Il piano di Charles Schwab di lanciare il trading su crypto spot nel 2026 si sta configurando come una delle mosse più significative da parte di un importante broker statunitense.
L’azienda, che gestisce oltre 12.000 miliardi di dollari in asset dei clienti, intende offrire il trading su Bitcoin ed Ethereum attraverso le sue piattaforme dopo test interni e una fase pilota limitata.
SponsoredCharles Schwab porterà gli investitori tradizionali nel crypto
L’entrata di Schwab segna un cambiamento nell’approccio dei broker tradizionali verso gli asset digitali. La società offre già un’esposizione indiretta tramite ETF tematici sulle crypto, ma il trading spot porta le criptovalute nello stesso ambiente di azioni, obbligazioni e conti pensionistici.
Questo potrebbe cambiare il modo in cui gli investitori mainstream accedono alle crypto.
L’annuncio evidenzia anche una spinta strategica a consolidare l’attività degli investitori. Milioni di clienti Schwab attualmente detengono asset tradizionali e usano exchange esterni per le crypto.
Incorporare queste funzioni sotto un unico conto riduce gli attriti e rafforza la presenza di Schwab attraverso le classi di asset.
Nel frattempo, un altro gigante finanziario statunitense, Vanguard ha annunciato anche la sua espansione nel settore delle crypto la scorsa settimana.
Una nuova minaccia competitiva
La mossa di Schwab introduce una sfida strutturale per gli exchange di criptovalute USA. Il broker è noto per il trading di azioni e ETF a zero commissioni.
Se estende lo stesso approccio a basso costo alle crypto, riduce il modello di ricavo principale di aziende come Coinbase e Kraken.
Gli exchange di crypto si basano molto sulle commissioni di trading. Le commissioni retail di Coinbase spesso superano l’1%, e anche le piattaforme avanzate applicano commissioni fino allo 0,60%.
SponsoredSchwab può permettersi di applicare prezzi ben al di sotto di queste cifre perché genera ricavi da diversi canali, compresi interessi, servizi di consulenza ed esecuzione degli ordini. Gli exchange di crypto non hanno la stessa diversificazione.
Inoltre, Schwab offre un contesto normativo che gli exchange non possono eguagliare. Gli asset dei clienti rientrano nei consolidati quadri di vigilanza della SEC e della FDIC.
Questo livello di fiducia istituzionale attrae molti investitori retail e più anziani che rimangono diffidenti verso piattaforme crypto specializzate.
Gli ETF Rendono Più Difficile la Pressione sui Prezzi
La pressione sulle commissioni si intensifica poiché gli investitori possono già scambiare ETF Bitcoin gratuitamente su Schwab e altri broker.
Sponsored SponsoredQuesti ETF hanno anche spread estremamente ridotti, spesso intorno a 1–2 punti base. Per Schwab giustificare il trading diretto su crypto, deve offrire commissioni basse che competano con l’esecuzione degli ETF quasi gratuita.
La proprietà diretta ha ancora un vantaggio perché evita i rapporti di spesa degli ETF. Tuttavia, questo beneficio è rilevante solo se i costi di trading rimangono bassi. Questa dinamica spinge Schwab verso una politica di prezzi aggressiva e, di conseguenza, costringe gli exchange a rispondere.
Una nuova fase per i mercati crypto USA
L’ingresso di Schwab riflette come la finanza tradizionale stia invadendo il territorio degli asset digitali. Esercita pressione su prezzo, fiducia e accesso ai prodotti sulle aziende native crypto in un momento in cui i mercati si stanno già orientando verso strutture regolamentate.
L’impatto finale dipende dal modello di commissioni e dalla concezione della custodia definitiva di Schwab.
Tuttavia, i primi segnali indicano una pressione competitiva significativa in arrivo, in particolare per gli exchange che dipendono dagli spread di trading retail.
