Il mercato spot di Cardano appena crollato del 95%: ecco perché le balene hanno acquistato durante il tracollo

Cardano sta cercando di stabilizzarsi dopo un periodo difficile. ADA è in rialzo di circa 1,8% nelle ultime 24 ore, ma il quadro generale rimane debole. Il token è comunque in calo di quasi 9% negli ultimi sette giorni e il prezzo di Cardano continua a essere scambiato al di sotto dei livelli chiave di trend di breve periodo.

A prima vista, il movimento sembra una semplice continuazione ribassista. Tuttavia, osservando insieme partecipazione, comportamento degli holder e posizionamento nei derivati, la situazione appare meno lineare. La fase di vendite potrebbe avere una storia più articolata da raccontare.

Cardano perde il suo trend mentre l’interesse spot crolla

La debolezza è iniziata dalla partecipazione, non solo dal prezzo.

Il 6 gennaio, il volume di trading spot di Cardano su DEX ha raggiunto un picco vicino a $1,49 milioni, come rilevato dagli analisti di BeInCrypto. Nello stesso giorno, ADA ha anche toccato il suo prezzo più alto del 2026 fino ad oggi. Da quel momento in poi sia il prezzo sia l’attività sono diminuiti insieme.

Al 22 gennaio, il volume di trading spot era crollato a circa $68.552 (dato ancora incompleto), un calo di oltre 95% in poco più di due settimane. Questi dati riguardano solo le operazioni spot: quindi solo acquisti e vendite reali (swap), non scommesse con leva finanziaria. Quando il volume spot subisce un crollo così marcato, solitamente significa che la partecipazione retail si è allontanata.

Nota: Il volume spot sui DEX riflette la domanda organica di token, dato che le operazioni vengono regolate principalmente on-chain senza leva finanziaria, liquidazioni forzate o interventi di market maker.

Quel calo di attività ha coinciso in modo chiaro con un cambiamento tecnico.

Cardano ha perso la sua media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni a metà gennaio. L’EMA dà più peso ai prezzi più recenti ed è spesso usata per seguire la direzione del trend di breve termine. Perdere questo livello indica tipicamente che il momentum si sposta dagli acquirenti ai venditori.

Questo schema è già stato importante in passato per ADA.

All’inizio di ottobre, la perdita dell’EMA a 20 giorni ha preceduto un calo del 55% fino a dicembre. Una perdita simile tra l’11 e il 31 dicembre ha portato a una correzione del 25%.

Vuoi ricevere più analisi sui token come questa? Iscriviti alla Crypto Newsletter giornaliera dell’Editor Harsh Notariya qui.

Questa volta, una volta che ADA è scesa sotto l’EMA a 20 giorni, la partecipazione spot non si è stabilizzata. È ulteriormente peggiorata. Con meno acquirenti spot pronti a intervenire, il prezzo è scivolato più facilmente, preparando il terreno per un forte posizionamento ribassista.

Qui inizia il secondo livello della storia.

Le balene acquistano durante la debolezza mentre le posizioni short affollano il mercato

Mentre i trader spot uscivano, i grandi holder non lo facevano.

Gli indirizzi che detengono più di 1 miliardo di ADA hanno iniziato ad accumulare intorno al 14 gennaio, anche se il prezzo di Cardano continuava a scendere. Questo gruppo ha aumentato il proprio saldo complessivo da 1,92 miliardi a 2,93 miliardi di ADA, aggiungendo circa 1,01 miliardi di ADA durante la correzione. Ai prezzi attuali, ciò corrisponde a circa 360–380 milioni di dollari accumulati mentre il momentum del prezzo era ancora negativo. E soprattutto, continuano a detenere questa scorta nonostante il breakdown.

Un secondo gruppo di balene li ha seguiti poco dopo. I wallet con una disponibilità compresa tra 10 milioni e 100 milioni di ADA hanno iniziato ad aggiungere il 17 gennaio, proprio il giorno in cui Cardano ha perso definitivamente la media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni. Le loro disponibilità sono passate da 13,61 miliardi a 13,64 miliardi di ADA, un incremento di circa 30 milioni di ADA, ovvero circa 11 milioni di dollari ai prezzi attuali.

Il timing è importante. Queste balene non stavano comprando sulla forza. Entrambi i gruppi sono intervenuti dopo la rottura del trend, dopo il crollo dell’interesse spot, e dopo che la struttura ribassista era diventata evidente. Questo comportamento indica un posizionamento in presenza di evidente debolezza, non una corsa dietro al momentum.

Nel frattempo, i trader di derivati si sono mossi nella direzione opposta.

La perdita del supporto sul trend e il crollo del volume spot hanno reso il quadro ribassista piuttosto evidente. Le posizioni short si sono accumulate sui future perpetui, con 22,12 milioni di dollari di leva short. Su Binance, ADA è ora fortemente sbilanciata verso lo short, con un’esposizione a liquidazioni short circa 2,5 volte superiore rispetto a quella long.

Questo squilibrio è rilevante.

Quando i trader spot si allontanano e le posizioni short aumentano, il prezzo può muoversi bruscamente anche con acquisti modesti. Le balene che accumulano durante questa fase si posizionano spesso per un rapido recupero del trend oppure per un movimento al rialzo forzato dalle liquidazioni.

Questo sposta l’attenzione sulla struttura e sui livelli chiave.

Livelli di prezzo di Cardano che decidono se gli orsi resteranno intrappolati

Nel grafico a 12 ore, Cardano ha effettivamente rotto al ribasso una struttura a testa e spalle intorno al 20 gennaio. Questa rottura ha probabilmente innescato l’ultima ondata di vendite spot e incoraggiato l’aumento delle posizioni short.

Tuttavia, il momentum non conferma più una continuazione al ribasso.

Il Money Flow Index (MFI) ha iniziato a salire mentre il prezzo si mantiene vicino ai minimi recenti. L’MFI monitora la pressione d’acquisto e di vendita utilizzando sia il prezzo che il volume. Quando l’indice sale mentre il prezzo si stabilizza, spesso segnala acquisti sui ribassi invece di panic selling. Questo potrebbe indicare il ritorno dei compratori spot se l’MFI supera la trendline discendente, lasciando a rischio solo le posizioni short.

La pressione di liquidazione sulle posizioni short inizia a crescere vicino a $0,37. Un movimento sopra questo livello comincerebbe a forzare la chiusura delle posizioni short. Sopra $0,39 la pressione di liquidazione aumenta sensibilmente. Un rialzo verso $0,42 metterebbe a rischio la maggior parte delle esposizioni short di breve termine.

Lo scenario ribassista riprende pieno controllo solo se ADA rompe e si mantiene sotto $0,34. Un movimento sostenuto sotto questo livello invaliderebbe l’ipotesi di stabilizzazione e riaprirebbe il rischio di ulteriori ribassi verso i minimi precedenti.

Fino ad allora, Cardano resta intrappolata tra una partecipazione retail in calo e una crescente convinzione da parte delle balene. I trader spot potrebbero essersi allontanati, ma il posizionamento attuale suggerisce che il movimento non sia ancora concluso.