Mercoledì 10 giugno, la lettura dell’inflazione negli Stati Uniti rappresenta sia un pavimento che una botola per gli investitori in Bitcoin e oro.
L’Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) statunitense, la misurazione mensile dell’inflazione nell’economia, è un indicatore chiave che diversi mercati monitoreranno mercoledì.
Un altro segnale dalla Fed
Ora ci sono il 70% di probabilità di un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve entro dicembre, una crescita significativa rispetto alla scorsa settimana, dopo che il report sui posti di lavoro di maggio ha registrato la creazione di 172.000 posizioni, superando la previsione di 85.000.
Bitcoin scambia a $62.747, in calo rispetto ai $82.000 del massimo di maggio. L’oro si trova vicino a $4.330, il livello più basso dalla fine di marzo. Entrambi gli asset sono scesi dopo che le aspettative di taglio dei tassi si sono trasformate in aspettative di aumento dei tassi.
Cosa significa un dato CPI elevato per Bitcoin e oro
La Federal Reserve punta a un’inflazione del 2%. Il CPI attuale è al 3,3%, secondo gli ultimi dati del Bureau of Labor Statistics (BLS), sopra l’obiettivo della Fed.
Kevin Warsh, presidente della Fed, insediato il 22 maggio, si è impegnato a una disciplina più severa sull’inflazione. Beth Hammack, presidente della Fed di Cleveland, ha anche rafforzato questa posizione, avvertendo che la banca centrale potrebbe dover agire presto per riportare l’inflazione verso il target.
Una lettura del CPI superiore alle attese degli analisti aumenterebbe le probabilità di un aumento dei tassi oltre l’80%, rispetto al 70% attuale. Sia Bitcoin che l’oro soffrono quando i tassi salgono: tassi più alti rendono gli asset che generano rendimento, come i Treasury bond, più attraenti rispetto agli asset che non offrono rendimento.
Cosa succede se i dati risultano inferiori?
Un dato CPI più morbido riduce l’urgenza di un aumento dei tassi e rimuove la principale pressione che sta facendo scendere entrambi gli asset. Per l’oro, le più grandi banche di Wall Street hanno costruito una previsione tra $5.400 e $6.300 per la fine dell’anno, a seconda che l’inflazione si raffreddi verso il target della Fed. Un dato inferiore conferma questa tesi.
Per Bitcoin, il sell-off di maggio è stato causato dal crollo delle aspettative di taglio dei tassi, in particolare dalla convinzione che la politica monetaria espansiva sarebbe tornata. Un’inflazione più bassa ristabilisce parzialmente questa aspettativa.
Il Bureau of Labor Statistics pubblicherà i dati CPI mercoledì alle 8:30 AM (Eastern Time). Bitcoin a $62.747 e l’oro ai minimi di undici settimane sono entrambi prezzati sull’incertezza. Un solo dato risolverà questo scenario, in un senso o nell’altro.
