatilità innescata dall’operazione militare Stati Uniti-Israele contro l’Iran, che ha destabilizzato i mercati energetici e ha fatto temere una crisi globale dell’offerta.
I prezzi del petrolio calano mentre emergono speranze di fine della guerra
Il petrolio greggio ha segnato un forte ribasso dopo che Trump ha lasciato intendere che il conflitto potrebbe presto allentarsi.
Prima della dichiarazione, i mercati petroliferi avevano già prezzato uno scenario peggiore, immaginando interruzioni prolungate dell’offerta dal Medio Oriente. Tuttavia, appena si sono diffuse le parole di Trump, i trader hanno rapidamente eliminato quei premi di rischio.
Il WTI è sceso nell’area degli 80 dollari al barile, dopo essere stato negoziato vicino e sopra i 100 dollari durante l’escalation.
Il prezzo del petrolio greggio è crollato dopo aver superato i 110 dollari all’inizio della giornata. Fonte: Oilprice.com
Il calo riflette una rapida rivalutazione dei mercati, che ora pensano che la guerra potrebbe non trasformarsi in una lunga interruzione dei flussi petroliferi.
Le azioni aumentano sulle aspettative di de-escalation
I mercati azionari hanno reagito immediatamente.
L’S&P 500 è salito di circa 0,7% durante la sessione, mentre gli investitori sono tornati su asset più rischiosi. Il rally riflette la crescente fiducia che il conflitto possa essere di breve durata e non innescare uno shock economico più ampio.
Anche la discesa dei prezzi del petrolio ha favorito le borse, poiché i picchi energetici tendono ad alimentare l’inflazione e a comprimere i consumi.
Con il greggio in discesa, gli investitori hanno iniziato a escludere il rischio di una crisi energetica globale simile a quelle viste durante altri conflitti geopolitici.
Bitcoin mostra rinnovato ottimismo
Anche i mercati delle criptovalute hanno reagito positivamente.
Anche Bitcoin è rimbalzato attorno ai $69.000, guadagnando circa 2% nelle ultime 24 ore. Il recupero è arrivato dopo la volatilità iniziale, mentre i mercati valutavano i rischi geopolitici.
I trader crypto in genere trattano le grandi crisi geopolitiche come eventi di avversione al rischio. Tuttavia, quando le tensioni si allentano, anche gli asset digitali tendono a recuperare rapidamente insieme agli altri mercati rischiosi.
Il rimbalzo suggerisce che i trader si aspettano che il conflitto resti circoscritto, evitando di innescare una crisi globale prolungata.
Una settimana di escalation
Questi movimenti di mercato arrivano dopo una settimana drammatica in Medio Oriente.
Il 28 febbraio, Stati Uniti e Israele hanno lanciato attacchi su larga scala in Iran mirando a strutture nucleari, infrastrutture missilistiche e basi militari.
Gli attacchi hanno ucciso la Guida Suprema dell’Iran, l’Ayatollah Ali Khamenei, insieme a diversi comandanti di alto livello, intensificando drammaticamente le tensioni nella regione.
L’Iran ha risposto con una serie di attacchi missilistici e con droni contro Israele e basi USA in tutto il Medio Oriente.
Il conflitto si è allargato a più paesi, tra cui Bahrain, Kuwait, Qatar, Iraq, Giordania, Libano e Oman.
Danni alle infrastrutture petrolifere e shock dell’offerta
I mercati energetici hanno reagito con forza perché la guerra minacciava rotte di approvvigionamento di petrolio cruciali.
L’Iran aveva minacciato di bloccare lo Stretto di Hormuz, una stretta via marittima attraverso cui transita circa 20% dell’offerta petrolifera mondiale.
La sola minaccia ha causato gravi disagi.
Circa 150 petroliere sono rimaste bloccate in attesa fuori dallo stretto, intrappolando quasi 140 milioni di barili di petrolio nel Golfo.
Secondo le stime degli analisti, fino a 15 milioni di barili al giorno di offerta potrebbero essere coinvolti se lo stretto dovesse rimanere chiuso.
Allo stesso tempo, diverse infrastrutture petrolifere della regione sono state danneggiate o hanno dovuto ridurre la produzione.
Iraq, Kuwait ed Emirati Arabi Uniti hanno temporaneamente tagliato la produzione. Anche il Qatar ha dichiarato la forza maggiore su alcune spedizioni di gas naturale liquefatto.
L’Arabia Saudita ha tentato di reindirizzare le esportazioni tramite oleodotti verso i suoi porti sul Mar Rosso, ma questa rotta ha una capacità limitata.
Trump segnala una possibile fine del conflitto
In questo contesto, le ultime dichiarazioni di Trump hanno cambiato le aspettative del mercato.
Il presidente ha affermato che la decisione di porre fine alla guerra verrà presa congiuntamente con il Primo Ministro israeliano Benjamin Netanyahu, aggiungendo che il conflitto potrebbe concludersi a breve.
Anche se non è stata annunciata alcuna tregua, questi commenti hanno fatto intendere che gli obiettivi militari sarebbero prossimi al raggiungimento.
Le dichiarazioni hanno attenuato i timori che la guerra potesse allargarsi a un conflitto regionale più ampio, coinvolgendo ulteriori stati del Golfo o causando grandi interruzioni alle rotte marittime.
Cosa succede dopo
Diversi sviluppi chiave determineranno se il rally continuerà.
Innanzitutto, i mercati osserveranno eventuali segnali di una tregua formale o un annuncio coordinato da parte di Washington e Tel Aviv.
I trader monitoreranno la situazione nello Stretto di Hormuz e se il traffico delle petroliere riprenderà normalmente.
Inoltre, anche gli analisti cercheranno segnali che i gruppi alleati dell’Iran, inclusa Hezbollah, riducano il loro coinvolgimento nel conflitto.
Se le tensioni continueranno ad attenuarsi, i prezzi del petrolio potrebbero scendere ulteriormente e i mercati globali potrebbero stabilizzarsi.
Ma se il conflitto dovesse nuovamente intensificarsi, l’attuale rally di sollievo tra i titoli azionari e le crypto potrebbe invertirsi rapidamente.
Al momento, i mercati sembrano scommettere sul fatto che la guerra potrebbe concludersi prima di quanto molti inizialmente temevano.
