Dalla reazione alla struttura, come i trader si stanno adattando ai mercati 24/7: intervista con Federico Variola, CEO di Phemex

Man mano che i mercati crypto maturano, sempre più trader si trovano di fronte a una questione pratica: come fare trading attivo in un mercato che non si ferma mai senza essere mentalmente presenti tutto il tempo? Sempre più spesso, la risposta non sta in previsioni più accurate o reazioni più rapide, ma nel trading di strategia, dove l’esecuzione segue regole predefinite invece che un giudizio momento per momento. Su molte piattaforme, questo cambiamento si traduce nell’uso di trading bot, che trasformano la strategia in esecuzione coerente.

In una recente conversazione con BeInCrypto, Federico Variola, CEO di Phemex, spiega come queste dinamiche stanno influenzando il modo in cui i trader affrontano l’esecuzione e perché strumenti basati sulla strategia, incluso l’uso dei trading bot, vengono sempre più spesso utilizzati per portare struttura ai mercati continui.

BeInCrypto: I mercati crypto non si fermano mai. Quale realtà strutturale tendono a ignorare i trader e come questo influenza il loro comportamento nel tempo?

Federico Variola: Molti trader sottovalutano quanto sia implacabile un mercato aperto 24/7 per il processo decisionale umano. Non ci sono orari di apertura o chiusura, niente reset nel mondo crypto. Le persone, invece, si stancano, si distraggono e si fanno coinvolgere emotivamente, e questo gap conta davvero.

La maggior parte dei trader reagisce impegnandosi di più: osservano per più tempo, reagiscono più velocemente, credendo che la disciplina sia solo una questione di sforzo. Col tempo però, tutto questo crolla: arriva la stanchezza, le emozioni prendono il sopravvento e il trading diventa reattivo. Non si tratta necessariamente di esperienza, ma di una questione strutturale. Gli esseri umani cercano di operare manualmente in un mercato che non si ferma mai.

Ecco perché è importante separare il giudizio dall’esecuzione. Definisci le regole una volta sola e lasci che l’esecuzione le segua in modo coerente, invece di pretendere decisioni perfette ogni minuto. Questa è la logica alla base di strumenti strutturati come i trading bot: riducono l’interferenza emotiva.

I trader che accettano questo cambiamento smettono di inseguire ogni movimento e iniziano a concentrarsi sul processo e sulla ripetibilità. Solo questo consente di rimanere coinvolti senza andare in burnout.

BeInCrypto: In quale momento ti sei reso conto che i limiti del trading manuale nelle crypto sono strutturali e non solo legati all’abilità individuale?

Federico Variola: Osservando il comportamento reale degli utenti sono emersi pattern chiari. Col tempo si manifestano sempre gli stessi problemi, a prescindere dal livello di esperienza: i principianti fanno fatica, i trader esperti arrivano all’esaurimento, e anche se i sintomi cambiano, spesso i risultati sono simili.

Dal punto di vista dell’utente, questo è un segnale forte. Se molti utenti affrontano le stesse sfide pur comprendendo rischi e meccaniche, il limite non è nell’abilità individuale.

Abbiamo notato ripetutamente che i trader non fallivano per mancanza di idee, ma perché l’esecuzione crollava sotto stress. Sapevano cosa fare, ma non riuscivano a farlo in modo costante. È proprio qui, nel divario tra intenzione ed esecuzione, che nasce la frustrazione.

Per questo ci concentriamo su strumenti che supportano la coerenza nel tempo. Partecipare in modo sostenibile significa aiutare i trader nelle diverse fasi del loro percorso, passando dall’abbandono del trading manuale alla sistematizzazione dell’esecuzione su larga scala. Il trading di strategia, alla base, serve proprio ad aggiungere struttura dove gli umani fanno più fatica e a offrire agli utenti framework su cui possano crescere.

BeInCrypto: Il trading crypto attribuisce ancora grande importanza a previsione e tempismo. Dove i trader confondono la differenza tra prevedere il mercato ed eseguire una strategia, e come si manifesta questa incomprensione nel tempo?

Federico Variola: Molti trader scambiano l’avere un’opinione con l’avere una strategia. Se riescono a prevedere la prossima mossa, pensano che tutto il resto verrà da sé. Ma nella pratica, questo raramente accade.

Il problema si evidenzia quando il mercato si muove contro di loro. Si modificano gli stop, si aggiungono posizioni impulsivamente o l’intero piano viene abbandonato. Il problema è, soprattutto, la mancanza di struttura.

Una strategia definisce cosa succede dopo aver preso una posizione. Con le strategie basate su bot, quella struttura è già integrata. Una grid bot non prevede la direzione; segue regole predefinite man mano che il prezzo cambia. Bot DCA o Martingale applicano una logica simile alle entrate e alla costruzione delle posizioni. In questi casi, la strategia non è un’opinione, ma il sistema che si sta utilizzando.

I trader che fanno affidamento sulle previsioni sperimentano spesso alti e bassi emotivi. L’esecuzione basata sulla strategia rende i risultati più facili da valutare, puoi giudicare il sistema invece di chiederti se l’emozione abbia interferito.

Ecco perché è importante che gli exchange offrano trading bot dalla prospettiva dell’utente. Non sostituiscono il ragionamento, ma aiutano i trader a seguire un piano quando i mercati si muovono rapidamente.

BeInCrypto: Se guardi a come si evolvono i trader nel tempo, in quali contesti strumenti strutturati come i bot aiutano davvero, e dove invece non riescono a sostituire il giudizio?

I bot sono più utili per la coerenza, soprattutto all’inizio del percorso di un trader. Molti nuovi trader hanno difficoltà nell’esecuzione. Il copy trading è spesso il loro primo passo verso la strategia, permettendo loro di partecipare senza dover prendere ogni decisione e di vedere cosa significa un’esecuzione disciplinata.

Con l’esperienza, strumenti come le grid bot diventano più rilevanti. Una strategia grid non prevede la direzione; lavora su un intervallo definito acquistando e vendendo sistematicamente man mano che il prezzo si sposta, una strategia preziosa in un mercato laterale. Su Phemex, i trader usano le grid bot sia su spot che su futures per evitare di reagire a ogni singolo movimento e affidarsi invece a regole che funzionano continuamente.

Strategie come bot DCA o Martingale aggiungono struttura alla costruzione di posizioni più avanzata. In tutti questi casi, il vantaggio è lo stesso: l’esecuzione rimane stabile anche quando i mercati non lo sono.

Educazione e facilità di configurazione sono fondamentali. Ci siamo messi nei panni dei trader di tutti i livelli, creando guide e articoli che spiegano in dettaglio come funzionano queste strategie. Abbiamo anche lavorato per rendere la configurazione più semplice: cose come la creazione del bot con un solo click e i parametri basati su AI abbassano la barriera d’ingresso senza togliere controllo all’utente.

BeInCrypto: Hai posizionato i bot come punto di partenza per il trading di strategia, invece che come strumento avanzato. Quali convinzioni sul comportamento dei trader mette in discussione questa scelta?

Federico Variola: “Mette in discussione l’idea che i trader debbano necessariamente soffrire nel caos prima di essere ‘pronti’ per la struttura. Esiste la convinzione che sia necessario fare trading manuale a lungo, sbagliare, costruire intuizione e solo dopo passare a strumenti più sistematici. Quello che abbiamo osservato è che spesso questo approccio fa più male che bene.

All’inizio, i trader affrontano subito le parti più difficili del mercato: la volatilità, l’incertezza e le proprie reazioni emotive. Senza nessuna struttura, tendono a fare overtrading, reagire al rumore, cambiare direzione troppo in fretta. Queste abitudini si radicano presto, ed è difficile correggerle più avanti.

Considerare i bot come punto di partenza ribalta l’approccio. Permette alle persone di vedere fin dall’inizio cosa significhi un’esecuzione disciplinata. Che si tratti di seguire una strategia copiata, usare una semplice grid o un setup DCA di base, il punto è che l’esecuzione segue delle regole e non l’impulso.

Su Phemex, abbiamo cercato di progettare strumenti di strategia tenendo conto di questo. Alcuni utenti inizieranno con il copy trading per capire come si comporta una strategia. Altri passeranno direttamente all’attivazione di un bot con parametri predefiniti. I trader più esperti personalizzeranno aggiungendo complessità. La cosa importante è che la struttura arrivi presto e la complessità si aggiunga mano a mano che l’utente cresce.

Quando lo fai in questo modo, le persone non percepiscono il trading di strategia come qualcosa riservato agli esperti. Diventa una parte naturale del loro processo di apprendimento. E, nel tempo, tende a produrre trader più calmi e coerenti.

BeInCrypto: Il Trading Bot Carnival di Phemex punta sull’utilizzo dei trading bot come punto di ingresso pratico nel trading di strategia. Quali comportamenti dei trader o difficoltà volevate correggere quando avete deciso di lanciare questa campagna?

Federico Variola: “Dal lato degli utenti, spesso questo porta più a stanchezza che a miglioramento. Le persone fanno trading più spesso, ma senza avere una motivazione chiara. Investono tempo e attenzione, ma non si sentono necessariamente più sicure o coerenti come risultato. Col tempo, questo genera frustrazione. In Phemex lo vediamo su utenti molto diversi fra loro. Alcuni sono alle prime armi e si sentono sopraffatti dai mercati dei futures. Altri sono esperti ma si ritrovano troppo coinvolti, aggiustando continuamente le posizioni senza un vero quadro di riferimento.

E come exchange che si definisce user-first, sentiamo la responsabilità di fornire ai trader gli strumenti necessari per operare in modo più consapevole.

Il trading basato su una strategia offre a entrambi i gruppi l’opportunità di rallentare, definire le proprie regole e uscire dalla continua esigenza di prendere decisioni.

Non si tratta affatto di dire alle persone cosa fare. Al contrario, si tratta di aiutarle a fare trading in un modo che possano sostenere potenzialmente anche quando il mercato le spinge a reagire in ogni momento.”

BeInCrypto: Il trading sui futures è spesso associato a un elevato turnover. Dal tuo punto di vista, che ruolo ha l’esecuzione strutturata nel mantenere i trader coinvolti durante diversi cicli di mercato?

Federico Variola: “Gran parte del turnover nei futures nasce dal tentativo di reagire a ogni movimento. I mercati si muovono in fretta e cercare costantemente di indovinare la direzione porta a fare over-trading e a esaurirsi.

L’esecuzione strutturata offre un’alternativa. Il grid trading, ad esempio, sostituisce la previsione continua con un intervallo definito e livelli di acquisto e vendita prestabiliti, consentendo ai trader di catturare automaticamente movimenti più piccoli anziché inseguire la direzione del mercato. Nei futures, questo approccio può essere neutrale oppure più orientato long o short, mantenendo comunque sempre le stesse regole.

Questa struttura aiuta i trader a restare coinvolti durante i vari cicli di mercato, anche in condizioni di mercato altalenanti. Invece di reagire a ogni minimo movimento, seguono un piano. In Phemex vediamo che i trader restano attivi più a lungo quando hanno un quadro di esecuzione chiaro, piuttosto che affidarsi al giudizio continuo.”

Phemex sta attualmente organizzando il Trading Bot Carnival, un’iniziativa che mira a promuovere un’adozione più ampia dei trading bot, con un montepremi totale fino a 260.000 USDT. I nuovi utenti possono ricevere fino a 100 USDT partecipando. Tutti i dettagli della campagna sono disponibili qui.