Amazon, Meta, Microsoft e Alphabet hanno tutte superato le previsioni di fatturato di Wall Street mercoledì. Tuttavia, i piani di spesa in conto capitale aggressivi hanno causato vendite dopo la chiusura dei mercati e hanno messo sotto pressione gli asset a rischio correlati al settore tech.
Meta è scesa del 6% dopo aver aumentato le previsioni di spesa in conto capitale per il 2026, mentre Microsoft e Amazon hanno registrato cali a causa dei costi per lo sviluppo dell’IA. Solo Alphabet è cresciuta, sostenuta dalle ottime performance del cloud.
I risultati del primo trimestre delle Big Tech mostrano che il cloud traina la crescita
Amazon ha riportato vendite nette del primo trimestre pari a 181,5 miliardi di dollari, in aumento del 17% su base annua. L’utile per azione si è attestato a 2,78 dollari contro una stima di 1,62 dollari. Il colosso dell’e-commerce prevede per il secondo trimestre vendite comprese tra 194 miliardi e 199 miliardi di dollari, ben al di sopra delle aspettative.
Il fatturato del terzo trimestre fiscale di Microsoft ha raggiunto 82,89 miliardi di dollari, in crescita del 18% su base annua, mentre l’utile operativo è salito a 38,4 miliardi di dollari. L’attività nel settore IA di Microsoft ora registra un fatturato annuo di 37 miliardi di dollari, in crescita del 123% su base annua.
Meta ha registrato ricavi per 56,3 miliardi di dollari e utili di 10,44 dollari per azione. Il risultato è stato sostenuto da un beneficio fiscale una tantum di 8 miliardi di dollari.
Alphabet ha registrato 109,9 miliardi di dollari di ricavi. Le vendite di Google Cloud, pari a 20 miliardi di dollari, hanno superato le previsioni di Wall Street di quasi 2 miliardi di dollari.
L’aumento degli investimenti in AI oltre i 650 miliardi di dollari spaventa gli investitori
La notizia principale riguarda la spesa. Meta ha alzato le sue previsioni di spesa in conto capitale per tutto il 2026, portandole tra 125 miliardi e 145 miliardi di dollari. L’azienda ha citato costi più elevati per i componenti e una maggiore capacità dei data center per i carichi di lavoro IA.
Secondo le stime del settore, la spesa in conto capitale complessiva dei quattro grandi per il 2026 è destinata a superare i 650 miliardi di dollari. Gli investitori sono sempre più preoccupati che ammortamenti e costi operativi superino potenzialmente i contributi dei ricavi IA nel breve termine.
Questa tensione spiega i movimenti nel dopo mercato. Il calo del 6% di Meta e il ribasso del 2,5% di Microsoft riflettono un mercato più attento ai tempi di rientro degli investimenti che non al superamento delle aspettative sui ricavi.
I mercati crypto osservano le ricadute sugli asset a rischio
Bitcoin (BTC) ha seguito da vicino i Magnificent 7 durante tutto il 2026. I dati pubblicati mercoledì contribuiranno a modellare il sentimento a breve termine tra gli asset digitali.
Le ottime performance di cloud e IA potrebbero anche sostenere i token legati alle narrative di calcolo e infrastrutture decentralizzate.
Tuttavia, la persistente preoccupazione per la spesa in conto capitale potrebbe trascinare gli asset a rischio correlati al settore tech, compresi anche Bitcoin ed Ethereum (ETH), fino a maggio. Il report di Apple e l’indice PCE sono i prossimi appuntamenti in calendario.
Le prossime sedute mostreranno se gli investitori considereranno questa spesa da 650 miliardi di dollari come segno di disciplina o di eccesso.
