Bitcoin (BTC) ha continuato oggi il suo percorso volatile, scivolando dello 0,70% nelle ultime 24 ore. Il calo dell’asset ha sollevato preoccupazioni tra i trader.
Tuttavia, alcuni analisti sostengono che la performance di Bitcoin sia il risultato di una potenziale manipolazione del prezzo, citando un modello ricorrente di cali intorno all’apertura del mercato statunitense, nonché il coinvolgimento istituzionale.
SponsoredManipolazione Interna vs. Dinamiche di Mercato: Decifrare il Declino di Bitcoin
Bitcoin ha sfidato tutte le aspettative rialziste nel quarto trimestre, un periodo che storicamente è stato forte per l’asset. Mentre il crollo del mercato del 10 ottobre è stato un fattore importante dietro il calo di BTC all’inizio del trimestre, gli osservatori del mercato ora si interrogano sulla persistenza di questa debolezza.
I trader sono diventati sempre più frustrati dalla mancata risposta di Bitcoin agli sviluppi del mercato. Ad esempio, ieri, Strategy (ex MicroStrategy) ha annunciato di aver acquisito 10.624 BTC per 962,7 milioni di dollari.
Tuttavia, nonostante questa notizia positiva, Bitcoin è di nuovo in rosso oggi, in calo dello 0,70% e scambiato a $90.487.
Invece, gli sviluppi negativi innescano anche lo stesso modello di vendita. L’analista Ash Crypto ha evidenziato che il mercato continua a comportarsi in modo irrazionale e non risponde agli sviluppi positivi come farebbe di solito.
In un post separato, Ash ha suggerito che il crollo di Bitcoin da $126.000 a $80.000 non può essere liquidato come una normale correzione di mercato. Ha sottolineato che dopo il crollo di mercato e la storica liquidazione di ottobre:
- Le azioni statunitensi sono aumentate dell’8%, con molti titoli che hanno raggiunto nuovi massimi storici.
- Bitcoin, tuttavia, rimane al 29% al di sotto del suo livello pre-crash, e qualsiasi rally a breve termine è stato accolto con pesanti vendite.
- Circa 500 milioni di dollari in liquidazioni si verificano quasi ogni due giorni, suggerendo una vendita forzata persistente.
“Se fosse stato solo un effetto leva, avrebbe dovuto essere un evento molto a breve termine e il mercato avrebbe dovuto rimbalzare abbastanza velocemente, ma invece abbiamo continuato a scendere senza nessun importante rimbalzo. Questo non è normale. Sembra che alcune grandi istituzioni stiano giocando con il mercato e liquidando sia posizioni long che short. Un’altra voce in città è che molti grandi fondi sono crollati il 10 ottobre e stanno vendendo BTC per coprire le loro perdite,” ha aggiunto.
Inoltre, un altro analista ha indicato l’azione del prezzo del weekend di Bitcoin come prova della recente manipolazione. Il post ha rivelato che la criptovaluta è brevemente scesa da circa $89.700 a $87.700, innescando circa 171 milioni di dollari in liquidazioni long.
Nel giro di poche ore, il movimento si è bruscamente invertito, con Bitcoin che è salito a circa $91.200 e ha cancellato altre 75 milioni di dollari in posizioni short.
Sponsored Sponsored“Questo è un altro esempio di manipolazione nel weekend a bassa liquidità per cancellare sia le posizioni long con leva sia le short,” ha scritto Bull Theory.
Jane Street è dietro i dump mattutini di Bitcoin?
Curiosamente, l’osservatore del mercato ha anche notato un chiaro trend: Bitcoin spesso subisce forti cali intorno alle 10 del mattino, dopo l’apertura del mercato statunitense. Questo schema è visibile dall’inizio di novembre e rispecchia attività simili osservate all’inizio dell’anno.
La coerenza suggerisce un approccio coordinato piuttosto che una risposta casuale. Bull Theory indica Jane Street, una grande società di trading ad alta frequenza, come possibile fonte. Jane Street detiene presumibilmente 2,5 miliardi di dollari nell’IBIT ETF di BlackRock, rendendola la sua quinta posizione più grande.
Sponsored“Quando guardi il grafico, lo schema è troppo coerente per essere ignorato: un wipeout netto entro un’ora dall’apertura del mercato seguito da un recupero lento. Questa è una classica esecuzione ad alta frequenza. Ciò significa che la maggior parte del dump di BTC non è dovuto a debolezza macroeconomica ma a manipolazione da parte di un grande ente,” ha rivelato l’analisi.
La strategia sospetta è semplice. I trader ad alta frequenza vendono BTC all’apertura del mercato, spingendo il prezzo in tasche di liquidità, per poi riacquistare a livelli più bassi. Ripetono questo ciclo, beneficiando della volatilità prevedibile e accumulando miliardi in Bitcoin.
“Sì, si chiama wash trading ed è illegale sul mercato azionario dal 1933. Nessuna legge sulle crypto, quindi possono fare wash trading quanto vogliono fino a quando non verrà approvato il Market Structure Bill. Il problema con il tracciamento di Jane Street è che non lo fanno onchain, lo fanno attraverso gli ETF. Non possiamo tracciare i loro movimenti. Wintermute utilizza la blockchain con Binance, ma Jane Street è totalmente opaca,” ha affermato Marty Party.
Anche così, gli analisti credono che l’impatto possa essere temporaneo. Una volta che i principali operatori completeranno la loro fase di accumulo, Bitcoin potrebbe riprendere una traiettoria ascendente guidata dai fondamentali.
