La Banca Centrale Europea (BCE) sostiene che l’euro digitale non rappresenta una minaccia per le banche, ma costituisce una risorsa strategica contro le grandi aziende tecnologiche dei pagamenti e le stablecoin.
Il membro dell’Executive Board Piero Cipollone e il Vicepresidente del Supervisory Board Frank Elderson hanno pubblicato insieme un post sul blog per spiegare in dettaglio la questione. Hanno presentato l’euro digitale come uno strumento competitivo di cui le banche europee hanno urgente bisogno.
Le banche europee stanno perdendo terreno
I due rappresentanti della BCE hanno descritto una situazione critica, sottolineando la dipendenza delle banche europee dalle infrastrutture di pagamento straniere.
Secondo il post sul blog, i circuiti di pagamento non europei oggi elaborano due terzi di tutte le transazioni con carta dell’area euro.
Questa dipendenza è ancora più marcata in alcuni paesi. In tredici dei 21 Stati dell’area euro si fa affidamento esclusivamente su circuiti internazionali o su soluzioni mobili per i pagamenti in negozio. Più della metà non dispone di una soluzione domestica largamente accettata per i pagamenti e-commerce.
Nel frattempo, un altro paper della BCE pubblicato a marzo ha avvertito che la crescita delle stablecoin potrebbe portare a un completo deflusso di depositi retail dalle banche europee.
La BCE ha rilevato che un maggiore interesse verso le stablecoin è già associato a cali misurabili dei depositi retail, oltre a una riduzione dei prestiti bancari alle imprese.
Cipollone ed Elderson hanno spiegato che le banche oggi stanno affrontando tre perdite:
- Con i circuiti di carte internazionali, perdono commissioni.
- Con le soluzioni di pagamento mobile delle big tech, perdono commissioni e dati.
- Con le stablecoin, rischiano di perdere commissioni, dati e depositi retail stabili.
Come l’euro digitale aiuterebbe le banche a competere
La BCE ha progettato l’euro digitale per mettere le banche al centro del modello di distribuzione. Le banche gestiranno i conti in euro digitale e manterranno le relazioni con la clientela e i dati sulla solvibilità.
Per quanto riguarda i ricavi, l’Eurosistema prevede di eliminare completamente le commissioni di circuito e processo. Le banche riceveranno una remunerazione per i servizi secondo un modello incluso dalla Commissione Europea nella proposta di regolamento sull’euro digitale.
Il post sul blog ha anche evidenziato il co-badging come vantaggio chiave. Le carte di debito europee potrebbero essere abbinate all’euro digitale per consentire l’accettazione pan-europea, eliminando la necessità di affidarsi a circuiti di carte stranieri per l’uso transfrontaliero.
La BCE stima che il costo totale dell’investimento a carico delle banche sarà compreso tra 4 miliardi e 5,8 miliardi di euro, ovvero circa 1 miliardo-1,44 miliardi di euro all’anno per quattro anni.
Questa cifra rappresenta circa un quinto dei costi stimati da alcuni studi esterni e approssimativamente il 3,4% dei budget annuali delle principali banche per l’aggiornamento dei sistemi IT.
Pilota previsto per il 2027
L’Eurosistema prevede di lanciare un progetto pilota nel 2027 per testare l’infrastruttura dell’euro digitale in condizioni reali.
Se i legislatori UE adotteranno il regolamento durante il 2026, le prime transazioni potrebbero iniziare già a metà 2027, con l’intero sistema potenzialmente pronto per la prima emissione nel corso del 2029.
La BCE ha dichiarato che le banche coinvolte parteciperanno alle scelte implementative, inclusi metodi di integrazione e strategie di gestione dei costi.
Il post sul blog ha anche affrontato le preoccupazioni relative alla stabilità finanziaria. Un’analisi della BCE, basata su dati bancari, ha rilevato che l’euro digitale non danneggerebbe la stabilità finanziaria.
I limiti di detenzione per i privati, il divieto per le società di detenere saldi e l’assenza di interessi sui saldi in euro digitale eviteranno deflussi di depositi destabilizzanti.
Il fatto che le banche europee accolgano l’euro digitale come un’opportunità o lo considerino un peso potrebbe dipendere dalla rapidità con cui il Parlamento UE finalizzerà il regolamento necessario alla BCE per andare avanti.
