Adam Back ha investito 7,6 milioni di euro nel tesoro Bitcoin di Capital B, finanziando l’acquisto di altre 376 monete.
Capital B si trova a Puteaux, un quartiere d’affari a ovest di Parigi, ed è quotata su Euronext Growth Paris. Le nuove azioni sono state prezzate a 0,58 euro ciascuna, con un valore pari al 15,4% in più rispetto alla chiusura di martedì.
Perché il tesoro Bitcoin di Capital B punta a 3.521 monete
Il ricavato netto dovrebbe raggiungere circa 7,3 milioni di euro dopo il pagamento delle commissioni. Insieme alle operazioni in corso, questa somma potrebbe portare le disponibilità a 3.521 BTC.
Capital B si definisce la prima Bitcoin Treasury Company in Europa. L’obiettivo dichiarato è aumentare la quantità di Bitcoin per ogni azione completamente diluita, piuttosto che semplicemente incrementare il numero totale di monete possedute. Back ha co-fondato Blockstream e ora guida l’azienda di infrastrutture Bitcoin.
La raccolta arriva mentre Bitcoin viene scambiato vicino a 76.577 dollari, in calo dell’1,66% in un giorno. I rinnovati attacchi statunitensi vicino allo Stretto di Hormuz lo hanno spinto sotto i 77.000 dollari martedì.
Tuttavia, Back ha sottoscritto sopra il prezzo di mercato, rispettando i termini fissati da Capital B il 28 agosto. Nel frattempo, operatori di dimensioni maggiori sono diventati più cauti. MicroStrategy ha concluso una pausa di 10 settimane solo la scorsa settimana.
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I warrant potrebbero portare la quota ordinaria di Back al 27,8%
Ogni nuova azione viene emessa con quattro warrant: due con strike a 0,75 euro, uno a 0,98 euro e uno a 1,27 euro, tutti con scadenza a cinque anni.
Il pieno esercizio produrrebbe 52.724.120 azioni e genererebbe ulteriori 49,4 milioni di euro. La quota ordinaria di Back crescerebbe dal 14,82% al 27,80%. Su base completamente diluita, arriverebbe al 23,36%.
Capital B ha anche spiegato in dettaglio l’effetto diluitivo. Un detentore dell’1% prima dell’emissione scenderebbe allo 0,97% su base ordinaria. La quota scenderebbe ulteriormente allo 0,85% in caso di conversione di tutti i nuovi warrant.
Capital B può anche accelerare il processo. Può aprire una finestra di esercizio accelerato ogni volta che il prezzo medio a 20 giorni supera il 130% dello strike di una tranche.
Un reverse split 10 a 1 è previsto per l’8 settembre e ridimensionerà tutti i rapporti tra le azioni e i warrant. Il collocamento si chiuderà il 3 settembre al più presto.
Altre aziende di tesoreria stanno cercando capitali sui mercati con condizioni simili. Un veicolo su Solana ha prezzato un’offerta di azioni privilegiate la scorsa settimana. La prossima comunicazione di Capital B dovrebbe mostrare se le 376 monete sono effettivamente arrivate.
