Il prezzo di Bitcoin è sceso di oltre il 10% dai massimi di fine gennaio, calando brevemente sotto $81.000 prima di stabilizzarsi sopra $82.300. In sole 24 ore, il mercato ha registrato oltre 1,7 miliardi di dollari in liquidazioni, con Bitcoin che ha rappresentato quasi 800 milioni di dollari di liquidazioni di posizioni long. Il prezzo di BTC è ancora in calo di oltre il 6% su base giornaliera.
La maggior parte dei trader ha attribuito la colpa alla leva finanziaria. Tuttavia, i dati mostrano che i derivati non hanno avviato questo crollo. Lo hanno solo accelerato. Il vero ribasso è iniziato prima, vicino a una zona chiave sia a livello on-chain sia strutturale.
Forte volume, supporto infranto e la trappola degli $84.600
Il primo campanello di allarme è arrivato dal grafico giornaliero. Bitcoin ha registrato la sua più grande candela di volume rosso da inizio dicembre. Una candela di volume rosso indica una forte pressione di vendita, in cui i venditori prevalgono sui compratori.
SponsoredL’ultima volta che il volume aveva raggiunto questi livelli, a inizio dicembre, Bitcoin è scesa di quasi il 9%.
All’epoca, i compratori erano intervenuti subito. Questa volta non è successo. Invece, il prezzo di BTC è sceso sotto $84.600, un livello di supporto chiave, continuando la discesa verso $81.000.
Contemporaneamente, Bitcoin è entrata in una delle sue zone on-chain più importanti.
È qui che l’UTXO Realized Price Distribution (URPD) diventa rilevante. L’URPD mostra dove l’attuale offerta di Bitcoin è stata acquistata l’ultima volta. Grandi concentrazioni indicano livelli in cui molte monete sono state scambiate più di recente, fungendo spesso da importanti zone di supporto o resistenza.
Due delle concentrazioni più grandi, secondo il grafico, si trovano a:
- $84.569 (3,11% dell’offerta)
- $83.307 (2,61% dell’offerta)
Insieme, hanno formato una delle zone di possesso più dense di questo ciclo.
Sponsored SponsoredQuando Bitcoin è scesa sotto $84.600, è entrata in questa zona di concentrazione. Qui sono iniziati i problemi, poiché il primo cluster è stato messo sotto pressione.
I dati di Glassnode mostrano che i possessori di lungo periodo, monete tenute potenzialmente da diversi mesi a un anno, hanno iniziato a vendere su questo livello. Il 29 gennaio, la loro variazione netta di posizione a 30 giorni è scesa a -144.684 BTC, il più grande deflusso mensile del periodo.
I possessori di lungo periodo hanno venduto intorno a $84.600, vicino al maggior cluster URPD. Quando forti vendite si abbattono su una zona chiave di costo, il supporto cede. Una volta fallito quel livello, una grossa parte dell’offerta è passata in perdita. Solo dopo questa rottura la pressione di liquidazione è esplosa.
Perché i dati on-chain sembravano solidi mentre il rischio aumentava
Questo crollo del prezzo di BTC ha sorpreso molti trader, poiché le metriche più superficiali sembravano stabili.
L’Hodler Net Position Change è rimasta positiva, con circa +16.358 BTC aggiunti negli ultimi 30 giorni.
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Anche i bilanci delle balene erano in crescita. I grandi wallet non stavano vendendo in maniera aggressiva. Sulla carta si stava assistendo ad accumulazione.
Ma queste metriche mescolano gruppi di investitori diversi.
I possessori di medio termine e i grandi wallet continuavano ad acquistare. I detentori di lungo periodo stavano invece distribuendo in silenzio. Quando i possessori esperti iniziano a vendere vicino a concentrazioni chiave di costo, è un segnale di rischio trainato dalla convinzione, anche se i saldi aggregati sembrano solidi.
Ecco perché la maggior parte degli investitori ha ignorato l’allarme. Gli analisti di BeInCrypto avevano evidenziato questo rischio una settimana fa. Il mercato sembrava in buona salute. In realtà, il suo supporto più solido veniva venduto.
Quando queste vendite hanno indebolito l’area degli 84.600 dollari, la leva finanziaria è diventata vulnerabile. Con il calo ulteriore del prezzo, le posizioni long hanno iniziato a essere liquidate. I dati di CoinGlass mostrano che quasi 800 milioni di dollari in posizioni long su Bitcoin sono stati liquidati in 24 ore.
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I derivati non hanno creato la debolezza. Hanno semplicemente reagito ad essa.
Struttura compromessa, rischio ribassista e livelli chiave del prezzo di Bitcoin
La struttura tecnica ora si è deteriorata. Bitcoin ha rotto il supporto della linea del collo di un pattern testa e spalle sul grafico giornaliero. Si tratta di una formazione ribassista che spesso anticipa correzioni prolungate.
Secondo questo pattern, la rottura proietta un ulteriore ribasso del 12% dalla neckline. Questo colloca il rischio vicino all’area dei 75.000 dollari se dovessero riprendere le vendite. Il livello degli 81.000 dollari rappresenta ora un supporto fondamentale.
Se Bitcoin dovesse perdere nuovamente questo livello, il momentum potrebbe accelerare verso il basso. Se dovesse invece reggere, sarebbe possibile una fase di stabilizzazione.
La ripresa dipende dal recupero di livelli chiave sulla chain e sul grafico. Il primo livello importante per BTC si trova vicino a 83.300 dollari, in corrispondenza del secondo cluster URPD più grande. Un movimento sopra questo livello indicherebbe che i compratori stanno difendendo le aree di precedente accumulo.
Il livello principale resta quello degli 84.600 dollari. Qui i detentori di lungo periodo hanno venduto. Ed è sempre qui che si trova il più grande cluster URPD. Finché Bitcoin non chiuderà decisamente sopra gli 84.600 dollari, i rimbalzi rimarranno fragili.
