L’iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock ha registrato un deflusso netto di 405,3 milioni di dollari il 2 novembre, scatenando affermazioni virali secondo cui BlackRock starebbe vendendo Bitcoin (BTC). Tuttavia, l’asset manager non sta scambiando direttamente per sé stesso.
Sono i suoi clienti a incassare. Per chi detiene BTC, la differenza è significativa, dato che i riscatti comunque spingono le monete fuori dal fondo e sul mercato.
BlackRock sta vendendo Bitcoin oppure sono i suoi clienti?
L’affermazione si è diffusa su X dopo che Whale Insider ha presentato il deflusso come una vendita da parte di BlackRock.
Gli ETF spot su Bitcoin detengono direttamente BTC. Quando gli investitori riscattano le quote, il fondo rilascia le monete corrispondenti, adattandosi al numero inferiore di quote.
I 405,3 milioni di dollari riflettono quindi le decisioni dei clienti, non un cambiamento nella posizione di BlackRock stessa. L’azienda guadagna una commissione annuale dello 0,25% sulle attività in IBIT, quindi i deflussi riducono le sue entrate.
Secondo Farside, si è trattato del maggior deflusso di una singola giornata dall’IBIT dal 26 giugno. Il totale dei flussi degli ETF spot su Bitcoin negli USA ha raggiunto -398,6 milioni di dollari.
FBTC di Fidelity è stato l’unico fondo con afflussi, registrando 6,7 milioni di dollari.
Perché un solo giorno ha cancellato una settimana di afflussi in IBIT?
La inversione è stata repentina. IBIT aveva attirato 410,6 milioni di dollari in quattro sessioni tra il 26 e il 29 ottobre. L’uscita di lunedì ha annullato quasi tutto.
Aggiungendo il deflusso di 233,7 milioni di dollari registrato venerdì, IBIT ha perso 639 milioni di dollari in due sessioni. Considerando tutti i fondi, i prelievi hanno superato 1,04 miliardi di dollari.
Le vendite sono iniziate il giorno dopo che il più grande hack nella storia delle crypto ha colpito Binance. TRM Labs ha attribuito il furto da 6,36 miliardi di dollari a TraderTraitor, un’unità di hacker nordcoreani. Il bottino comprendeva 18.270 BTC prosciugati da un hot wallet di Binance.
La cautela prima delle elezioni americane di midterm del 3 novembre e un sell-off delle azioni tecnologiche hanno aumentato la pressione.
Tuttavia, queste uscite restano contenute rispetto ai 65,9 miliardi di dollari di afflussi netti cumulati da IBIT dal suo lancio nel gennaio 2024.
La questione più importante è se i riscatti continueranno. Gli ETF spot sono ormai il principale collegamento tra il sentiment istituzionale e il prezzo di BTC. Deflussi prolungati testerebbero il livello di supporto segnalato nell’analisi di Bitcoin di novembre.
