Il recupero di Bitcoin (BTC) all’inizio del 2026 potrebbe non durare a lungo, poiché nuovi dati indicano un crescente potenziale di pressione di vendita. I trader che detengono posizioni long dovrebbero considerare anche condizioni opposte per minimizzare il rischio.
I dati on-chain mostrano che le balene di Bitcoin stanno aumentando la loro attività sugli exchange. Questo comportamento è particolarmente rischioso in un contesto di bassi volumi.
SponsoredIl rapporto di afflusso delle balene di Bitcoin aumenta a gennaio
Uno dei segnali più preoccupanti è l’All Exchanges Whale Ratio (EMA14), che ha raggiunto il valore più alto degli ultimi dieci mesi.
Questa metrica rappresenta il rapporto tra i primi 10 afflussi e il totale degli afflussi sugli exchange. Valori elevati indicano che le balene stanno utilizzando pesantemente gli exchange.
Sebbene le riserve di Bitcoin sugli exchange continuino a diminuire grazie alla domanda di DAT e di ETF, l’improvviso aumento di questo rapporto potrebbe rappresentare un campanello d’allarme. Ciò suggerisce che i saldi di BTC sugli exchange potrebbero ricominciare a salire.
“Questo sviluppo coincide con il tentativo di recupero del prezzo di Bitcoin dopo una fase correttiva. Il pattern suggerisce una possibile strategia delle balene per capitalizzare sulla liquidità in acquisto per prendere profitti e usare l’attuale mercato come liquidità di uscita,” spiega in dettaglio CryptoOnchain, analista di CryptoQuant, commentando.
Inoltre, una liquidità di mercato sempre più fragile aumenta il rischio di oscillazioni rapide dei prezzi e una maggiore volatilità.
Secondo un post di Glassnode su X, il volume del trading spot per Bitcoin e le altcoin è sceso al livello più basso da novembre 2023.
“Questa domanda in diminuzione contrasta nettamente con i movimenti al rialzo del mercato. Ciò evidenzia condizioni di liquidità sempre più scarse dietro la recente forza dei prezzi,” riporta Glassnode in un commento.
In un contesto di bassa liquidità, serve solo una pressione d’acquisto limitata per spingere i prezzi verso l’alto. Al contrario, anche una pressione di vendita moderata può facilmente innescare forti ribassi.
Se le balene sugli exchange iniziassero a vendere come suggerito, combinando questa situazione con la liquidità ridotta, il rimbalzo di Bitcoin superiore al 6% e il recupero del 10% della capitalizzazione totale di mercato delle altcoin potrebbero presto terminare.
Inoltre, l’analista Willy Woo ha segnalato un notevole calo delle commissioni di transazione di Bitcoin, descrivendo il mercato come una “città fantasma”.
I grafici che monitorano il mempool e le commissioni di transazione mostrano un’attività on-chain ai minimi storici. Entrambi gli indicatori sono scesi bruscamente, riflettendo una diminuzione delle transazioni. Una riduzione dell’attività on-chain implica afflussi e deflussi di capitale minori, rendendo il mercato meno dinamico.
Woo prevede un potenziale pump di breve periodo a gennaio quando la liquidità toccherà un minimo locale. Tuttavia, l’outlook di lungo periodo resta ribassista a causa della mancanza di attività reale.
Nel breve termine, alcuni analisti si aspettano che Bitcoin possa correggere verso le zone di 90.000 e 88.500 dollari. Questi livelli coincidono anche con un nuovo CME gap che si è appena formato.
