I mercati si stanno dirigendo verso quella che i trader chiamano una “super settimana” per i dati macro. Dopo il crollo del mercato dello scorso fine settimana, il dollaro USA, i titoli di stato e i mercati crypto si stanno preparando per sessioni ad alta volatilità mentre la Federal Reserve torna al centro della scena.
Con cinque o sei eventi chiave questa settimana, ogni dato e dichiarazione della Fed potrebbe far oscillare bruscamente gli asset di rischio. Tuttavia, lo shutdown del governo USA rimane una preoccupazione persistente.
SponsoredPrincipali eventi economici USA da tenere d’occhio questa settimana
Dopo il caos del mercato dello scorso fine settimana, i mercati crypto si stanno preparando per ulteriori inneschi di volatilità questa settimana. I seguenti eventi economici USA potrebbero influenzare l’andamento dei prezzi di Bitcoin e delle crypto questa settimana.
Discorsi della Fed
Il calendario di questa settimana include più di otto oratori della Fed, tra cui il Governatore Michelle Bowman, Christopher Waller, Stephen Miran e il Presidente della Fed di Richmond Tom Barkin.
In retrospettiva, il tono accomodante di Miran la scorsa settimana ha sollevato l’ottimismo del mercato crypto, dopo che il governatore della Fed ha segnalato tagli più profondi dei tassi di interesse.
“Sono più ottimista sull’inflazione rispetto a molte altre persone,” ha detto Miran, aggiungendo che i cambiamenti demografici e la crescita più lenta potrebbero ulteriormente abbassare il tasso neutrale reale, che stima vicino allo 0,5%.
L’attenzione, tuttavia, è rivolta alle dichiarazioni del Presidente Jerome Powell all’incontro annuale della NABE a Philadelphia. Si prevede che ribadisca la posizione di gestione del rischio della Fed, bilanciando un mercato del lavoro in ammorbidimento contro un’inflazione ancora persistente.
Sponsored Sponsored“Ci aspettiamo che Powell si concentri nuovamente sulla gestione dei rischi al ribasso per l’occupazione piuttosto che sui prezzi,” ha notato MacroSpectrum.
Pertanto, i trader osserveranno attentamente qualsiasi accenno a tagli dei tassi anticipati, che potrebbero innescare nuovi rally tra le crypto e l’oro mentre mettono sotto pressione il dollaro.
Beige Book della Fed
Un altro dato macro da osservare è il Beige Book di mercoledì (14:00 ET), che potrebbe offrire uno dei pochi sguardi non filtrati sulle condizioni economiche USA in mezzo allo shutdown del governo.
Il sentiment su X (Twitter) invita a prestare attenzione a questa pubblicazione per ottenere approfondimenti regionali sulla spesa dei consumatori e sulle condizioni del lavoro.
Se il Beige Book rivelasse una crescente cautela delle imprese o un allentamento delle pressioni salariali, potrebbe rafforzare l’ipotesi che la Fed possa cambiare rotta prima del previsto.
I mercati crypto, in particolare Bitcoin, tendono a salire su tali correnti accomodanti, specialmente con i rendimenti reali che si appiattiscono e le aspettative di liquidità in miglioramento.
PPI USA
Il rapporto PPI rimane un indicatore critico dell’inflazione. È previsto per giovedì alle 8:30 AM ET, anche se lo shutdown del governo potrebbe ritardarlo. Gli economisti intervistati da MarketWatch si aspettano un aumento dello 0,3% mese su mese (MoM) dopo il calo dello -0,1% del mese scorso.
Tuttavia, lo shutdown potrebbe spingere la pubblicazione alla prossima settimana (23 ottobre). Tuttavia, i trader stanno scontando un dato più morbido, indicando che la disinflazione potrebbe tornare.
Un PPI più freddo rafforzerebbe le scommesse sui tagli dei tassi, indebolendo il dollaro e supportando gli asset di rischio, dalle azioni a Ethereum.
Sponsored SponsoredRichieste iniziali di sussidi di disoccupazione
Le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione, previste a 229.000 per la settimana che termina l’11 ottobre, potrebbero anche subire un ritardo. Tuttavia, qualsiasi aumento a sorpresa delle richieste potrebbe convalidare la narrativa del rallentamento già vista nei dati sui salari privati.
Gli economisti di MacroSpectrum avvertono che le dimissioni federali differite potrebbero spingere il tasso di disoccupazione di ottobre al 4,5%, accelerando potenzialmente il ciclo di allentamento della Fed.
Per i trader crypto, ciò significherebbe che i venti favorevoli di liquidità potrebbero tornare più velocemente del previsto.
Tra il discorso di Powell, il Beige Book e i dati sull’inflazione in sospeso, la volatilità probabilmente dominerà le sessioni dalle 12 alle 17 ET di questa settimana.
Con le nuove tariffe di Trump sulla Cina che aggiungono tensioni geopolitiche e uno shutdown del governo che oscura il flusso di dati, è una settimana in cui il macro incontra il caos, e le ripercussioni potrebbero non risparmiare le crypto.
