Il movimento violento di Bitcoin del 17 dicembre ha colto di sorpresa i trader. In un solo giorno, BTC è balzato fino a circa $90.500 per poi invertire bruscamente la rotta e scivolare verso $85.200. Da massimo a minimo, si è trattato di uno swing superiore al 5%, ovvero circa $5.000.
Non si è trattato di una notizia, ma di una questione strutturale. Tre grafici spiegano perché è avvenuto questo movimento, perché si è fermato esattamente dove si è fermato e perché una volatilità simile resta possibile.
SponsoredLa suddivisione dei volumi segnalava un rischio prima del crollo
Prima del sell-off, l’andamento del prezzo di BTC mostrava già segnali di stress. Tra il 15 e il 17 dicembre, il prezzo di Bitcoin ha registrato un minimo più alto nel grafico giornaliero. Superficialmente sembrava stabile. Però l’On-Balance Volume raccontava un’altra storia.
L’OBV monitora se i volumi confermano i movimenti di prezzo. In questo periodo, l’OBV non ha seguito il prezzo verso l’alto, segnando invece un minimo più basso. Questa divergenza ribassista indicava distribuzione. In termini semplici, il prezzo reggeva, ma il volume defluiva silenziosamente.
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Quando Bitcoin si è portato verso $90.500, lo ha fatto con una partecipazione debole. Questo ha reso il rally fragile. Una volta iniziati i vendite, non c’era volume a sostenere il prezzo, trasformando un semplice ritracciamento in un improvviso whiplash intraday.
Nei mercati, whiplash indica un movimento rapido al rialzo seguito subito da uno altrettanto veloce al ribasso, o viceversa.
Sponsored SponsoredLa heatmap del costo medio mostra perché $90.500 è stato respinto e $85.200 è stato mantenuto
I dati on-chain sul costo medio spiegano i punti di svolta esatti.
La heatmap del costo medio mostra un’area di forte concentrazione dell’offerta tra $90.168 e $90.591. In questa zona sono stati accumulati circa 115.188 BTC. Quando il prezzo è tornato in questo intervallo, molti holder sono arrivati a break-even.
Questo potrebbe aver generato una pressione di vendita immediata. Unita alla debolezza dell’OBV, questa area ha fatto da resistenza. Il rally si è fermato e poi invertito.
Sul lato ribassista, lo scenario cambia.
SponsoredUn altro cluster di forte supporto si trova tra $84.845 e $85.243. Questa è la zona di supporto più concentrata nel breve termine sul grafico. Quando il prezzo è sceso qui, gli acquirenti sono intervenuti in modo aggressivo. È per questo che il prezzo di Bitcoin non è sceso ulteriormente, anche durante le liquidazioni forzate.
Dunque, il movimento è rimasto incanalato. I venditori hanno difeso $90.500. Gli acquirenti hanno difeso $85.200. Il whiplash è avvenuto dentro questi limiti.
I livelli di prezzo di Bitcoin ora decidono se la volatilità tornerà
Dal punto di vista strutturale, Bitcoin mantiene ancora un lieve trend rialzista a partire dal minimo del 21 novembre. Questo è importante. L’evento di volatilità di ieri si è verificato comunque all’interno del range.
Sponsored SponsoredPer dare continuità al rialzo, c’è un livello che spicca. Bitcoin deve chiudere chiaramente la giornata sopra $90.500. Questo livello non è stato più recuperato dal 13 dicembre. Senza una chiusura al di sopra, ogni rialzo rischia un’altra respinta.
Oltre tale livello, tra $92.200 e $92.300 si trova un’area critica. I dati on-chain mostrano un altro cluster di offerta in quella fascia. I trader devono aspettarsi difficoltà finché il prezzo non supera decisamente quella zona. Anche i trader che leggono questo articolo potrebbero voler considerare solo chiusure giornaliere piene sopra i livelli chiave segnalati sui grafici, invece che breakout limitati all’ombra delle candele.
Al ribasso, tra $85.000 e $85.200 resta la zona chiave. Finché questo cluster regge, è meno probabile che si verifichi un calo più profondo. Un fallimento qui esporrebbe il livello di $83.800, ma per infrangere $85.000 sarebbe necessaria nuova pressione di liquidazione.
Il messaggio è semplice. Il movimento improvviso di oltre il 5% di Bitcoin non è stato casuale. È stato causato da volumi deboli, una forte offerta a livelli di prezzo ben noti e liquidità ridotta. Fino a quando queste condizioni non cambieranno, movimenti bruschi come questo continueranno a far parte della realtà del mercato crypto.
