Il fondatore di Binance Changpeng Zhao (CZ) ha dichiarato che i capitali speculativi stanno tornando alle crypto dal comparto dell’intelligenza artificiale (AI). Nel frattempo, la società di ricerca River ha pubblicato un modello che prevede Bitcoin (BTC) fino a 840.000 dollari entro cinque anni.
Questi capitali di ritorno si scontrano con un mercato che Glassnode descrive come bloccato. BTC si scambia intorno a 77.278 dollari, in calo dello 0,04% nelle ultime 24 ore, con una forte pressione di vendita ancora presente sopra questi livelli.
I capitali dall’AI tornano alle crypto, ma servono ancora infrastrutture
CZ ha descritto questo cambiamento più come un promemoria che come un momento di vittoria. L’AI ha attratto afflussi speculativi fino al 2026. Tuttavia, secondo lui, il livello monetario sottostante a questi investimenti non è mai scomparso.
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Il capitale che descrive è denaro turistico: si muove rapidamente, insegue la narrativa più rumorosa e raramente rimane per l’intero ciclo di allocazione.
I consulenti detengono lo 0,008% dei loro asset in Bitcoin
River ha pubblicato lo stesso giorno la sua analisi a favore di una allocazione al 10% in Bitcoin. Il report afferma che i portafogli sono strutturalmente sottopesati, nonostante Wall Street suggerisca dal 1% al 7%.
Secondo River, i consulenti finanziari detengono collettivamente lo 0,008% degli asset in Bitcoin. Nel frattempo, 29 dei 30 principali consulenti finanziari registrati già possiedono una quota, in linea con le richieste di consulenti che sollecitano allocazioni più elevate.
“840.000 dollari è ciò che potrebbe accadere se anche solo una frazione degli investitori allocasse una piccola parte del proprio capitale su Bitcoin”, si legge in un estratto del report, citando Sam Baker.
River modella una situazione in cui dal 20% al 40% dei portafogli aggiunge un peso tra il 2% e il 4% su un patrimonio di 333.000 miliardi di dollari. Questo implica afflussi netti tra 1.300 e 5.300 miliardi di dollari nei prossimi tre-cinque anni, corrispondenti a circa 250.000-840.000 dollari per moneta.
Il muro di offerta a 83.000 dollari deciderà chi ha ragione
Glassnode invece guarda su un orizzonte più breve. Il suo ultimo report colloca la fornitura detenuta dai long-term holder tra 83.000 e 86.000 dollari, con un livello di accumulo a 62.000-65.000 dollari.
Lo short squeeze del 19 agosto ha portato il prezzo di Bitcoin sopra gli 80.000 dollari il 27 agosto, prima che i venditori lo spingessero di nuovo verso i 76.000 dollari. L’offerta in profitto è passata dal 65% di maggio al 68% allo stesso prezzo nominale.
Gli ETF Bitcoin spot hanno registrato afflussi fino a 290 milioni di dollari al giorno nei periodi di picco, ma forti afflussi da ETF hanno incontrato volumi secondari di appena 3 miliardi di dollari al giorno. Intanto, il rendimento decennale dei Treasury USA è tornato al 4,8%.
I capitali speculativi di ritorno si scontrano con la mappa delle liquidazioni molto prima di sfiorare qualsiasi modello di allocazione. Se i long-term holder decideranno di vendere davanti a questi acquirenti, sarà questo a decidere se la matematica di River riceverà un anticipo o una nuova bocciatura.
