L’OCC ha approvato oggi in via condizionata cinque aziende orientate agli asset digitali per le licenze di trust bank nazionali, segnalando un’espansione misurata, ma concreta delle società crypto nel sistema bancario federale.
La decisione mette in discussione le affermazioni di alcune parti dell’industria bancaria secondo cui le crypto non possano rispettare gli standard regolamentari. Tuttavia, complica anche la narrazione del settore stesso di uno sforzo coordinato per escluderlo dai servizi finanziari.
SponsoredLe cinque aziende dietro l’approvazione
Insieme a Ripple National Trust Bank, l’Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ha approvato in via condizionata altre quattro istituzioni focalizzate sugli asset digitali, segnalando un movimento regolamentare più ampio e non una semplice eccezione.
Oltre a Ripple, l’OCC ha approvato la domanda per una de novo trust bank da parte di First National Digital Currency Bank e ha autorizzato Circle, BitGo, Fidelity Digital Assets e Paxos a convertirsi da licenze statali.
Tutte e cinque le approvazioni restano condizionate, richiedendo a ogni istituzione di soddisfare specifici standard operativi, di governance e di conformità prima dell’autorizzazione finale.
“Nuovi operatori nel settore bancario federale sono positivi per i consumatori, l’industria bancaria e l’economia”, ha dichiarato il Comptroller dell’OCC Jonathan Gould in un comunicato stampa. “Offrono accesso a nuovi prodotti, servizi e fonti di credito per i consumatori e assicurano un sistema bancario dinamico, competitivo e diversificato.”
Il fattore comune tra queste aziende è il loro modello di business e la posizione regolamentare all’interno del sistema finanziario.
Nessuna di esse intende operare come una full-service commercial bank che offre depositi o prodotti tradizionali di prestito. Al contrario, si concentrano su custodia, regolamento e infrastrutture digitali per asset, progettate principalmente per clienti istituzionali.
Per operatori affermati come Fidelity e Paxos, una licenza nazionale offre un unico supervisore federale e un’autorità estesa a livello nazionale. Questo passaggio sostituisce la frammentazione della supervisione a livello statale, semplificando la gestione regolamentare per le operazioni su scala istituzionale.
Sponsored SponsoredPer nuovi entranti come Ripple National Trust Bank e First National Digital Currency Bank, le approvazioni aprono l’accesso federale senza esposizione ai servizi bancari per privati.
Presi nel loro insieme, questi via libera suggeriscono che l’OCC non stia bloccando le società crypto, ma stia raffinando quali modelli possano accedere al sistema.
La disputa sul debanking spiegata
Il dibattito sul “debanking” delle crypto si è intensificato negli ultimi anni, spesso rappresentando uno scontro tra autorità di regolamentazione, banche e società di asset digitali.
I leader del settore crypto hanno più volte sostenuto che le banche, incoraggiate dagli enti regolatori, abbiano sistematicamente limitato l’accesso ai servizi finanziari di base. Questa narrazione ha preso piede con il nome di “Operation Choke Point 2.0”, richiamando i precedenti crackdown regolamentari attribuiti all’ex presidente della SEC Gary Gensler.
SponsoredBanche e autorità di regolamentazione hanno replicato, affermando di aver preso decisioni basate sulla gestione del rischio, conformità e preoccupazioni reputazionali, non per motivi ideologici.
Tali tensioni sono riaffiorate mercoledì, quando l’OCC ha pubblicato le risultanze preliminari della sua verifica delle accuse di debanking da parte delle principali banche statunitensi.
Il debanking è stato reale, ma limitato
Nella sua revisione del 10 dicembre, l’OCC ha concluso che tra il 2020 e il 2023 le banche più grandi del paese si sono rese protagoniste di pratiche di debanking.
L’agenzia ha dichiarato che le banche hanno effettuato distinzioni inappropriate tra attività lecite, limitando l’accesso o imponendo controlli più severi per ragioni reputazionali.
Le attività legate agli asset digitali sono state esplicitamente incluse tra i settori colpiti, insieme a industria delle armi da fuoco, energia, intrattenimento per adulti e prestiti “payday”.
Tuttavia, l’impostazione dell’OCC è più ristretta rispetto alla retorica dell’industria “Operation Choke Point 2.0”. Il rapporto si concentra su politiche e processi di escalation creati dalle banche e non su una direttiva centralizzata che ordinava agli istituti di escludere le aziende crypto.
Questa distinzione è importante per comprendere come leggere il nuovo dibattito in corso.
Gran parte del periodo analizzato si sovrappone alla crisi crypto 2022-2023 e alle sue ripercussioni nel settore bancario.
La revisione è stata diffusa sotto la direzione di Gould, nominato quest’anno dal presidente Donald Trump. Gould ha presentato i risultati come parte di un’iniziativa per limitare l’uso “strumentale” della finanza e le esclusioni motivate dal rischio reputazionale.
Su questo sfondo, le approvazioni condizionate dell’OCC a cinque trust bank orientate alle crypto complicano le affermazioni di un’esclusione sistemica in corso.
Anche mentre banche e associazioni di categoria avvertono sull’asimmetria regolamentare, queste approvazioni indicano che l’accesso federale si sta ampliando per i modelli di trust bank focalizzati sulla compliance.
