Il prezzo di Bitcoin è rimbalzato di oltre il 4% dal 19 febbraio, aiutando la criptovaluta a recuperare quota $68.200. Questo rimbalzo ha offerto un sollievo temporaneo dopo settimane di debolezza. Tuttavia, nuovi segnali tecnici e on-chain indicano ora che Bitcoin potrebbe avvicinarsi al suo livello più pericoloso del 2026.
Una combinazione di una struttura grafica ribassista, forti cluster di offerta sotto il prezzo attuale e un rischio di leva finanziaria crescente suggerisce che una correzione più profonda potrebbe iniziare presto.
Pattern ribassista e il maggiore cluster di offerta creano un rischio immediato
L’analisi del grafico a 8 ore di Bitcoin mostra attualmente una figura di testa e spalle. Si tratta di una struttura di inversione ribassista che si forma quando il prezzo crea tre picchi, con il picco centrale più alto degli altri. Questo segnala un indebolimento della forza d’acquisto e una pressione di vendita crescente.
Allo stesso tempo, Bitcoin ha registrato una divergenza ribassista nascosta tra il 6 e il 20 febbraio. In questo periodo, il prezzo di Bitcoin ha formato un massimo inferiore, il che significa che il rimbalzo non è riuscito a recuperare totalmente il picco precedente.
Tuttavia, anche l’Indice di Forza Relativa (RSI) ha registrato un massimo superiore.
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Il RSI misura il momentum di acquisto e vendita su una scala da 0 a 100. Quando il valore del RSI sale ma il prezzo non sale altrettanto, significa che la forza d’acquisto si sta indebolendo. Questo schema appare spesso prima di un calo del prezzo o di un ritracciamento.
Il rischio maggiore ora arriva dai livelli di costo-base on-chain di Bitcoin. I dati dell’UTXO Realized Price Distribution (URPD) mostrano che il cluster di offerta più grande si trova sopra quota $66.800. Questo livello contiene il 3,17% della fornitura circolante totale di Bitcoin.
Un altro cluster importante si trova a quota $65.636, contenendo un ulteriore 1,38% della fornitura.
Questi livelli sono cruciali perché rappresentano le fasce di prezzo a cui molti investitori hanno acquistato Bitcoin. Se Bitcoin dovesse scendere sotto queste soglie, i detentori potrebbero iniziare a vendere per evitare perdite, causando un’accelerazione del calo dei prezzi.
Complessivamente, questi cluster rappresentano oltre il 4,5% della fornitura di Bitcoin concentrati appena sotto il prezzo attuale, creando una zona ad alto rischio direttamente sotto il supporto di Bitcoin. Questo spiega il maggior segnale di allerta sul prezzo.
Se Bitcoin chiudesse sotto questa regione, la figura di testa e spalle potrebbe rafforzarsi ulteriormente.
L’aumento della leva finanziaria e i deflussi dagli ETF aumentano il rischio di liquidazioni
I dati sui derivati evidenziano un rischio di liquidazione crescente mentre Bitcoin è rimbalzato. L’open interest, che misura il valore totale delle posizioni future aperte, è passato da 19,54 miliardi di dollari il 19 febbraio circa a 20,71 miliardi di dollari ora, durante il rimbalzo.
Questo significa che più trader sono entrati in posizioni a leva durante la fase di recupero.
Allo stesso tempo, anche i funding rate sono passati in territorio positivo. I funding rate sono pagamenti tra chi apre posizioni long e posizioni short. Un funding positivo indica che più trader stanno scommettendo su un aumento del prezzo. Questo crea una situazione rischiosa.
Se il prezzo di Bitcoin iniziasse a scendere, queste posizioni long a leva potrebbero dover essere chiuse forzatamente. Questo innescherebbe uno short squeeze, in cui i trader rialzisti sarebbero costretti a liquidare le loro posizioni. Queste uscite forzate possono generare una cascata di liquidazioni, aggiungendo ulteriore pressione di vendita e accelerando il calo del prezzo.
Anche il sentiment istituzionale resta debole. Gli ETF su Bitcoin spot hanno registrato ora cinque settimane consecutive di deflussi netti. Questo indica che gli investitori istituzionali stanno ancora ritirando capitale invece di accumulare.
Questo indebolisce il supporto durante i ribassi di prezzo.
Sponsored SponsoredIl prezzo di Bitcoin affronta un test cruciale sotto la resistenza istituzionale
Anche Bitcoin rimane sotto il suo Prezzo Medio Ponderato per il Volume mensile, ovvero il VWAP, che si trova vicino a 70.000 dollari. Il VWAP rappresenta il prezzo medio ponderato per il volume di scambi. Il VWAP mensile viene ampiamente utilizzato come indicatore del costo medio istituzionale di acquisto.
Quando Bitcoin viene scambiato al di sotto del VWAP, significa che la posizione media degli investitori istituzionali è attualmente in perdita. Questo spesso spinge le istituzioni a ridurre l’esposizione o evitare nuovi acquisti, spiegando così l’apatia sugli ETF.
Un recupero sopra quota 70.000 dollari rappresenterebbe un segnale di rinnovata forza istituzionale. Tuttavia, finché Bitcoin resta sotto tale livello, i tentativi di recupero potrebbero rimanere limitati e la struttura generale continua a mostrare un trend ribassista.
Al ribasso, il primo livello chiave di supporto per Bitcoin si trova vicino a 67.300 dollari. Se questo livello dovesse cedere, il supporto successivo si trova a 66.500 dollari, seguito da 65.300 dollari. Questi livelli sono in linea con le principali aree di offerta menzionate in precedenza. Non riuscire a mantenere tali livelli potrebbe causare una rottura al ribasso della figura del testa e spalle nella zona del neckline a 60.800 dollari.
Una rottura potrebbe causare un ribasso di oltre 7,5%, suggerendo un target di prezzo a 56.000 dollari nel breve-medio termine.
Al rialzo, Bitcoin deve recuperare 68.200 dollari per stabilizzare la sua struttura nel breve periodo. Tuttavia, per un pieno recupero, sarebbe necessario superare il livello VWAP di 70.000 dollari.
