BNP Paribas ha lanciato una classe di quote tokenizzate di un fondo monetario domiciliato in Francia sulla blockchain pubblica di Ethereum. Il gruppo è la banca più grande d’Europa, con oltre 3.000 miliardi di dollari di asset.
Questo rappresenta un altro passo importante nella graduale migrazione della finanza tradizionale verso la tecnologia dei registri distribuiti.
Il mercato dei real world asset su Ethereum supera 15 miliardi di dollari mentre BNP Paribas aderisce all’iniziativa di tokenizzazione
Il progetto pilota, realizzato tramite la piattaforma AssetFoundry della banca, consente a BNP Paribas di testare l’integrazione delle blockchain pubbliche all’interno di strutture di fondi soggette a normative molto rigide.
Tuttavia, la banca mantiene un controllo rigoroso sugli asset digitali.
Le quote tokenizzate sfruttano un modello di accesso autorizzato, ciò significa che la detenzione e i trasferimenti sono crittograficamente limitati a una whitelist di partecipanti approvati che rispettano rigidi standard di conformità.
“L’iniziativa è stata condotta come un esperimento unico e limitato all’interno del gruppo, permettendo a BNP Paribas di testare nuovi processi end-to-end, dall’emissione e agency di trasferimento fino alla tokenizzazione e alla connessione con blockchain pubbliche, all’interno di un contesto controllato e regolamentato”, ha spiegato in dettaglio la banca.
Questo approccio “walled-garden” riflette un consenso crescente tra gli asset manager istituzionali. Chiaramente desiderano utilizzare l’infrastruttura di regolamento sottostante delle reti pubbliche come Ethereum.
Tuttavia, queste aziende richiedono ancora gli stessi controlli di accesso rigorosi tipici dei sistemi finanziari tradizionali.
In particolare, l’iniziativa segue un precedente progetto pilota di BNP Paribas che utilizzava una blockchain privata in Lussemburgo. Questa svolta segnala un cauto spostamento istituzionale verso le reti pubbliche per favorire una futura interoperabilità più ampia.
I fondi monetari sono emersi come il principale banco di prova per le ambizioni blockchain di Wall Street. Per gli investitori istituzionali, la tokenizzazione di questi fondi offre un’alternativa regolamentata e fruttifera alle stablecoin collateralizzate in valuta fiat.
Inoltre, l’elaborazione tradizionale dei fondi si basa su sistemi di regolamento lenti e a batch, che possono bloccare capitali. La tokenizzazione introduce la possibilità di un regolamento atomico e quasi istantaneo, migliorando notevolmente l’efficienza del capitale.
“Questa seconda emissione di fondi monetari tokenizzati, questa volta sulla blockchain pubblica, sostiene i nostri sforzi continui per esplorare come la tokenizzazione possa contribuire a una maggiore efficienza operativa e sicurezza all’interno di un quadro regolamentato,” ha dichiarato Edouard Legrand, chief digital and data officer di BNP Paribas Asset Management, in un comunicato.
Nel frattempo, BNP Paribas si unisce a un settore già affollato di giganti come BlackRock, JPMorgan Chase & Co. e Fidelity Investments, tutte realtà che hanno lanciato fondi monetari tokenizzati su Ethereum.
Secondo i dati di Token Terminal, attualmente Ethereum domina il mercato degli asset tokenizzati, guidando nei settori delle stablecoin, delle commodity e dei fondi tokenizzati.
La capitalizzazione totale di mercato dei real world asset nell’ecosistema Ethereum, escludendo le stablecoin, ha superato recentemente 15 miliardi di dollari, in crescita di circa 200% anno su anno.
