Erebor Bank ha cercato di attirare le aziende crypto consentendo ai clienti di convertire USDC e USDT in dollari al valore nominale, gratuitamente. Nel giro di pochi mesi, società di trading professionali come Wintermute e Galaxy Digital avrebbero trovato il modo di trarre profitto da questa offerta, lasciando la banca a sostenere il costo.
Erebor è diventata rapidamente una delle nuove banche di Silicon Valley di cui si parla di più. Sostenuta dal co-fondatore di Anduril, Palmer Luckey, e con una valutazione che secondo quanto riferito si avvicina a 8 miliardi di dollari, punta a diventare la banca di riferimento per le aziende crypto, AI e difesa tecnologica.
Come i trader hanno trasformato l’offerta gratuita di Erebor in profitti facili
L’operazione era semplice. Stablecoin come USDT a volte vengono scambiate a un valore leggermente inferiore a $1. Normalmente, riconvertirle in dollari comporta dei costi. Tether, ad esempio, richiede la cifra maggiore tra $1.000 o lo 0,1% per i riscatti diretti.
Erebor stava offrendo ai clienti $1 in contanti per ogni token senza applicare quella commissione. Questo significava che una società di trading poteva acquistare USDT sotto $1, inviarlo a Erebor, ricevere un dollaro intero e incassare la differenza.
Quelle frazioni di centesimo fanno la differenza quando le operazioni coinvolgono milioni.
Secondo The Information, Wintermute ha fatto esattamente questo con milioni di dollari in USDT. Anche Galaxy Digital ha effettuato operazioni di riscatto di stablecoin con Erebor, secondo persone a conoscenza dei fatti.
Erebor ha poi detto a società come Wintermute di smettere. Successivamente la banca ha eliminato la conversione gratuita per i clienti senza depositi consistenti, introducendo commissioni e limiti basati sul volume.
Un rappresentante di Wintermute ha affermato che l’azienda “continua a lavorare con Erebor e apprezziamo la nostra collaborazione”, secondo quanto riportato da The Information.
Erebor sta apprendendo il lato difficile del crypto banking
L’episodio avviene mentre una delle banche più recenti degli Stati Uniti si prepara a chiudere una raccolta fondi da 1,5 miliardi di dollari su una valutazione pre-money di 8 miliardi di dollari, secondo quanto riportato da The Information. Erebor è sostenuta dal co-fondatore di Anduril, Palmer Luckey.
Il suo business si basa su settori che spesso le banche tradizionali faticano a servire. La FDIC ha approvato Erebor per lavorare con aziende tecnologiche, di pagamenti, investimenti e difesa tra cui società crypto. Il modello di Erebor supporta esplicitamente depositi e prelievi in stablecoin, mantenendo però i depositi dei clienti in dollari.
Questo ha reso la conversione gratuita un argomento di vendita interessante.
Ha anche creato un prezzo attaccabile dai trader professionisti. Nei mercati crypto, anche una frazione di centesimo può diventare un vero modello di business quando circolano volumi sufficienti.
