Il prezzo di Ethereum è salito del 2,7% negli ultimi sette giorni, ma è sceso dell’1,8% nelle ultime 24 ore, scambiando vicino a $1.960. Sebbene si tratti di un movimento modesto, arriva in concomitanza con due settimane consecutive di afflussi positivi negli ETF su Ethereum: uno schema che storicamente ha preceduto rally (o rimbalzi), a seconda di come lo si voglia interpretare.
Una divergenza rialzista dell’RSI in via di sviluppo sul grafico giornaliero rafforza ulteriormente la possibilità che si stia formando una ripresa del prezzo di Ethereum.
Gli afflussi degli ETF segnalano un pattern familiare, supportato dalla divergenza dell’RSI
Per due settimane consecutive, i flussi degli ETF su Ethereum spot sono tornati positivi dopo un lungo periodo di deflussi. I dati mostrano che l’ultima settimana negativa si è conclusa il 20 febbraio, quando i deflussi netti ammontavano a -123 milioni di dollari e il prezzo di Ethereum era a $1.970. Da allora sono seguite due settimane di afflussi.
Questo è importante per ciò che è avvenuto le due precedenti volte in cui i flussi degli ETF su Ethereum sono passati da negativi a positivi.
Nel primo caso, la settimana conclusasi il 21 novembre ha registrato deflussi per 500 milioni di dollari, con ETH a circa $2.730. La settimana successiva si è invertita con afflussi per 313 milioni di dollari, e il prezzo di Ethereum è balzato oltre $3.050 — un aumento dell’11,6%.
Nel secondo caso, la settimana terminata il 9 gennaio ha visto deflussi per 68 milioni di dollari, con ETH attorno a $3.070. La settimana seguente è risultata positiva con afflussi per 479 milioni di dollari, e il prezzo è salito a $3.290 — un aumento del 7,1%.
La media dei movimenti registrati in questi due casi si attesta attorno al 10%. Ora che due settimane consecutive di afflussi sono state confermate dopo la chiusura negativa del 20 febbraio, lo stesso schema potrebbe essere di nuovo in atto.
A confermare questo scenario vi è una divergenza rialzista sul relative strength index (RSI) nel grafico giornaliero. Tra il 25 gennaio e il 3 marzo, il prezzo di Ethereum ha continuato a registrare minimi sempre più bassi. L’RSI, un indicatore di momentum, ha invece segnato minimi più alti: un classico segnale di rimbalzo. Sebbene sia solitamente un’indicazione di inversione del trend, le attuali condizioni di mercato potrebbero limitarlo semplicemente a un rimbalzo.
La candela del 3 marzo mostra un nuovo minimo con la formazione della sua ombra inferiore, mantenendo aperta la possibilità di un rimbalzo immediato. Tuttavia, se la prossima candela dovesse rompere il livello di $1.920, questo minimo verrebbe violato e il rimbalzo immediato si indebolirebbe.
La struttura generale della divergenza rimane intatta, poiché il prezzo continuerebbe a essere inferiore rispetto al minimo del 25 gennaio.
I cluster di offerta individuano la resistenza chiave
Per comprendere dove potrebbe emergere pressione di vendita durante un rimbalzo, la UTXO Realized Price Distribution (URPD) di Glassnode aiuta a individuare i livelli di prezzo a cui la maggior parte della fornitura di ETH è stata recentemente scambiata. Anche se si tratta tradizionalmente di una metrica basata su UTXO, Glassnode la applica in modo generalizzato anche a reti basate su account come Ethereum.
[URPD ETH: Glassnode]
Il primo cluster significativo si trova vicino a $2.020. Questo comprende circa l’1,47% dell’intera fornitura di ETH. Una tale concentrazione indica che molti detentori hanno acquistato ETH proprio in quest’area. In caso di rimbalzo, questi investitori potrebbero voler vendere in prossimità del pareggio, creando così una possibile parete di pressione in vendita.
Più in alto, si trova una fascia ancora più densa tra $2.120 e $2.170. Il livello dei $2.120 trattiene lo 0,72% della fornitura, mentre i $2.170 lo 0,76%: in totale, circa l’1,5% di tutto l’ETH.
Questo rende questa zona una delle resistenze più dense vicino al prezzo attuale e l’area in cui la convinzione degli investitori viene davvero messa alla prova.
Vuoi più approfondimenti sui token come questi? Iscriviti alla Crypto Newsletter giornaliera dell’Editor Harsh Notariya qui.
Tuttavia, se il prezzo di Ethereum riuscisse a chiudere giornalmente sopra questi cluster senza venire respinto, sarebbe un segnale importante. Vorrebbe dire che questi holder scelgono di mantenere le loro posizioni invece di vendere, riflettendo una crescente convinzione. E questa convinzione potrebbe essere alimentata proprio dagli afflussi negli ETF, che ora stanno tornando positivi, dando agli holder un motivo per mantenersi pazienti invece di uscire in pareggio.
Qui è dove i cluster URPD si collegano direttamente con il grafico dei prezzi.
I livelli di prezzo di Ethereum collegano l’indizio dell’ETF con il grafico
I livelli di Fibonacci tracciati dal minimo del 5 febbraio danno struttura al percorso di recupero. Questo percorso Fib si basa ancora sul trend ribassista, concentrandosi sull’impulso discendente e sul seguente rimbalzo. Inoltre, dato che il trend generale di ETH è ancora ribassista, in calo di quasi il 13% su base mensile.
Ora i livelli si sovrappongono quasi direttamente ai cluster URPD.
La prima resistenza si trova nella zona di $2.040. Sul grafico di Fibonacci, $2.040 corrisponde al livello 0,236. Sull’URPD, $2.020 rappresenta il cluster di offerta dell’1,47%. Questi due livelli sono praticamente adiacenti, rendendolo così il primo vero test. Una chiusura giornaliera sopra $2.040 indicherebbe che il cluster di offerta a $2.020 ha resistito senza essere venduto — segno di una convinzione in rafforzamento.
Se viene superata questa soglia, il prossimo obiettivo è $2.140. Sull’URPD, questo livello si trova proprio all’interno della zona di resistenza $2.120–$2.170 dove si trova combinato l’1,5% dell’offerta di ETH. E soprattutto, un movimento a $2.140 dal livello di inversione ETF del 20 febbraio, fissato a $1.970, rappresenta quasi un guadagno del 10%. Questo dato corrisponde alla media storica quando gli afflussi sugli ETF Ethereum passano dal rosso al verde.
Quella tripla convergenza: Fibonacci, cluster URPD e precedenti degli ETF, fa di $2.140 il livello in cui l’indizio nascosto negli ETF tenta la sua fortuna.
Al ribasso, $1.930 (0,5 Fib) rappresenta il primo supporto. Al di sotto, $1.920 è il minimo di swing — una rottura indebolirebbe la prospettiva di rimbalzo immediato dell’RSI, anche se la struttura generale della divergenza rimarrebbe intatta. Un calo sotto $1.810 (0,786 Fib) invaliderebbe completamente la divergenza, esponendo $1.720, con $1.460 come estensione Fibonacci più profonda.
